證監會公布20大典型違法案例，長生生物造假案名列其中

證監會發言人高莉在1月11日的例行發布會上公布了2018年20起典型違法案例，涉及金亞科技資訊披露違法違規案、北八道操縱市場案、任良成操縱市場案等，其中也包括長生生物造假案。

儘管這些案件只是2018年證監會查辦的一小部分案件，但卻極具代表性。總體來看，這20起案件涵蓋了虛假陳述及中介機構未勤勉盡責、操縱市場、內幕交易及利用未公開資訊交易、欺詐發行公司債券、編造傳播證券期貨虛假資訊等類型。

多起造假案被查

上市公司虛假陳述在近幾年已經成為一些上市公司非法獲利的主要手段之一。

具體來看，這20起典型案件中包括7起虛假陳述及中介機構未勤勉盡責案件。其中，金亞科技、華澤鈷鎳、昆明機床3家上市公司皆涉及到財務造假。

以華澤鈷鎳為例，該公司自2013年至2015年上半年，累計發生向關聯方提供資金的關聯交易8.9億元、30.4億元、14.9億元，關聯方資金佔用餘額達13.3億元。為掩蓋關聯方長期佔用資金的事實，華澤鈷鎳實際控制人王濤等人先後通過虛構採購合約、虛構代付業務、憑空進行票據背書等違法手段，將37.8億元無效票據入账充當還款，2018年1月，證監會依法對華澤鈷鎳作出行政處罰。

另外，涉及疫苗造假的長生生物資訊除了未按規定披露子公司百白破疫苗不符合標準規定、全面停產並召回已簽發疫苗的相關情況以及未披露公司狂犬疫苗GMP證書失效及重新獲得該證書等重大事項外，還在2015年至2017年年報及內部控制自我評價報告存在虛假記載。2018年12月，證監會對長生生物及18名相關責任人員作出行政處罰。證監會表示，對嚴重侵害社會公眾利益，造成重大社會影響的市場主體“零容忍”。上市公司要嚴格遵守法律法規、誠信經營、切實擔負起應有的社會責任。

而山西三維環保也因多次排汙超標未在定期報告如實披露遭到了證監會的處罰。上市公司不僅要在經營上勤懇盡責，同時還要承擔其保護環境的社會責任，證監會表示，將始終保持對於環保資訊披露違法行為的執法高壓態勢。

值得注意的是，這7起案件中，還包括1起IPO企業“帶病申報”的案例。2014年3月，龍寶參茸提出IPO申請。監管部門對IPO企業現場核查發現，龍寶參茸資訊披露存在疑點。經查，龍寶參茸招股說明書中關於經銷模式的描述存在重大遺漏，未披露涉及銷售風險轉移和提供擔保事項的經銷合約簽訂情況，銷售的部分野山參所附鑒定證書與招股說明書中披露的不完全相同。2018年8月，證監會依法對龍寶參茸及相關責任人作出行政處罰。這起案件為所有申報IPO的企業敲了一記“警鍾”，警示企業不得“帶病申報”，對於心存僥幸的，監管部門將堅決依法嚴肅追究有關機構和人員的責任。

銀信評估未勤勉盡責案是這20起案件中唯一一個僅涉及中介機構被罰的案件。2014年5月至10月，銀信資產評估有限公司（簡稱銀信評估）在對深圳市保千里電子有限公司的股東全部權益價值進行評估時，未勤勉盡責，存在未對相關協定給予適當關注並實施有效評估程式、評估底稿收集不完整等違反《資產評估準則》的行為，所出具的《評估報告》存在誤導性陳述。2018年11月，證監會依法對銀信評估及相關責任人員作出行政處罰。

操縱市場接“天價罰單”

操縱市場案一般以籌集巨量資金拉抬股價為主，但不乏股市“黑嘴”、發布虛假資訊等多種手段。此次證監會披露的20起典型違法案例中有7例為操縱市場案，其中還包括首例交易所債券市場國債價格操縱案，以及操縱新三板掛牌公司股票的典型案件。

2018年，北八道操縱市場按轟動一時，該公司及其實際控制人組織操盤團隊，通過多個資金中介籌集數十億資金，利用300多個證券账戶，採用頻繁對倒成交、盤中拉抬股價、快速封漲停等手法操縱“張家港行”、“江陰銀行”和“和勝股份”等多隻次新股，合計獲利9.5億元。2018年4月，證監會依法對北八道及相關責任人作出行政處罰，罰沒款項共計17.95億元。

“次新狙擊手”王法銅和北八道手法相同，2017年1月至6月，王法銅控制使用“謝某微”等344個證券账戶，以3-5倍杠杆籌集20億餘元資金，采取集中持股優勢和資金優勢連續拉抬、對倒成交等異常交易手法，輪番炒作“清源股份”等3隻股票，導致相關股價暴漲暴跌。2018年10月，證監會依法對王法銅作出行政處罰。

另外，在阜興集團、李衛衛合謀操縱大連電瓷股票案中，上市公司實際控制人濫用資訊優勢內外勾結操縱市場。阜興集團在取得大連電瓷控股權後，與李衛衛合謀，通過控制公司重大資訊披露的發布節奏和內容，利用資金優勢操縱“大連電瓷”股價。2018年7月，證監會依法對阜興集團及相關責任人作出行政處罰。

2018年還出現了首例交易所債券市場國債價格操縱案。陳賢在“國債1507”等5隻國債的交易中頻繁互為對手方交易，累計對倒117次、抬高收盤價，以操縱形成的價格通過國債質押式回購業務超額融入資金，降低融資成本。2018年6月，證監會依法對陳賢作出行政處罰。

證監會今年對股市“黑嘴”通過“搶帽子”交易方式操縱市場也敲響了警鍾。

廖英強操縱市場案中，其利用互聯網短影片等形式公開薦股並從中牟利，2015年3月至11月，廖英強46次操縱39隻股票。2018年4月，證監會依法對廖英強作出行政處罰。

屢查屢犯的案件並不多見，但是2018年就有這樣一起案件引起了證監會的關注。

2015年12月至2016年4月，任良成、任良斌控制、使用上海任行投資管理有限公司及其控制的其他公司員工和融資方名義開立的11個證券账戶，在大宗交易平台接盤股票後，通過操縱手法抬高“南威軟體”等6隻股票價格，隨後以高價賣出前期買入的股票，獲利753萬元。2018年9月，證監會依法對任良成、任良斌作出行政處罰。這是任良成第三次因操縱市場領到罰單，前兩次已被罰沒3.4億元。證監會表示，對於屢罰屢犯、恣意擾亂市場秩序者，監管部門將緊盯不放，嚴肅查處。

作為唯一一起涉及到新三板的案件，眾益傳媒股價案為其實際控制人、董事長文高永權在籌劃公司重組時，為使股價達到自己預期價位，通過聯合買賣、連續買賣、發布虛假資訊等多種手法操縱本公司股價。

內幕交易仍為監管重點

內幕交易是指內幕人員根據內幕消息買賣證券或者幫助他人，違反了證券市場“公開、公平、公正”的原則，嚴重影響證券市場功能的發揮。同時，內幕交易使證券價格和指數的形成過程失去了時效性和客觀性，它使證券價格和指數成為少數人利用內幕消息炒作的結果，而不是投資大眾對公司業績綜合評價的結果，最終會使證券市場喪失優化資源配置及作為國民經濟晴雨表的作用。

在2018年，王麒誠等內幕交易漢鼎宇佑股票案、胡忠權等內幕交易維格娜絲股票案皆利用了內幕資訊進行交易，且手法類似。

其中，胡忠權等內幕交易維格娜絲股票案系一起銀行從業人員傳遞內幕資訊、從事內幕交易的典型案件。2016年5月，維格娜絲時裝股份有限公司（簡稱維格娜絲）擬以現金方式收購某服裝品牌及相關資產和業務，並就該事項向招商銀行南京分行申請貸款。銀行授信審批部副總經理胡忠權、南京江寧支行工作人員樊某分別參加授信審批及融資方案討論會。2016年8月，胡忠權使用本人及他人账戶在內幕資訊公開前大量交易維格娜絲股票，於某等與內幕資訊知情人存在特定關係和聯絡接觸的多人大量交易該股。2018年8月，證監會對胡忠權等人作出行政處罰。

除了上述兩起內幕交易案，還有兩起利用未公開資訊實施“老鼠倉”得案件也對市場起到了警示作用，證監會表示，基金從業人員“老鼠倉”嚴重破壞行業發展的誠信基礎，侵害投資者權益，證監會對此始終保持執法高壓態勢。

此外，20起大案中還有2起類型較為特殊，一起為五洋建設欺詐發行公司債券案件，還有一起為曹磊編造傳播證券期貨虛假資訊案件。

後者系一起利用自媒體編造傳播證券期貨虛假資訊的典型案件。2017年11月20日,曹磊在無權威來源、未盡核實義務情況下將微信好友轉來的《2018年金融機構會議紀要》改編成《金融機構和房企在證監會開閉門會》並通過其運營的“山石觀市”微信公眾號發布，產生了嚴重的社會影響和市場影響。2018年1月，證監會依法對曹磊作出行政處罰。這起案件的查處充分警示市場參與者，新媒體不是法外之地，編造傳播證券期貨虛假資訊嚴重擾亂市場秩序，是法律嚴格禁止的行為。