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再將迎季度大考,Adobe“後花園”能否留住投資者?

軟體類股一直是科技股多年來上漲的主要推動力。微軟並不是唯一一個對股價上漲有貢獻的軟體公司。Adobe和ADBE股票也做出了很大貢獻。

對許多人來說,Adobe最出名的是pdf、Photoshop和Illustrator。而後者的產品沒有喊出“高科技”。“要補充的東西還很多”。不過,據摩根士丹利(Morgan Stanley)介紹,PDF是Adobe的一種表格設置器,它使該公司成為“軟體領域最強大的專營權之一,受益於向數字行銷的長期轉變。

該行對Adobe的目標價為410美元,遠高於目前的352美元。

雖然對Adobe來說,PDF是公認的催化劑,該公司在一些不斷增長的市場處於前沿。此外,它的創意雲產品是一個顛覆性的概念,在過去12個月裡幫助該公司股價上漲了34%。

數據說明了什麽

數據證實,Photoshop和Illustrator所在的Creative Cloud可能會改變Adobe的遊戲規則。

瑞銀(UBS)分析師詹妮弗•斯旺森•洛(Jennifer Swanson Lowe)在最近給客戶的一份報告中表示:“數據顯示,在創意雲基礎上,ARPU(每用戶平均收入)的使用和增長都在不斷增長。”“我們看到,該公司營收增長保持在15%左右,每股收益增長超過20%。”

企業雲計算通常最受關注,因為微軟、阿里巴巴和亞馬遜等重量級企業在這一領域佔據重要地位。因此,對於許多投資者來說,創意雲並不陌生也就不足為奇了。Adobe Creative Cloud提供用於圖形和web設計、攝影、視頻和其他應用程序的工具,使其成為蓬勃發展的零工經濟中不可或缺的一部分。

除了創意雲,ADBE還有另一個巨大的機會:體驗雲。

“隨著內容、數據、分析、商業和廣告的融合,體驗雲將在2022年擁有840億美元的潛在市場,”ZDNet報導。

在雲之外,Adobe通過其Sensei平台在人工智能/深度學習市場上的足跡越來越大。通過使用人工智能,Sensei增強了攝影和視頻編輯等應用程序。

Sensei是如此的熱門,它是特色的蘋果產品,包括iPad和Mac電腦。

最後

與如此多的軟體股一樣,Adobe的股價並不便宜。該公司目前的股價是分析師預計的2020年平均每股收益的30倍,是往績銷售額的15倍。然而,該公司是提供增長潛力和盈利能力的軟體公司之一,這些增長潛力和盈利能力證明了該公司的估值倍數是合理的。

該公司定於3月12日公布第一財季收益。如果收入增長保持在20%以上,如果公司營業利潤率達到30%或更高,其股價可能會上漲。

考慮到Adobe比近乎壟斷的地位及其對快速增長的市場的滲透,說它目前的價格具有吸引力可能並不誇張。

本文作者:Todd Shriber,美股研究社(公眾號:meigushe)

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