5月22日，芯片國產化概念股表現強勢，板塊內北京君正（300223）漲停，東軟載波（300183）、兆易創新（603986）、富瀚微（300613）、北方華創（002371）、中國長城（000066）等漲幅超過5%。
此前的5月17日，華為旗下的芯片公司海思半導體總裁何庭波發布一封致員工的內部信稱，華為多年前已經做出過極限生存的假設，預計有一天，所有美國的先進芯片和技術將不可獲得，而華為仍將持續為客戶服務。她宣布，之前為公司的生存打造的“備胎”，一夜之間全部“轉正”。
消息也振奮著國內芯片產業，芯片國產替代化的戰略地位提升，市場也開始尋找細分行業的真正龍頭。
在芯片產業鏈方面，西南證券在研報中稱，完整的集成電路產業鏈主要包括芯片的設計、製造、封裝、測試四個主要環節，此外還衍生出包括集成電路設備製造、關鍵材料生產等在內的相關支撐產業。本篇盤點的，主要是製造環節的概念股。
十強中有擬上科創板企業
在5月17日召開的世界半導體大會上，中國半導體協會發布2018年中國半導體制造十大企業名單，三星（中國）半導體有限公司、英特爾半導體（大連）有限公司、中芯國際集成電路製造有限公司分別位列名單的前三位，其中前兩者為外資控股。
2018年中國半導體制造十大企業。 數據來源：中國半導體協會
中芯國際集成電路製造有限公司（下稱中芯國際，00981.HK）居於第三的位置，2004年於港交所和紐交所同步上市。
居於第五位的上海華虹（集團）有限公司成立於1996年，以芯片製造業務為核心，且從事集成電路系統集成和應用服務、芯片製造工藝研發等，天眼查數據顯示，該公司是一家非上市公司，第一大股東是上海聯合投資有限公司，實際控制人是上海市國資委。
值得關注的是，在上述榜單中還出現了擬上科創板企業和艦芯片製造（蘇州）股份有限公司，位於榜單第八位。該公司是科創板首批受理企業之一，和艦芯片的客戶名單包括聯發科、紫光集團、展訊通信（上海）有限公司、矽力傑和廈門紫光展銳科技有限公司等公司。
同時宣布啟動科創板上市的還有華潤微電子有限公司，華潤集團在3月份披露，公司審議通過了《關於華潤微電子啟動科創板上市的議案》。
另外2家上榜的內資公司還包括西安微電子技術研究所、武漢新芯集成電路製造有限公司（長江存儲子公司）。
集成電路市場需求將進一步提升
從產業鏈看，半導體產業鏈分為芯片設計芯片製造芯片封測，根據各家券商的觀點來看，與國際水準差距最大的是芯片製造環節。
“製造分為兩部分，一是製造設備，即生產芯片的設備；二是圓晶代工，圓晶代工廠是芯片從圖紙到產品的生產車間，它們決定了芯片採用的納米工藝等性能指標。” 西南證券分析師陳杭說。
其進一步指出，長期以來，中國一直是電子產品生產的集中地，因而也是全世界最大的半導體產品消費國家。2017年， 中國對半導體的需求約為1892億美元，佔全球半導體市場的44.1%。中國集成電路市場近年來一直在快速增長，且隨著國內5G通信、物聯網等前沿應用領域快速成熟，國內集成電路市場需求將進一步提升。
中國集成電路市場結構。 數據來源：西南證券
在圓晶產能方面，中泰證券研報中稱，目前全球主要的晶圓廠產能主要分布在美國、韓國、日本、中國台灣和中國大陸，按照地域角度劃分，截至2015年中國大陸擁有全球10%左右晶圓廠產能，但按照真實國產化率來算（三星、海力士、英特爾紛紛在華設廠），中國大陸本土公司擁有的晶圓廠佔全球產能不到2%。
該機構預測，中國內地晶圓建廠高峰即將到來，2017-2020年擬新建晶圓廠佔全球的42%，根據國際半導體協會（SEMI）所發布的近兩年全球晶圓廠預測報告顯示，2016年至2017年間，綜合8寸、12寸廠來看，確定新建的晶圓廠就有19座，其中大陸就佔10座。
2015年-2025年中國內地半導體晶圓廠產能全球佔比預測。 數據來源：中泰證券
“目前中國內地製造領域情況是12英寸集中擴建，8英寸訂單滿載，6英寸面臨轉型。整體來看，目前大陸已投產12寸線月產能達46萬片（含外資、記憶體），全球佔比約9%；已投產8寸線月產能達66萬片（含外資），全球佔比達12.8%。2016-2020年新增12寸線規劃產能在100萬-110萬片/月。”中泰證券在研報中如此表述中國大陸的芯片製造現狀。
綜合各家券商研報來看，A股上市公司中計程車蘭微（600460）、三安光電（600703），港股上市公司中的中芯國際（00981.HK）受到機構關注。
士蘭微（600460）
士蘭微是一家從事電子元器件、電子零組件及其他電子產品設計、製造、銷售的企業，主要產品包括集成電路、半導體分立器件、LED產品三大類。士蘭微在中國半導體行業協會發布的2018年中國集成電路設計企業名單中位列第八位。
士蘭微2018年歸屬於母公司所有者的淨利潤為1.7億元，較上年同期增0.58%；營業收入為30.26億元，較上年同期增10.36%。
士蘭微在年報中稱，公司集成電路的營業收入為9.63億元，較上年同期減少9%。關於集成電路營業收入下降的主要原因，士蘭微稱，由於傳統市場萎縮，公司數字音視頻電路的出貨量較2017年有較大幅度的下降；受LED下遊市場波動的影響，公司LED照明驅動電路的出貨量較2017年有所下降。
2017年，士蘭微宣布了高達220億元的12吋線項目計劃和先進化合物半導體項目計劃。東北證券認為：“士蘭微自此已經確立了國內IDM模式（設計與製造一體化）龍頭的行業地位，未來將具備和國際一流企業如Infineon競爭的能力。”該機構稱，看好士蘭微作為國家半導體產業IDM模式急先鋒的未來長期發展。
三安光電（600703）
三安光電是一家LED芯片生產企業。三安光電2018年年報顯示，報告期內公司實現營業收入83.64億元，同比（較上年同期）下滑0.35%；歸母淨利潤為28.30億元，同比下滑10.56%。
三安光電還在年報中介紹，公司是國家科技部認定的"半導體照明工程龍頭企業"。公司現擁有MOCVD設備產能規模居國內首位，圍繞的外延芯片產業鏈和輔助系統配套比較齊全，規模優勢明顯。
太平洋證券認為，行業下行期仍保持盈利，抗風險能力顯著優於同行。從各家芯片廠一季報情況來看，只有三安光電是盈利的，可見三安光電競爭優勢和抗風險能力是其他企業無法比擬的。待行業出清後，三安光電的領先優勢將更加無法撼動。
三安光電也是國家集成電路投資基金的投資標的，截至2019年一季報，國家集成電路投資基金持有三安光電11.3%的股份，位居第二大股東之列。
中芯國際（00981.HK）
中芯國際是中國內地規模最大的集成電路晶圓代工企業，目前在中國香港市場上市，提供0.35微米到28納米晶圓代工與技術服務。
中芯國際的業績公告顯示，公司2018年營業收入達33.60億美元，同比增加8.30%，歸母淨利潤為0.77億美元，同比減少38.92%。
廣發證券認為，公司是全球第四大純晶圓代工廠商，同時也是國內產能最大、製程最先進、產線最齊全的晶圓代工廠商。2018年，公司收入達到34億美元，在全球Foundry市場排名第五，居於台積電、格羅方德、聯電與三星之後。
光大證券也在研報中稱，鑒於28nm行業產能過剩格局仍將持續較長時間，預計中芯國際2019年28nm產能基本維持不變，綜合價格競爭及工藝結構調整因素ASP或繼續下行，對應28nm銷售額存在繼續下滑的可能。
“公司FinFET技術進展順利，14nm多個項目通過客戶驗證，同時12nm進入客戶驗證階段，逆周期堅守先進工藝路線有利於其估值提升。”
香港九龍灣馬來街興發大廈15樓D室