華為供應鏈股連續兩日大挫 這些美國公司對華為依賴度高

5月16日，美國商務部工業與安全局（BIS）將華為及70家關聯企業列入所謂的“實體清單”，這意味著沒有美國政府的許可，華為無法向美國企業購買元器件等產品。

受此事件影響，華為供應鏈及芯片股連續兩日普跌。5月17日，華為的光學元件供應商NeoPhotonic暴跌20.63%，創4年最大單日跌幅。另一家華為光學元件供應商Lumentum控股重挫11.5%，創6個月來最大跌幅。高通跌4%，Skyworks（思佳訊）、Qorvo（科沃）、Xilinx（賽靈思）股票分別收跌6.06%、7.14%、7.27%。5月18日，華為供應鏈及芯片股延續前日跌勢，NeoPhotonic暴跌15.42%，Lumentum控股跌7.7%，Qorvo跌超6%，Skyworks跌近5%，高通和Xilinx跌超1%。

富比士數據顯示，華為對上述公司業績的貢獻率均達到了10%甚至更高。

總部位於美國加州的NeoPhotonics，是全球第六大集成電路及光通信模組製造商之一，它是對華為依賴度最高的美國企業，也是此次股價受影響最大的企業。早在2008年，時任NeoPhotonics公司董事局主席兼CEO Tim Jenks就表示，他們已經成為華為最大的光器件供應商。

根據NeoPhotonic年報，2016-2018財年內，NeoPhotonic分別有50%、40%和46%的收入來自華為，具體的金額分別為2億美元、1.2億美元和1.5億美元，三年總額為4.7億美元。公司在2019財年年報風險因素一章節中明確寫道，“我們在很大程度上依賴華為及其子公司海思半導體，任何時期華為訂單的缺失或大幅減少，都可能對我們的收入和運營產生負面影響。”

事實上，去年的孟晚舟事件，NeoPhotonics的股價就跌掉了將近40%，這兩天更是受到重挫。股價也從去年的每股9.48美元，一路暴跌至3.84美元，跌幅近60%。

對華為第二依賴的是Lumentum，這是一家美國光纖、被動元件及雷射產品供應商，為蘋果提供面部識別技術元件，被認為是一家以蘋果為中心的企業。

數據顯示，來自華為的訂單佔該公司營收的11%。在2016財年-2018財年，華為分別為Lumentum貢獻了1.54億美元、1.67億美元和1.37億美元的收入，三年總額為4.6億美元。

去年年底，Lumentum股價暴瀉32.98%，該公司股票遭到拋售，原因是市場擔憂iPhone需求疲軟。之後股價回暖的一個重要原因，被認為是開始出貨給華為，沒想到又遇到這次的黑天鵝事件。5月16日的收盤價每股56.75美元，5月18日的收盤價為46.32美元，下跌了18.38%。

美國射頻供應商Qorvo也有超10%的營收來自華為。科沃2018年財年年報顯示，2016-2018財年，華為分別為公司貢獻了12%、11%和8%的總收入，僅次於蘋果。華為分別為科沃貢獻了3.13億美元、3.33億美元和2.38億美元的收入，三年總額為8.84億美元。

從目前市場份額來看，射頻芯片主要被歐美廠商把控，國內手機端射頻芯片的高端產品主要來自Qorvo與Skyworks。5月16日Qorvo的收盤價為每股73.35美元，5月18日的收盤價為63.93美元，下跌了12.84%。

Skyworks是世界上領先的專注於射頻及無線半導體解決方案的公司。它是對中國市場依賴度最高的美國科技公司，收入的83%來自中國，除了華為，還與小米有密切合作。2018財年未披露華為相關信息，不過在2017財年，華為對Skyworks的淨收入貢獻為10%，約為3.65億美元。5月16日Skyworks的收盤價為每股78.75美元，5月18日的收盤價為70.41美元，下跌了10.6%。

信息通信相關行業是全球化最顯著的產業，已基本形成了美國佔據芯片、作業系統等核心器件，中國整機集成的局面。而芯片產業更是“你中有我，我中有你”的全球化產業鏈。去年12月，華為首次公布了92家核心供應商，其中來自美國的廠商共有33家，包括高通、英特爾、博通等半導體巨頭。

富瑞發表報告稱，若華為失去美國零件供應，基地台核心芯片和高端光學產品將缺乏替代品，如FPGA芯片、射頻芯片和訊號處理芯片。軟體方面，用於智能手機、電訊設備的電子設計自動化（EDA）工具，用於設計集成電路（IC）及印刷電路板（PCB）的技術，均由美國公司主導，中國或其他地區沒有替代供應商。

紅星新聞記者 吳丹若

編輯 潘莉