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寒武紀IPO文件公布:三年營收增長超50倍

芯東西(ID:aichip001)文 | 心緣

芯東西3月26日消息,今天,國內AI芯片獨角獸中科寒武紀向上交所遞交科創板招股書,計劃募資28億元,擬發行不超過4010.00萬股。

根據招股書信息,中科寒武紀募資投資項目包括:新一代雲端訓練芯片及系統、新一代雲端推理芯片及系統、新一代邊緣端人工智能芯片及系統項目、補充流動資金。

中科寒武紀成立於2016年4月20日,是目前國際上少數幾家全面系統掌握了智能芯片及其基礎系統軟體研發和產品化核心技術的企業之一,能提供雲邊端一體、軟硬體協同、訓練推理融合、具備統一生態的系列化智能芯片產品和平台化基礎系統軟體。

中科寒武紀主要通過向客戶提供處理器IP授權、芯片及加速卡產品、智能計算集群系統獲取業務收入。

2019年,該公司資產總額為46.68億元,全年營收約4.44億元,淨利潤約為-11.79億元。

▲中科寒武紀主要財務數據及財務指標詳情

截至該招股書簽署日,該公司尚未盈利且存在累計未彌補虧損,主要原因是公司研發支出較大,產品仍在市場拓展階段,且報告期內因股權激勵計提的股份支付金額較大。

未來一定期間,該公司可能無法盈利或無法進行利潤分配,未來虧損淨額的多少,將取決於公司產生收入的能力、研發項目的數量及投入等方面。

01

2019年全年營收4.44億

根據招股書,寒武紀一直專注於人工智能(AI)芯片產品的研發與技術創新,致力於打造AI領域的核心處理器芯片。

其經營模式為Fabless模式,即隻從事芯片的設計和銷售,而將晶圓製造、封裝和測試等步驟分別委託給專業廠商完成。

該公司研發了智能處理器指令集與微架構等一系列自主創新關鍵技術,在行業內贏得高度認可,廣泛應用於消費電子、數據中心、雲計算等諸多場景。

▲中科寒武紀 2017-2019年總營收及淨利潤變化

根據招股書信息,中科寒武紀在2017年至2019年度,全年營收分別為784.33萬元、1.17億元、4.44億元。

利潤方面,該公司歸屬於母公司普通股股東的淨利潤分別為-3.81億元、-0.41億元和-11.79億元,扣除非經常性損益後歸屬於母公司普通股股東的淨利潤分別為-0.29億元、-1.72億元和-3.77億元。截至2019年12月31日,公司累計未分配利潤約為-8.55億元。

截至該招股書簽署日,該公司尚未盈利且存在累計未彌補虧損,主要原因是公司研發支出較大,產品仍在市場拓展階段,且報告期內因股權激勵計提的股份支付金額較大。

中科寒武紀的主要業務包括:終端智能處理器IP、雲端智能芯片及加速卡、邊緣智能芯片及加速卡以及與上述產品配套的基礎系統軟體平台

▲上表為寒武紀基於自主研發技術體系劃分雲、邊、端應用場景,1TOPS代表每秒處理一兆次人工智能基本運算

2017-2019年,該公司營業毛利分別為784.02 萬元、1.17億元和3.03萬元,呈逐年增長趨勢;綜合毛利率分別為99.96%、99.90%和68.19%,呈下降趨勢。

各主營業務毛利佔比如下:

各主營業務毛利率如下:

2019年新增雲端智能芯片及加速卡、智能計算集群系統兩類業務,對毛利貢獻較大,但這兩項業務毛利率低於終端智能處理器IP,致使毛利率逐年下降。

招股書顯示,中科寒武紀終端智能處理器IP業務、雲端智能芯片及加速卡業務、智能計算集群系統的毛利率水準,均高於國內可比公司平均水準 。

02

四大主營業務,落地設備數量達億級

中科寒武紀的四大主營產品推出時間及落地情況如下。

1、終端智能處理器IP

終端智能處理器IP產品主要有1A、1H和1M系列,覆蓋了從0.5TOPS8TOPS的區間內不同檔位的AI計算能力需求。

寒武紀1A、1H分別應用於某全球知名中國科技企業的旗艦智能手機芯片中,已集成於超過1億台智能手機及其他智能終端設備中

▲寒武紀智能處理器架構示意圖

2、雲端智能芯片及加速卡

中科寒武紀於2018年推出了中國首款高峰值雲端智能芯片思元100於2019年推出了第二代產品思元270,該系列下一款產品思元290已處於內部樣品測試階段

該公司已量產的雲端智能芯片及加速卡產品可提供從30TOPS128TOPS的單加速卡單芯片計算能力,落地的單台伺服器AI計算能力最高可達1024TOPS

基於思元100和思元270芯片的雲端智能加速卡系列產品,已應用到浪潮、聯想等多家國內主流伺服器廠商的產品中,並已實現量產出貨;思元270芯片獲得第六屆世界互聯網大會領先科技成果獎

3、邊緣智能芯片及加速卡

中科寒武紀於2019年11月推出了邊緣智能芯片思元220及相應的M.2加速卡,但在報告期內該新產品尚未開展實際銷售。

該產品可支持邊緣計算場景下的智能數據分析與建模、視覺、語音、自然語言處理等多樣化AI應用。

思元220的發布,標誌著該公司已具備了從終端(寒武紀1A/1H/1M處理器IP)、邊緣端(思元 220芯片)到雲端(思元100/270芯片)完整的智能芯片產品線。

4、基礎系統軟體平台

中科寒武紀為雲邊端全系列智能芯片與處理器產品,提供統一的平台級基礎系統軟體Cambricon Neuware(包含軟體開發工具鏈等)。

該軟體平台打破了不同場景之間的軟體開發壁壘,兼具高性能、靈活性和可擴展性的優勢,無須繁瑣的移植,即可讓同一AI應用程序便捷高效地運行在該公司芯片與處理器產品之上,不僅大幅提升AI應用在不同硬體平台的開發效率和部署速度,同時也使雲邊端異構硬體資源的統一管理、調度和協同計算成為可能。

▲Cambricon Neuware框架結構

目前,中科寒武紀尚未對Cambricon Neuware進行單獨銷售,主要配合雲端、邊緣端和終端產品線的推廣和銷售。

03

旗下7家控股子公司,研發人員佔比近80%

中科寒武紀旗下有7家控股子公司和3家參股公司。另外上海半導體報告期內曾經為寒武紀的子公司,於2019年注銷。

3家參股公司分別是合肥智能語音(持股8.16%)、橫琴智子(持股1%)、琴智科技(持股30%)。

2017年至2019年,中科寒武紀的研發費用分別為0.30億元、2.40億元、5.43億元,研發投入分別佔同年營收的比例為380.73%、205.18%、122.32%。

截至2019年12月31日,中科寒武紀的研發技術人員共680人,佔公司858名員工的79.25%。

從受教育程度來看,全公司博士、碩士、本科學歷員工佔比分別為4.43%、59.21%、36.36%。

按年齡劃分,全公司30歲以下員工佔比48.02%,30-39歲員工佔比47.44%,40歲及以上員工佔比4.54%。

截至2020年2月29日,公司已獲授權的境內外專利有65項(其中境內專利50項、境外專利15 項),PCT專利申請120項,正在申請中的境內外專利共有1474項。

04

創始人陳天石控股,阿里訊飛均為股東

中科寒武紀的董事長、總經理為陳天石,王在任副總經理兼首席運營官,梁軍任副總經理兼首席技術官,劉少禮和劉道福均任公司副總經理,葉淏尹任副總經理、首席財務官、董事會秘書。

陳天石、梁軍、劉少禮、劉道福同時也是該公司的核心技術人員。

陳天石今年35歲,出生於1985年,中國科學技術大學計算機軟體與理論博士,2010年7月至2019年9月就職於中科院計算所(2018年4月辦理離崗創業),歷任助理研究員、副研究員、碩士生導師、研究員、博士生導師。

▲中科寒武紀創始人、董事長、總經理陳天石

其他幾位創始團隊成員中,王在36歲,中國科學技術大學計算機應用技術博士學歷;劉少禮33歲,中科院計算所計算機系統結構博士學歷;劉道福32歲,中科院計算所計算機系統結構博士學歷。

中科寒武紀的控股股東、實際控制人為陳天石,持有寒武紀33.19%的股份,並作為艾溪合夥的執行事務合夥人控制艾溪合夥持有公司8.51%的股份,合計控股佔比達41.71%。

截至本招股說明書簽署日,除控股股東外其他單獨持有5%以上股份的股東包括中科算源艾溪合夥

除以上單獨持有5%以上股份的股東外,合計持有5%以上股份的股東還包括:南京招銀和湖北招銀合計持有公司5.42%股權;國投基金和寧波瀚高合計持有7.35%股權;古生代創投和智科勝訊合計持有5.04%的股權。

此外,阿里創投持股為1.94%,科大訊飛持股為1.19%。

本次發行前,中科寒武紀前十名股東持股情況如下:

此前,中科寒武紀經歷數輪融資,包括數千萬元的天使輪、Pre-A輪融資、1億美元A輪融資、數億美元的B輪融資。

2017年8月,中科寒武紀曾宣布完成1億美元,投資方包括聯想創投、阿里巴巴創投、國投創業,國科投資、中科圖靈、元禾原點(天使輪領投方)、湧鏵投資(天使輪投資方)聯合投資。

2018年6月,中科寒武紀又宣布完成數億美元的B輪融資,由中國國有資本風險投資基金、國新啟迪、國投創業、國新資本聯合領投。

B輪融資後,中科寒武紀整體估值達25億美元。

中科寒武紀歷次增資情況如下:

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