瑞信：升李寧目標價至22.6港元 重申“跑贏大市”評級

智通財經APP獲悉，瑞信發表的報告表示，將李寧(02331)直至2021年的收入預測提升2-7%，2019/20年盈利預測分別提升6%，預計未來三年核心盈利年複合增長率可達42%，目標價由21.4港元升至22.6港元，重申“跑贏大市”評級。

該行指出，今年上半年公司零售折扣水準收窄2個百分點至24%，相信受惠於需求強勁，下半年將進一步收窄，特別是“中國李寧”品牌的產品折扣水準已由20%收窄至15%。根據其分銷商數據，“中國李寧”佔李寧批發渠道約15%的收入，也帶動了其他李寧品牌產品銷售。該行對李寧的增長持正面看法，認為“中國李寧”時裝品牌帶動了整體店舖流量，相信公司可受惠品牌的勢頭。