一、早盤綜述
早盤三大股指集體高開，隨後持續拉升，創業板指表現強勢漲超3%。農業農藥、軍工等概念股盤中輪番異動拉升，市場板塊個股全線走高，多頭情緒較為亢奮。盤面上看，航天航空、草甘膦、農藥等板塊漲幅居前。截至午間收盤，滬指漲1.3%，報收2955點；深成指漲2.01%，報收11136點；創業板指漲3.23%，報收2136點。
消息面上，周末多個利好來襲，2月14日，證監會發布上市公司再融資制度部分條款調整涉及的相關規則，包括取消創業板非公開發行股票連續2年盈利的條件，將再融資批文有效期從6個月延長至12個月等，對於定增資金的股價折扣、鎖定期限也給予更多支持，降低資金募集難度。機構普遍對於再融資新規予以積極評價，新規將進一步激活定增市場，顯著改善上市公司融資環境、提升上市公司融資能力，進而改善上市公司尤其是中小盤上市公司經營業績與未來增長預期。
另外，證監會副主席也表態，積極拓展中長期資金來源。進一步提升權益類基金佔比，擴大公募基金投顧業務試點，鼓勵和支持社保、保險、養老金等中長期資金入市，推動個人養老金稅收遞延账戶投資公募基金政策落地。
二、熱門板塊揭秘
今日早盤有106隻個股漲停，請看板塊利好揭秘。
1、【農藥+種植】
漲停揭秘：千億蝗災蔓延非亞；農業農村部鼓勵農藥企業兼並重組。
點評： 國金證券認為，全球範圍內的蝗災，顯然已經開始對全球的農業領域造成巨大的影響。具體來說，以下細分領域的影響會更加明顯：
（1）糖板塊。印度是全球產糖大國，蔗糖供給可能會因為蝗災出現波動，導致全球糖價的歷史性反轉。
（2）糧食板塊。小麥、高粱都是蝗蟲喜食的種類之一，目前蝗災已經導致中、東非一帶的主要作物木薯減產。在巴基斯坦，蝗群已經破壞了該國近40%的農作物，巴基斯坦種植的小麥、棉花也可能遭受打擊。印度也是全球的糧食大國，若蟲災進一步發展，預計對印度國內生產可能會產生一定影響，甚至影響全球格局。
（3）農藥化學板塊。蝗蟲防治可以分為生物防治和化學防治。若蝗蟲遷徙到中國，短期內可能會引起殺蟲劑用量的上升，農藥板塊有望充分受益。結合目前整體農藥市場估值較低，我們建議關注以下公司：具備研發實力的優質農藥龍頭——揚農化工，同時具備菊酯類原藥；長青股份：具有三唑磷、氟蟲腈原藥；海利爾：具備氟蟲腈原藥；豐山集團：具有毒死蜱、氟鈴脲、除蟲脲、虱蟎脲等原藥；新農股份：生產毒死蜱、三唑磷。
2、【軍工股】
漲停揭秘：日前，證監會正式發布施行修訂後的再融資新規，對認購者限售期、定向發行對象人數、最高發行折價、定價基準日認定等定增業務的限制有顯著放鬆，軍工央企資本運作有望持續回暖；國產大飛機零組件進口受限。
點評：方安信證券認為，以C919為代表的國產大飛機適航取證順利推進，未來需求旺盛。C919目前在手訂單超千架，預計2020年底取得民航適航證，2021年是實現首批交付。
東興證券認為，航空發動機與半導體都是高壁壘的硬核科技行業，都是中國工業最大的兩塊空白，並且都在國家大力扶持、快速發展的趨勢中。
3、【半導體】
漲停揭秘：小米發布的氮化镓（GaN）充電器Type-C 65W，這個新應用引爆了A股第三代半導體概念股。除了華為海思，三安光電、聞泰科技、士蘭微、華潤微（即將上市）、海特高新、華微電子、揚傑科技等多家A股公司均已積極布局第三代半導體。
點評：國海證券認為，化合物半導體前景廣闊,進入業績攀升期化合物半導體具有大功率、高頻率、寬禁帶、抗異塵餘生等優勢,是射頻器件和功率器件的升級方向。一方面,5G、新能源汽車等產業趨勢推動下,化合物半導體需求快速增長;另一方面,產業升級和自主可控需求下,國內加快對半導體產業的扶持,化合物半導體制造成為核心。公司已經建成大陸首條第二代/第三代半導體產線,部分產品已經開始量產,客戶數量持續增長,隨著產能利用率的提升,公司半導體業務將進入業績持續攀升階段。
三、機構觀點
海通證券：牛市格局不變，再融資新規將帶來主題性投資機會
全年牛市格局不變，但節奏變了，市場仍需要時間消化新冠肺炎對短期基本面的衝擊，堅定信心的同時需要保持耐心。借鑒19年經驗，大盤區間波動時市場有結構性機會，宏觀數據不佳但流動性充裕，景氣度高的行業有超額收益。盤整期科技類行業望佔優，中央對衝疫情的政策中包括釋放與科技相關的新興消費潛力，最終進入牛市3浪時券商優勢將再現。
再融資新規的推出，有利推動企業股票融資發展。再融資新規將帶來主題性的投資機會。回顧歷史，其中定增收購優質資產的公司股價漲幅較高。
中金策略：短期關注低估值周期反彈 中長線布局新經濟龍頭
在連續反彈後A股可能短期會有所休整，但目前整體估值不高，疫情可能在逐步平穩，政策支持力度可能逐步顯現，後續市場短期雖可能有反覆，但不宜悲觀，我們繼續維持中期相對積極的觀點，看好消費升級與產業升級的大趨勢，後續繼續關注部分低估值周期在政策預期下的反彈，以及消費、科技、新能源車產業鏈等中線結構性的方向。
興證全球策略：立足“性價比”做投資，價值股擇時，成長股擇股
年內余下階段的行情投資難度加大，無風險收益率在歷史性低位，A股“好東西”短期估值已經不便宜了，而“便宜的東西”市場對其基本面有分歧。
策略建議，2020年余下的時間，要圍繞性價比做投資或者做交易。
1)價值股下階段性價比有望轉化為大類資產配置的吸引力。隨著無風險收益率走低以及經濟刺激政策落地，地產、金融、中上遊行業高分紅低估值的核心資產，對配置型資金的吸引力增強。
2)新興成長股性價比的關鍵在於選股、選真正成長型核心資產，1季度的經營壓力更容易分辨先進製造業的核心資產的“含金量”，屆時有望迎來更好的買點。短期警惕“水牛思維”炒作，不建議盲目追高，當前創業板PE-TTM59.6倍處於2011年來82%分位數。
3)跨市場看性價比，港股有全球估值窪地的價值股，高性價比的科技股龍頭。
免責聲明：本文內容及觀點僅供參考，不構成任何投資建議，投資者據此操作，風險自擔。股市有風險，投資需謹慎。
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