真正革命性的概念 但區塊鏈不是革命 !

作者：Kevin Werbach是沃頓商學院法律研究及商業倫理副教授，也是研究新興的互聯網和通信技術對商業、政策和社會所帶來影響的知名專家。

區塊鏈是兩大創新和一個大有希望的想法。

這年頭，很難避免聽到關於加密貨幣和區塊鏈技術如何有望改變一切（或者至少創造巨大財富）的聲明。不過，一股同樣響亮的聲音表明它們是個巨大的騙局，毫無用處，而且很危險。而多得驚人的觀眾仍然不明白這個領域到底發生了什麽。造成混亂局面的一大原因是，我們並非都在談論同樣的東西。

事實上，要支持或反對的並不是只有區塊鏈這個現象。其實共有三個。

三個社區都有一套共同的基本設計原則和技術基礎，但人員、目標和前景幾乎全然不同。讓我試著澄清一下。

有加密貨幣：這個想法是指網絡可以在沒有中心控制點的情況下安全地轉移價值。

有區塊鏈：這個想法是指網絡可以跨信任邊界就資訊共同達成共識。

還有一個就是加密貨幣資產：這個想法是指虛擬貨幣可以被“金融化”成可交易的資產。

第一個是真正革命性的概念，不過這場革命會不會成功還是個未知數。第二個和第三個其實是通向大幅採用的路線上改變遊戲規則的創新，然而它們本質上是進化性的。

一種有助於記憶的方法就是只要記住三個“T”：信任最小化（Trust-minimizing）、跟蹤（Tracking）和交易（Trading）。

“信任最小化”－加密貨幣

加密貨幣是你可能聽得最多的東西，從比特幣開始。想了解區塊鏈，最簡單的方法不是為挖礦或數字現金的細節絞盡腦汁。相反，而是像我在即將出版的書中闡述的那樣，專注於信任去中心化。

許多活動需要信任。沒有信任，二十美元的鈔票只是一張綠色的紙而已，選舉中的投票是毫無意義的儀式，主動開車捎我一程的人是可能危險的陌生人。傳統上，信任意味著依賴合作夥伴、機構或中介人。那些集中式的信任架構很強大；拋開其他方面不說，它們給我們帶來了現代工業文明。但是信任有一個缺點。信任意味著脆弱性。由於諸多原因，我們信任的人員、政府和公司可能實際上不可靠。比特幣表明，不用信任任何特定的人來驗證交易，就可以信任有價值的東西（金錢）。

加密貨幣的承諾就是在不損害信任的情況下獲得信任的好處。

如果這個想法得到完全實現（這是一大前提），可能會徹底改變社會。我們可能擁有真正體現利益相關者意願的透明的公司、真正體現公民意願的政府、擺脫有權有勢的守門人腐敗行為的互聯網、結束虛假新聞，以及日常生活全面自動化，從而改善人類社會。或者至少，我們可能會有顯著改善現狀的解決方案。去中心化在方方面面都很有價值。

有成本。（總是有成本。）對於比特幣而言，成本涉及一個功能有限、速度非常緩慢的網絡，耗費大量的電力，造就了礦工這個附帶的社區。也許這些都是值得的。也許技術進步（通過新的區塊鏈和區塊鏈改進來呈現）將降低成本。我們還不知道具體結果。是的，流通中的比特幣在價值上已超過1000億美元，但這是加密貨幣資產思維。除了變得富裕、表達意見或避免執法人員外，是否有人使用比特幣來做點什麽？如果你逐個打量近2000種（或可能更多）現有的加密貨幣（https://coinmarketcap.com/），情況會變得越來越糟糕。

還有需要注意的地方。（總是有需要注意的地方。）適用於小團體、有限應用程式和特殊用戶的技術未必在進入到主流後幸存下來。就算幸存了下來，它也常常變成完全不同的東西。在Facebook問世之前，有人靠社交網絡賺到大錢並不是很顯然的事，社交網絡只是孩子們用來玩玩的。Facebook確實問世這個事實並不證明它是不可避免的。

一些壓賭看好加密貨幣革命的人可能被證明是正確的。這是令人興奮的賭注，有各種潛在的利好面，不過仍然是一場賭博。真正的革命不經常發生，這是有原因的。革命發生時，往往會有嚴重的附帶損害。

“跟蹤”－區塊鏈

區塊鏈*現象起源於與加密貨幣同樣的根基（2008年的比特幣白皮書及其前身），但尋求全然不同的東西。區塊鏈立足於這個前提：我們的信任實在太有限，而不是試圖在沒有信任的情況下做事情。我們隻信任自己或我們自己的組織。然而，沒有哪個人或哪家公司是獨立的孤島。就連孤島般的政府也不是什麽孤島，因為它必然要橫跨水域進行交易和互動。

世界充斥著流程，尤其是在大公司和政府之間，必須跟蹤物資從一個信任區域到另一個信任區域的流動。每年全球公司企業花在“物流”上的支出高達10兆美元，這裡的物流是指將物資放在其他人控制的運輸系統上。同樣的物品經由供應鏈傳輸時，製造商、分銷商和零售商保留各自的一份可信任（卻相互獨立）的記錄。當你步入新的醫院或醫生診所時，你的醫療記錄未必隨身攜帶。病人帶著生成的新的醫療記錄離開，這種可能性就更小了。資訊流動環節中的所有這些問題都會導致可怕的交易成本越來越高。據當今主流經濟學派認為，竭力消除這塊交易成本是經濟中不可或缺的驅動力。

公司與公司之間（有時在一家公司內部）的交易成本中一大塊來自信任的有限彈性。如果交易的每一方都信任相關的資訊，即使它們並不信任對方，成本也有望大幅下降，性能也有望大幅提高。這正是區塊鏈願景的本質。

如果說加密貨幣旨在信任最小化，區塊鏈旨在信任擴展化。

信任區塊鏈上你自己的記錄相當於信任其他人的記錄，因為這些記錄是完全一樣的。結算的重複、調和的進一步重複、審計的進一步重複以及可能監管報告的進一步重複都有可能混入到原始交易中。世界上最著名的公司正在參與各種區塊鏈試驗和聯盟，原因是它們看到了巨大的潛力。這裡的去中心化是幾者當中的一個設計目標，不是像加密貨幣那樣的一個基本要求。所以，這些系統通常是“被許可的”（permissioned），基本功能僅限於身份已識別的參與者。

與加密貨幣一樣，區塊鏈的某些方面仍然是推測性的。因為區塊鏈並不假設市場或商業模式發生任何根本性的變化，不過這只是變化程度大小的問題。加密貨幣倡導者認為，任何上述安排不需要區塊鏈。好吧，你也不需要區塊鏈來創建數字貨幣。只有當你想增設這種情形時：銀行不能充當中介、政府不能阻止交易、沒人能夠影響貨幣供應時，比特幣才有用途。區塊鏈同樣針對一個特定類別的場景。傳統的數據庫解決方案之所以無法解決這些問題，是由於涉及的人員和公司實際上無法達成共識，而不是由於一些在理論上站不住腳。

“交易”－加密貨幣資產

加密貨幣資產拿來加密貨幣代幣後將它們轉換成交易的工具，從它們生成的線程中生成更為複雜的金融工具。潛在的規模很巨大，上兆美元的市場在現代金融界並不罕見。這個方面與第一個方面不同的地方在於，它不是將加密貨幣視作在沒有集中信任的情況下為活動提供便利的一種方式，而是視作一種新的投資資產類別。由於加密貨幣資產本身就是數字化的，所以理論上它們可以比現有工具更有效地進行交易。它們天生具有靈活性和全球性。實際上，華爾街的各大玩家都渴望加入進來，為它們提供資本的機構投資者也是如此。將它們阻擋在外面的監管問題逐漸得到解決。

加密貨幣資產是加密貨幣，但並沒有那些所謂革命性的瞎扯淡。

一旦去中心化網絡上的數字代幣的基本價值得到確立，為什麽不直接用它來賺錢呢？ （不好意思，要“參與社會最優資本的形成”）。加密貨幣資產依賴加密貨幣這個事實，因為需要有價值的東西來交易。證券勢必是安全的。但是加密貨幣資產忽略或拒絕加密貨幣這個想法，這個信任“簡直是一種猥褻”（引用對比特幣進行原始安全審計的那個人說的原話）。對於加密貨幣資產的交易者來說，信任和缺乏信任都只是達到目的的手段而已，即所謂的流動性。

順便說一下，被許可的區塊鏈還將支持代幣化資產，包括最終的主權貨幣。區別在於，目標將是有效的跟蹤而不是盈利的交易。

不妨換一個角度來考慮，加密貨幣資產將加密貨幣代幣的交換功能與其實用功能相分離。如果你想使用比特幣付錢給商家、使用以太坊的以太幣購買分布式應用程式所需的計算周期、使用Filecoin購買雲檔案存儲服務，或者使用Augur Rep驗證預測市場的結果，你根據從該應用得到的好處為那些代幣賦予價值。從理論上來說，對應用的用途有更多的需求意味著可用的供應量減少，從而推高價格。實際上，沒有一種應用具有重要意義，因此代幣的價值具有很大的投機性。投機不一定是壞事；推動金融市場的正是風險偏好。然而有時候，這種投機將市場推向懸崖。加密貨幣資產的關鍵問題是，投機本能會不會受到調控、如何受到調控。

如果加密貨幣資產市場發展起來，使用華爾街多年來開發的金融工程和分析工具，將商品和房地產之類的實體資產、知識產權之類的數字資產以及其他種類的權限實行“代幣化”面臨各種各樣的大好機會。必要的基礎已經建立好。

別犯傻

這些故事本身並不相互排斥。任何一個願景的成功或失敗對其他幾個未必有太大的影響。加密貨幣最具顛覆潛力，因為它有望使權力去中心化。這也給成功設定了最大的障礙。區塊鏈系統和加密貨幣資產都縮減了這種去中心化，以獲得其他好處。它們針對的用途有所不同，因此不是看誰的答案正確。跨界車可以帶來重大的機會，但需要在各自的車道對它們進行評估。比如說，首發代幣（ICO）將加密貨幣和加密貨幣資產結合在一起。應該把它們看成是一種新的眾籌方式還是啟動去中心化經濟的方式？成功還是失敗視答案而有所不同。

確定哪個是“真正的”現象是饒有趣味的客廳遊戲，但最終並不發人深省。任何關於區塊鏈相關技術成功或失敗的評判都需要根據相關子類別進行評估。觀察人士提到企業採用和加密貨幣資產交易所上的高價格表明了加密貨幣的可行性時，他們的想法是錯誤的。ICO界存在大量的欺詐和盜竊並不能告訴你有關分布式账本方面的政府項目的太多資訊。把銀行放在區塊鏈上（或類似區塊鏈的東西）好不好基本上反映不了去中心化自動化組織的前景。

我們越早停止將這視為單一的現象，就越能夠準確地評估發展動向。

* 我將“區塊鏈”這個術語用於這個類別，原因是它注重账本的價值，而不是貨幣或去中心化。不過確切地說，大多數加密貨幣和加密貨幣資產也使用區塊鏈。而不是每個“區塊鏈”系統都使用用哈希連接的區塊鏈的數據結構。