新興市場教父麥樸思：現在不該對沙特阿拉伯進行投資

騰訊證券1月9日訊，據美國財經媒體CNBC報導，資產管理公司Mobius Capital Partners的創始合夥人、被譽為“新興市場教父”的麥樸思（Mark Mobius）認為，現在並非對沙特阿拉伯進行投資的好時候。他在周一接受CNBC採訪時對沙特阿拉伯提出了批評，稱其認為這個王國及其鄰國都將迎來艱難形勢。

“卡舒吉謀殺案是個非常糟糕的情況，而就我而言，我認為因此我們不該在沙特阿拉伯進行投資，除非發生某種重大的變化。”麥樸思說道，他指的是沙特阿拉伯記者(Jamal Khashoggi)被謀殺一事，沙特阿拉伯政府被指應為此負責。

沙特阿拉伯已指控多名沙特人需為這起謀殺案負責，但否認國際社會對沙特王儲穆罕默德-本-薩勒曼(Mohammed bin Salman)以任何形式參與了此事的指控。許多投資者都已經暫停了與沙特阿拉伯之間的投資項目，其中包括維珍公司（Virgin）首席執行官理查德-布蘭森(Richard Branson)等。但與此同時，黑石集團（NYSE:BLK）首席執行官拉裡-芬克(Larry Fink)等其他許多其他投資者投資者則已作出承諾稱，他們將繼續在沙特阿拉伯開展業務。

當前油價對沙特來說是場“災難”

除了沙特阿拉伯所面臨的聲譽問題以外，對投資者來說另外一個“陷阱”則在於油價，麥樸思說道。

“如果看看現在的油價就會知道，這對沙特阿拉伯以及其他依賴於油價的國家來說是場災難。我是說，在2017年底時，我們還預測油價將會達到每桶100美元，而現在的油價為每桶57美元——這種變化是令人難以置信的，這就是一場災難。”他說道。

沙特阿拉伯已經宣布，該國將在本月底以前將其原油出口量削減至710萬桶/日以拉升油價，相比之下此前幾個月在730萬桶/日到790萬桶/日之間。歐佩克成員國希望能將油價拉升至每桶80美元，相比之下在周二的交易中，國際布倫特原油期貨價格報每桶57.44美元。到2018年底時，油價與同年10月初觸及的高點相比已經累計下跌了30%左右，原因是投資者對全球原油供應過剩和經濟增長速度放緩的形勢感到擔心。

事實上，沙特阿拉伯的外國投資已在2017年中大幅下降。本-薩勒曼王儲在這一年中下令開展所謂的反腐敗打擊行動，在麗思卡爾頓酒店(Ritz Carlton Hotel)拘留了數百名沙特王室成員和商人，並沒收了他們的大部分資金。隨後的政治動蕩形勢導致投資者信心發生了動搖，這對本-薩勒曼王儲雄心勃勃的“2030年遠景規劃”（Vision 2030）來說不是個好兆頭，這項計劃旨在多樣化沙特的收入來源，使其不再單純地依賴於原油相關收入，並為該國急速增加中的年輕人創造私營部門就業崗位。

外國投資下降

但是，這項計劃在很大程度上依賴於外國投資，而現在沙特阿拉伯面臨的形勢是外資一直都在撤出該國。沙特阿拉伯擁有中東地區最大的股票市場，但在卡舒吉謀殺案的消息傳出以後，僅僅是在2018年10月份的一周時間裡，外國投資者就從該國股市撤出了6.5億美元資金。在去年9月份至11月份之間，外國投資者在沙特阿拉伯證券交易所Tadawul持有的股票總量縮減了7%。

數據顯示，沙特阿拉伯的外資下降趨勢可以回溯到2008年——根據聯合國貿易和發展會議（UNCTAD）公布的《世界投資報告》(World Investment Report)，2008年沙特阿拉伯的外國直接投資（FDI）總額鋼彈395億美元，但隨後幾乎每年都呈現出下降趨勢，到2017年下降到了僅有14億美元，與此前一年的75億美元相比下降了80%以上，這一降幅遠高於全球範圍內的23%。

聯合國貿易和發展會議在報告中指出，最近以來沙特阿拉伯的外國投資下降的部分原因是投資者大規模撤資，以及荷蘭皇家殼牌公司等外國跨國企業將其所持沙特合資企業的股份出售給了當地合作夥伴。

雖然沙特阿拉伯很可能受到了政治形勢以及該國在葉門戰爭中所扮演之角色的影響，但投資者表示，一些很重要的商業指標也同樣令人擔心，如生產力和勞動力技能等。沙特的失業率一直都在攀升，目前已經達到了12.9%，創下十年以來的最高水準。2018年裡，在沙特政府開始對雇用外國工人的企業徵收費用後，超過90萬名外籍雇員離開了這個國家，從而導致該國的勞動力市場出現了收縮。

與此同時，儘管沙特阿拉伯正在努力試圖消除預算赤字，但該國2019年的預算計劃則將支出提高了7%以上，這就意味著在本國經濟由於油價下跌而受損的形勢下，沙特的優先任務是要刺激經濟增長。去年，沙特經濟遭遇了將近十年以來的首次收縮，原因是電力和燃油價格的上升以及年初推出的5%增值稅政策令企業應對無門。

儘管如此，在去年10月份舉行的備受矚目的“未來投資倡議”（Future Investment Initiative）峰會期間，雖然此次峰會遭到了許多國際投資者的聯合抵製，但期間沙特阿拉伯還是簽署了總價值鋼彈500億美元的交易。在今年晚些時候，沙特阿拉伯股市將會加入明晟新興市場指數（MSCI Emerging Markets Index），預計這將為該國股市吸納150億美元左右的被動資金和數十億美元的主動投資。據卡舒吉謀殺案發生以前進行的一項調查顯示，75%的投資專業人士預計，未來五年時間裡將有更多的外國資金流入沙特阿拉伯基金。（星雲）