口罩額溫槍的投機江湖：炒家血虧，掮客消失，廠家難出海

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文 |《財經》記者陳瀟瀟王鳳劉以秦

編輯 | 謝麗容

今年三月初，額溫槍做到第30天的時候，陳阿華覺得做不下去了。從二月中旬開始，為了尋購一批紅外傳感器，他遇到過各式各樣的掮客。當時，全國抗擊新冠肺炎的進程仍處於膠著期。這些掮客有的簽了合約沒下文，也有的連公司都沒有。有一個號稱要談一筆兩億大單的“黃老闆”，竟然是坐公車去見他的。

紅外傳感器是額溫槍的核心元器件，也是成本最高的部件。武漢新冠疫情催熱了額溫槍市場，也推高了傳感器的價格。

炒手、掮客在行業裡頻現，一顆紅外傳感器的單價從曾經的4元瘋漲至100多元。幾乎重現了口罩暴漲數十倍的情景。

但進入三月末，疫情在全國範圍內基本被控制，供貨也開始正常，額溫槍和口罩的市面零售價開始斷崖式跳水。額溫槍的零售價格，從一開始的700元一把跌到了250元左右。一次性醫用口罩公開零售價從2月的7元一個降到了2.5元一個。

多個醫護用品聊天群裡，炒手們也開始大批地拋售傳感器。《財經》記者發現，一顆美思先端紅外傳感器的價格已經從高峰期的100多元回落到了65元。陳阿華對《財經》記者說，隨時可能崩盤，而沒有了利潤，那些掮客再也找不到了。

額溫槍和口罩都是企業復工複產的必需品，供需回到正常節奏後，這些臨時入局的人和企業，開始不那麽好受了。

瘋狂入局

2月初，山東日照的小生意人劉傑，嗅到了利潤的味道。新冠疫情暴發後，在所有醫用防護品中，口罩成為了第一種剛需產品。由於供給不足，市場上的口罩一度被炒到30元，翻了6倍。

劉傑預感，口罩將從冷門行業變成一筆瘋狂的生意。拉了兩個朋友後，他用壓箱底的140多萬買了4台口罩機，注冊了口罩公司。

當時1台成本6萬的口罩機，已經漲到30多萬。但劉傑算了一筆帳，一台口罩機日產10萬個口罩，4台就是40萬，按當時每個口罩至少純賺一元來算，回本只需三天。

在疫情之前，口罩是一個小生意。以廣東省為例，有資質能大規模量產的口罩廠不到30家。疫情發生後，不少人嗅到了機會。

富士康、中石化、比亞迪、五菱等公司都利用現有產線，實現了轉產口罩。廣東佛山的李多經營一家尿不濕工廠，也接到政府的轉產通知。他告訴《財經》記者，把所有生產線改成口罩廠隻用花20天左右。這些大型企業轉產口罩，為的不是撈金，而是響應政府號召，解燃眉之急。除此之外，就是那些嗅覺敏銳的逐利者，《財經》記者獲悉，一些原來做電子煙、挖比特幣的，也迅速開始“做口罩”。

截至3月22日，天眼查上的搜索結果顯示，經營範圍內帶有“口罩”字樣的企業多達65811家。隨著蜂擁而入的企業越來越多，開始有散戶轉向別的醫用防護產品。

陳阿華就看準了額溫槍。2月時，買到一把正常時期賣50元的額溫槍需要花700元。商機很明確，相比口罩一年上億的產量，額溫槍的正常產量僅為幾百萬，但利潤卻更為豐厚。每一把額溫槍，生產廠家能賺到上百元純利。與他此前做的耳機OEM生意相比，毛利高了好幾十倍。

他甚至把利潤算到了個位數，但沒算到的是，額溫槍很快成為了第二個“口罩”生意，入局者開始扎堆。天眼查數據顯示，2020年以來，我國共新增63家經營額溫槍業務的相關企業，且全部於2月之後新增成立，佔總數的20%。

陳阿華還發現，就算有了訂單，要真正出貨也很不容易。做額溫槍的人越來越多，零組件變得異常緊俏。

大部分做額溫槍的人都缺少核心元器件紅外傳感器。在國內，紅外傳感器的產能主要集中在美思先端、煒盛科技、上海新微等廠家。據《財經》記者了解，因為還未完全復工複產，這些廠家的有限產能經政府調配，優先供給一些核心大廠。

另一方面，一些炒手利用信息不對稱，大量囤貨，進一步攪亂了原材料的供求。

多位額溫槍、口罩行業人士向《財經》記者透露，由於炒手的囤貨，紅外傳感器的價格從正常時期的4元漲到了100多元每顆。而口罩75%的成本來自熔噴布，其價格也從起初的1到2萬/噸，炒到最高時期的50萬/噸。

在大家都缺生產材料的時期，最怕遇到的就是掮客。陳阿華每天打開朋友圈，都有無數人發布同樣的消息，聲稱自己手上握有1000萬顆元器件。“大部分人是掮客，手上根本沒貨，拿到你的定金才去找貨，從中吃回扣。”

需求跳崖

出售環節也不好受。掮客需要先證明自己有貨，再去找訂單。面對陳阿華，他們展示的大多是“空頭”需求。進入3月，陳阿華不對勁的感覺越來越強烈。每天過來詢單的不下幾十號人，需求都是1到2萬隻，但真正下單的並不多，“大多是轉了幾手來詢價的。”

他感到一絲擔憂，這說明真實需求可能並不多。由於傳感器的價格還處在高位，手裡一旦有囤貨銷不掉，高利潤就變成了高風險。再有人詢價，陳阿華甚至沒有耐心認真回復。“打款就做，否則免談。”

不光是額溫槍，口罩市場也開始異動。李多發現公司裡來了很多來考察的“領導”，但找不到真正出錢的金主。這些自稱來自中國銀行、中石油、中國郵政的“領導”，通常是簽完合約、合影，然後就沒影兒了。

這些人，大多是掮客，拿著照片給有口罩需求的人，顯示自己有能力提供大批產能。

陳阿華感覺泡沫可能快破了，尤其隨著上遊復工複產節奏加快，口罩熔噴布以及紅外傳感器等核心材料開始跑量出貨，供需關係已在變化。

大立科技是熱紅外傳感器的主要提供商。一位大立科技人士對《財經》記者表示，以往第一季度都是生產的低谷，現在是滿負荷運轉。

而產業鏈條只要一恢復協作，無論是口罩還是額溫槍都能立刻進入大規模的量產。信達證券研究中心數據顯示，中國口罩日產量已經從2月初的800萬隻增長到了3月初的1.16億隻。

這還只是官方數據，由於前期扎堆進入的新轉產口罩工廠，單個產量不大，部分產能並未納入統計。多位行業人士估計，目前中國一天的口罩產能達2億隻。

額溫槍與此類似。倍爾康這樣的專業廠商已全力擴產，日產量從最初的3000支增加至3月的8萬把。除此之外，遍布在珠三角地區的大小額溫槍加工廠也在集中出貨。

據《財經》記者了解，截至3月15日前後，光東莞地區的額溫槍模具都有100多個種類，這意味著每天至少有幾十萬上百萬的額溫槍面世。

也就是說，不到一個月的時間內，口罩和額溫槍的市場規模至少翻了10倍。但與產量噴發相反的是，這些防護品在國內的需求正逐漸萎縮。

多位東莞額溫槍廠家對《財經》記者表示，月初雖然下訂單的國內客戶已不多，但還有不少人詢價，可最近幾天來詢價的都很少了。一方面是因為國內疫情已趨於平穩，本身需求放緩；另一方面由於集中放量，目前產能已出現過剩。

3月末，擔憂終於集中爆發了。無論額溫槍還是口罩的市面零售價，都開始斷崖式跳水。一次性醫用口罩公開零售價格從2月的7元降到了2.5元。額溫槍的零售價格也從一開始的700元一把跌回到了250元左右。

對於大批想要割韭菜的投機者來說，先前的冒進集中暴露了出來，錢開始越來越難賺了。

李多發現在產能過剩的情況下，做口罩已沒有多少利潤了。由於上遊廠家恢復產能，所有的原材料都在暴跌。熔噴布的價格，已回落到30萬元/噸，瞬間蒸發20萬元。一個一次性口罩的出廠價格已經開始以幾分錢計算了。

相比之下，額溫槍的虛火更大。口罩畢竟是消耗品，但一把額溫槍的使用壽命至少一年以上。按照正常的復工複產需求，即使每家上規模的企業都必須採購一定數量，目前的生產量也遠遠超出了市場需求量。

到3月25日，大部分額溫槍廠家的出廠價，從2月高峰期的450元回落至了170元。越往後產量越大，價格只會越低，不僅賺不到錢，還有可能血虧。尤其是那些前期囤積了傳感器的炒家和廠商。

《財經》記者在一個對接額溫槍及口罩資源的聊天群裡發現，炒手們紛紛開始拋售。一顆美思先端傳感器的價格已經回落到了65元。“傳感器價格隨時可能崩盤，再不出，可能就爛在手裡了。”陳阿華對《財經》記者說道。

轉場國際？沒那麽容易

“出完手頭的期貨額溫槍，基本就沒有新訂單了。”陳阿華有種買錯股票、押錯寶的感覺。相比之下，口罩起碼緩衝周期長些。

作為消耗品，口罩雖然價格雪崩，但依然存在一定需求。因為人們短期內有了囤口罩的習慣，長期也會更加注重戴口罩防護。李多發現，儘管政府給的訂單在減少，但還能偷偷對接到額外的私單，不過也只夠撐到5月。

隨著國內疫情的進一步控制，人們開始陸續回到正常生活，從醫護用品大市場看，需求回落只是時間長短問題。

一位長期看醫療行業的投資人對《財經》記者表示，專業醫護用品公司的業績跟隨市場大勢，市場好業績就好，大勢過去就恢復到正常狀態。而諸如比亞迪這樣的轉產公司，能隨時退出回到主業，受市場波動也較小。

關鍵是中小型的新入局者，只能靠供需關係的不平衡生存，因此風險最大。在國內疫情平複後，要想生意繼續轉下去，就必須找到新的途徑。

據世界衛生組織（WHO）的數據，截至2020年3月25日，全球196個國家和地區出現新冠病毒引發的疫情，新冠肺炎確診病例達413467例。中國以外的確診人數超過30萬人。多國已進入醫療器材緊缺的狀態，口罩、額溫槍的海外需求短期內在激增。

這麽看，海外成為了這些過剩產能的最好出路，但似乎並不容易。

無論是額溫槍還是口罩，但凡出口到美國，必須有美國食品和藥物管理局批複的FDA認證，出口到歐盟則需要CE認證。沒有認證，這些產品都無法順利入海關。

據《財經》記者了解，認證時間是2周到3周。但是，疫情蔓延以來，由於扎堆辦理認證的企業太多，大部分企業都需要排隊，且認證價格也在倍增。對中小企業而言，市場和訂單幾天就可能變化，風險過於高昂。李多說，“市面上已經出現假的CE認證”。

為了避免排隊，同時又賣到海外，最安全的做法是賣給貿易公司。但這麽一來，這些口罩廠和額溫槍廠的利潤將變得更薄。

相比之下，做口罩及額溫槍的專業企業，如九安、倍爾康，本來就有出口資格，也具備明確的客戶與銷路。另一些大型跨界廠商如中石化、比亞迪，也有更大話語權拿到資質認證。

近日，歐美緊急放寬口罩等防疫物資準入要求（CE認證和FDA認證）。需要機構認證的口罩等產品在取得CE/FDA標誌之前可以先出口，前提是，要確保認證工作會繼續完成。沒有CE標記的防疫產品可以供給歐盟成員國的醫護人員，但是，如果物資不是由政府集中採購，且要在當地市場上銷售，就不屬於放寬準入的條件範圍。

換句話說，專業公司和轉產巨頭依然是最大的受益者，留給中小型新入局者的機會不會太多。

從更長期的趨勢來看，由於技術壁壘不高，口罩和額溫槍行業的附加值始終有限。這意味著，即便海外疫情能夠幫助這些公司開拓市場，但隨著疫情的平複，市場最終會回歸理性。

事實上，投資者的預期已經反映到了資本市場。一些在疫情暴發後股價迅速躥升的相關上市公司，已經開始回落。

不過，李多認為，無論能不能賺錢，中國口罩走向海外都是好事。“歐美國家對口罩質量要求更嚴格，會倒逼中國廠商把口罩做得更好。”他對《財經》記者說道。（應受訪者要求，文中人物均為化名）