5G光模塊的“前景”與“錢景”

C114訊 6月19日評論（任靜）6月6日，工業和信息化部向中國電信、中國移動、中國聯通和中國廣電發放5G商用牌照，正式宣告5G時代到來。

作為5G網絡物理層的基礎構成單元，基地台和傳輸設備中的核心部件，光模塊產業也迎來了新一輪的發展機遇。招商證券預測，5G商用將大幅拉動光模塊需求增長，未來5G全國覆蓋需建設近千萬台基地台，潛在上億個高速光模塊的需求，前期市場需求超過300億元人民幣，整個市場空間累計超百億美元。

千萬量級的新增用量，傳輸/接入/數通等廣泛的應用場景，市場看似欣欣向榮；但表面的繁榮難掩背後的舉步維艱，光模塊價格持續走低、行業過度競爭、高端（產品）國產化進程緩慢、核心芯片受製於人，加上產業鏈發展不均衡等問題，都成為了困擾國內產業鏈的難題。

誘人的“前景”

根據LightCounting發布的最新光通信市場預測報告，5G按期部署或成為促使全球光收發器市場有望在2003年-2024年間實現14％的複合年增長率（CAGR）的三大事件之一，如今5G牌照已發，邁出了市場預測中的第一步。

2003- 2024年全球光收發器銷售增長

工信部通信科技委常務副主任韋樂平認為，5G時代光模塊將迎來巨大機遇，按照上行邊緣速率3Mbps和不同組網方式，所需5G室外宏站數至少是4G的1.2-2倍；若室內覆蓋主要依靠數千萬個小基地台，預計5G會帶來數千萬量級25/50/100Gbps光模塊用量。招商證券預測，5G時代宏基地台的規模將達到500萬座，小基地台近千萬座，國內三大運營商總投資額接近1650億美元，相比4G時期1100億美元，總規模增長近50%。

國聯證券的預測也同樣樂觀，其認為5G光模塊國內將近700億市場。面向5G承載，25/50/10Gb/s新型高速光模塊逐步在前傳、中傳、回傳接入層引入，N×100/200/400Gb/s高速光模在回傳匯聚和核心層被廣泛引入。

除此之外，數據中心向兩級架構變遷也將提升光模塊需求，根據Ovum的統計和預測，100Gb/s光模塊在2017年開始迅猛增長，預計到2022年，100Gb/s光模塊銷售收入將超過70億美元。

苦澀的“錢景”

種種因素刺激下，光模塊需求上漲，表面上前景大好，然而光通信市場的現狀卻是模塊價格下跌，廠商進退兩難、求活不易。

需求高爆發增長引發市場激烈競爭，進而導致價格下降的規律在光通信行業也不例外。以PON光模塊來講，價格也在走低。光迅終端接入產品線經理戴啟偉表示，全球PON系列產品投資趨勢來看，10GPON OLT/ONU或將迎來快速爆發時間窗口，年複合增長率有望達到50%以上，這將導致市場競爭逐漸激烈，PON光模塊產品價格會呈現雪崩式下滑。

一方面，光模塊價格逐年下降，5G時代這種下降會加速；另一方面，企業過度競爭的市場弊端逐漸顯露，生態健康被打破。作為國內TOP3的光模塊廠商，海信寬頻CTO李大偉指出“不參與競爭是完全出局，參與競爭相當於慢性自殺”的現象成為行業症結。

產業鏈發展不均衡也是行業痛點所在。從收益上來看，光通信行業中，設備商、芯片廠商的毛利率都比較高，而代工廠、組件封裝的毛利率則不足10%。高投入、高收益有助於企業新陳代謝，相反，毛利率低則很難做到持續創新，這對相關企業來說是個挑戰。

另外，高端芯片國產化進程緩慢，成為國內光通信行業發展的一處硬傷。近十年來，除核心光電芯片之外，國內企業儘管在芯片封裝、模塊產能等方面雖佔據了優勢，但在高端光芯片、電芯片方面，仍嚴重依賴國外供方，國產化需求迫切。

不可否認，從整個5G光模塊市場來看，運營商、各大設備廠商等都在積極投入，蛋糕確實夠大；然而進入分食行列，這塊蛋糕卻是略顯苦澀。