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預警!美聯儲或“鷹”聲四起 美元多頭將全面爆發?

  FX168財經報社(香港)訊 周二(3月20日)美市盤中,美元指數在90關口上方延續漲勢,主要非美貨幣則紛紛回落。眼下,金融市場目光轉向本周的美元貨幣政策會議,市場普遍預計本周美聯儲將啟動今年的首次加息。對交易員來說,最大的要點在於是否會上調點陣圖預期,這對於美元的命運來說至關重要;當然,鮑威爾的講話同樣至關重要。假如美聯儲再亮“鷹爪”,美元有望實現重大突破。

  美聯儲決議前夕 美元再站上90關口非美回落

  美市盤中,美元指數持續反彈,進一步攀升至90關口上方,日內最高觸及90.33,眼下全球聚焦美聯儲3月利率決議,以及新任主席鮑威爾的第一次記者會。

(美指30分鐘走勢圖,來源:FX168財經網)(美指30分鐘走勢圖,來源:FX168財經網)

  市場預計周三之後美聯儲在今年余下時間還將升息兩次,不過分析師警告稱,如果大多數美聯儲決策官員在“點陣圖”中預計今年總共升息四次,那麽美元將上漲。

  摩根大通駐東京的日本市場研究主管Tohru Sasaki表示,“最近美元持續表現強勁,因此,即使美聯儲維持今年加息預期為3次,影響將有限,但四次升息可能引發美元買盤。”

  “只是對前景看起來自信的美聯儲不會使得美元脫離近期區間,因似乎有更多的結構性阻力在起作用,但是如果我們看到許多聲音傾向於四次升息,可能會改變短期內的走勢,”SEB高級外匯策略師Richard Falkenhall表示。

  從美元走勢的技術面來看,如果能夠反彈重回89.90-90.00區域上方,則短線前景將上行,進一步走強關注90.30,突破將能打開更大上行太空。

  當前,美元指數仍然在尋求突破關鍵阻力位91.01,該水準為2017年的低位。

  自從美元指數於1月12日下破該低位後價格就一直承壓於下方,1月17日和3月1日價格試圖突破該關鍵阻力位,均以失敗告終。

  隨著美元回暖,歐元/美元跌破1.23關口,最低觸及1.22632。

  “歐元/美元正受到交叉潮流的衝擊,尤其是在兩國央行(美聯儲和歐洲央行)正實行政策正常化之際,但它需要一項出人意料的政策行動,以使市場脫離當前的區間,”瑞穗外匯對衝基金銷售主管Neil Jones稱。

  德國商業銀行FICC技術分析主管Karen Jones認為,歐元/美元重返1.2383才能進一步上漲,指向上周高點1.2413。

  其還表示,突破1.2413之後,歐元/美元上行看向3月高點1.2447,而該高點被突破,則1月和2月高點1.2538/56區域將再次面臨挑戰。

  英鎊/美元衝高回落,最高升至1.4066。在英國低於預期的CPI報告出爐之後,再加上美元的持續反彈,眼下英鎊/美元已經逼近1.40關口。

  分析人士指出,儘管今天的CPI報告不及預期,但是投資者依然預期英國央行將在5月會議上升息。這料將提振英鎊。

  此外,從技術上看,匯價隔夜強勢突破了1.40關口,增強了上周突破短期下降趨勢線,和4小時圖上的短期上行通道的信心。

  隔夜英鎊/美元突破了1.40心理關口並觸及日高1.4088,創下一個月高位,緣於此前歐盟首席談判代表巴尼耶證實,雙方已達成協定。

  美元/日元小幅走高,高見106.604。

  技術面來看,如果美元/日元跌破105.24將測試105.00關口(整數位和心理關口支撐),而收於該位下方則將指向2016年6-11月低點101.19-99.00區域。

  消息面來看,今天,日本央行新任副行長雨宮正佳表示,日本央行在每次政策會議上決定收益率曲線的最佳形態,並且可能在通脹達到目標之前作出調整。

  “在概念和理論上,我們尚未排除調整收益率曲線的可能性,”雨宮正佳在回答日本央行是否可能在通脹達到2%的目標之前調整利率的問題時表示。“但是,目前未到考慮該問題的時候。”

  雨宮正佳發表上述評論後日元走強。日元兌美元短線拉漲30餘點。值得注意的是,雨宮正佳的這一評論與行長黑田東彥本月早些時候的評論類似。

  雖然日本的經濟處於近三十年來最長的增長期,但未來幾年日本央行面臨挑戰。

  儘管市場關注如何以及何時可能開始退出寬鬆政策,但日本央行目前仍在加大刺激力度以期實現通脹目標,而且在計劃於2019年實施的加稅後,央行還必須幫助應對預期的消費支出放緩。

  “日本央行新長官層的任期將極富挑戰,”Mitsubishi UFJ Research & Consulting的經濟學家小林真一郎說。“通脹難以達到價格目標,而他們幾乎沒有工具可以用來接近該目標。”

  不過另一位日本央行新任副行長若田部昌澄的評論則不像其任命前的說法那麽激進。

  “的確,我曾提倡激進的貨幣政策,但從現在開始,我將作為副行長進入日本央行,”若田部昌澄說。“我將獲得新的數據和資訊,並且將與政策委員會的同僚討論。考慮到此,我的想法當然有可能變化和調整。”

  美元能否實現重大突破?多頭期待美聯儲再亮鷹爪

  目前外匯市場投資者正靜待美聯儲決議出爐。市場普遍預期美聯儲將加息25個基點,但對交易員來說,最大的要點在於是否會上調點陣圖預期,這對於美元的命運來說至關重要;當然,鮑威爾的講話同樣至關重要。假如美聯儲再亮“鷹爪”,美元有望實現重大突破。

  美國聯邦公開市場委員會(FOMC)周二開始舉行會議,並將於當地時間周三下午2點發布聲明,宣布利率決定和其對經濟的評估,以及對政策利率,美國經濟增長,失業率和通脹的最新預測。半小時之後,鮑威爾(Jerome Powell)將首次以美聯儲主席身份舉行新聞發布會。

  根據FOMC去年12月的“點陣圖”,預測中值是今年會有三次加息。但一些華爾街投行預計,在本周美聯儲會議上,2018年加息次數預測中值將升至4次。

(美聯儲12月點陣圖 來源:美聯儲、FX168財經網)(美聯儲12月點陣圖 來源:美聯儲、FX168財經網)

  分析師指出,鷹派點陣圖可能會給美元提振。儘管近期美元穩步上揚,但相比之前水準依然處於相對低位,也並未擺脫近期波動區間,若美聯儲決議呈現鷹派論調,有望幫助美元多頭實現大突破。

  巴克萊資本(Barclays Capital)周一發布報告稱:“市場已經將本周美聯儲加息25個基點的可能性計價在內,目前關注焦點集中在美聯儲政策聲明和點陣圖變化。我們認為此次美聯儲論調將略偏鷹派,適度上調通脹預期,相信將在近期為美元帶來一定支撐。”

  彭博上周撰文稱,政策制定者可能需要提高對聯邦基金的長期預測(目前為2.8%),以支撐美元。鑒於鮑威爾對經濟的信心以及今年四次加息的呼聲日益高漲,預測政策制定者上調其長期利率前景並不牽強。美元也將因此找到一些上漲動力。

  摩根大通(JPMorgan)駐東京的日本市場研究主管Tohru Sasaki表示:“最近美元一直表現強勁,因此,即使美聯儲維持今年加息預期為3次,影響將有限,但四次加息可能引發美元買盤。”

  Sasaki補充道,美國的貿易保護主義沒有在國內贏得普遍支持,同時外部批評可能軟化美國立場,這有利於美元。

  FX Prime by GMO客戶顧問柳澤浩表示,點陣圖可能顯示今年料有三次加息,料稍偏鷹派,利好美元;如果美元/日元未因美聯儲政策決議突破107,則對下行風險的擔憂情緒可能升溫。

  FastMarkets貴金屬分析師Boris Mikanikrezai表示,美聯儲本周三不會像預期那樣強硬,這可能會給美元帶來下行壓力。

  Mikanikrezai說道:“儘管美聯儲可能會承認,在全球經濟增長勢頭強勁和國內財政刺激措施的推動下,美國經濟前景將有所好轉,但由於圍繞通脹前景的不確定性,美聯儲仍不願改變利率前景。”

  BK資產管理的外匯策略總經理Kathy Lien指出,除利率決定外,FOMC會議還將召開新聞發布會和更新經濟預測。如果這些調整是鷹派的,那麽美元將獲得壓倒性利好,並可能推動美元/日元接近108。不過,如果美聯儲沒有明確的鷹派立場,那麽美元/日元可能走勢逆轉,目標指向105關口。

  根據彭博最新的一項調查,預期中值顯示美聯儲本周將加息25個基點,之後在6月、9月和12月將采取類似行動。與此同時,受訪者表示,政策制定者在最新的季度預測中將繼續預期2018年有可能加息三次。

  分析師指出,即便點陣圖沒有做出調整,但假如鮑威爾在新聞發布會上的言論展現鷹派立場,仍然可能給美元提供上漲動力。

  事實上,鮑威爾上個月給市場留下的印象是:他願意接受2018年加息四次,而不是目前在決策者“點陣圖”預測中所體現的三次。

  鮑威爾2月27日在美國眾議院金融服務委員會作證時向全球市場放出較為明確的信號,他認為經濟增強可能促使美聯儲官員重新考慮加息三次的計劃,為今年加息四次的可能性敞開了大門。

責任編輯:張偉

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