小贏科技逆勢赴美IPO，首日市值坐收18億美金

文/ 陳曉平 編輯/ 李惠琳

美國時間9月19日上午，互聯網金融資訊服務公司小贏科技，在紐交所敲鍾上市(股票代碼:XYF)，以每股9.5美元發行1100萬股美國存托股票（以下簡稱“ADS”），每股ADS相當於公司兩股A類普通股。在承銷商不行使超額配售權的情況下，募資總額預計為1.045億美元。

招股書顯示，小贏科技2016年、2017年、2018年上半年的總收入分別為2.3億元、17.9億元、18.5億元，Non-GAAP淨利潤為-1.2億元、3.4億元、4.4億元，其主力產品為消費金融互聯網信貸產品“小贏卡貸”。

小贏卡貸於2016年12月正式上線，產品基於用戶信用卡還款記錄以及互聯網大數據進行建模分析，迅速識別判斷用戶征信狀況，無需抵押或線下簽約，即能獲得2000元到6萬元的借貸額度，通過用戶銀行信用卡支持其各項消費。該產品主要服務於剛進入工作階段的年輕一代，他們無法有效得到傳統金融服務，同時更傾向於通過移動設備完成操作。

小贏科技在2016年、2017年、2018年上半年的各產品總借貸額分別為190億元、344億元、199億元，其中，小贏卡貸的借貸額為1.8億元、126億元、138億元，現已佔到各產品總額近7成。招股書披露，截止到2018年上半年，小贏卡貸的91-180天逾期率為3.26%，低於同業水準。據奧緯谘詢（Oliver Wyman）報告顯示，在2018年6月末，小贏科技以131億元的借貸餘額，排在信用卡代還領域第一名。

此外，小贏正在不斷豐富產品線，其中包括“小贏優貸”，該產品主要服務於25-55周歲，部門工作滿6個月的授薪人士和公司成立滿1年的私營業主，可為其提供3萬元到50萬元，6到36期的小額資金服務。

由於小贏上市的時點，正值國內網貸行業低迷時期，格外受到行業矚目。小贏科技總裁成少勇在接受媒體採訪時承認，行業危機影響了資本市場的信心，致使估值承壓，“現在行情非常不好，我們定價範圍相對較低”，反覆強調行業市場太空依然可觀。

招股書專門補充的數據顯示，公司7月和8月的貸款撮合量分別為22.91億元和25.03億元，較今年1-6月33.13億元的規模有明顯下降，兩個月的債務拖欠率（Delinquency Rate）則有一定上升，但是，8月經營狀況較7月的狀況已有好轉。

IPO首日，小贏科技股價一度飆漲至19美金，最終收盤於11.97美金，較發行價上漲26%，對應市值約18億美金，與趣店大體相當，當日，趣店、樂信、宜人貸等多家中國互金概念股均小幅收漲。

題圖來源：受訪者提供