深網｜歡聚時代完成兩批共計10億美元可轉債券發行

騰訊新聞 作者 孫宏超

美國東部時間6月24日，社交媒體平台YY歡聚時代（納斯達克股票代碼：YY）宣布成功完成兩批總計10億美元可轉債券的發行，包括計劃發行的8.5億美元和授予最初債券購買人並已被全額認購的1.5億美元的超額配售選擇權認購額度（綠鞋額度）。第一批5億美元的可轉換債券將於2025年到期，票面利率為0.75%；同樣5億美元的第二批債券將於2026年到期，票面利率為1.375%。

該債券可以轉化為YY的美國存托股份（ADS），初始轉換價格為95.9美元，以2019年6月19日收盤價格71.04美元每股計算，轉換溢價為35%。本次歡聚時代集團發行的可轉債主要用於公司全球化業務擴張，包括基礎設施投資、人員招聘、提升技術、支持海外的本土化運營、升級和擴展公司的視頻內容等方面，幫助公司獲取和服務全球用戶。

另根據交易文件顯示，公司還簽署了一項提高轉換股價交易合約（capped call spread），這項看漲選擇權交易的上限價格為每ADS 127.87美元，溢價相當於2019年6月19日公司ADS的納斯達克收盤價每股ADS 71.04美元的80%，並可根據看漲選擇權交易的條款進行調整。

對於本次交易YY歡聚時代CFO金秉表示：對於本次可轉債的發行，美國、亞洲和歐洲的投資機構都表現出了強烈的興趣，在一周的發行期內完成超額發售。兩批可轉債的平均票面利率僅為1.0625%，也是2018年以來最窄的亞洲ADR可轉債定價。另外，我們通過提高轉換股價交易合約，進一步拉高轉換溢價，最大程度減少對股東稀釋，反映了管理層對未來股價的信心。

根據YY歡聚時代財務數據顯示，集團擁有豐富的人民幣現金儲備，截至2019年3月31日，公司擁有現金及存款為人民幣147.444億元，其中旗下虎牙直播擁有的現金及存款為人民幣63.291億元，而剩餘集團持有的84.153億元的現金及存款價物幾乎全部集中於國內。本次可轉債的發行主要是為了獲得境外美元現金儲備，支持以短視頻為核心的全球化發展戰略。