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大豆貿易格局或生變 中國油脂企業或在巴西設廠

  美國農業部發布最新報告預測,由於關鍵生長期氣象良好,2018-19年度大豆產量將達到45.86億蒲式耳(大約1.249億噸,1蒲式耳大豆合60磅),超過此前市場預期的44億蒲式耳。中信期貨分析師陳靜表示,如果預測成為現實,美國大豆產量仍將超過巴西產量。  

  8月10日,美國農業部發布月度供需報告稱,美國大豆產量和玉米單產均創下歷史新高。在中美“貿易戰”背景下,當日美大豆期貨價格應聲下跌,報收860.75美分/蒲式耳,跌幅達4.78%,創三年單日最大跌幅。據外媒報導,美國大豆期貨暴跌,令美國農民認為關稅已經“摧毀”了美國大豆行業,豐收的良好預期只會讓情況雪上加霜。  

  據了解,此前市場曾預期巴西將在2018-19年度首次超越美國成為世界頭號大豆生產國。一位做大豆期貨交易的投資者表示,沒想到美豆豐收預期如此強勁,今年美豆的下跌幅度已經夠大了,自5月29日,美國大豆期貨價格從階段高點1076.4美分/蒲式耳,至8月14日15時的867.25美分/蒲式耳,下跌幅度達16.92%。  

  產量將創歷史新高  美國農民賣豆難  

  美國農業部發布的最新報告顯示,美國農民今年的大豆產量預計將創歷史新高。根據報告,2018-19美國大豆產量將較前一年增加4%,達到創紀錄的45.86億蒲式耳,上調2.76億蒲式耳。收割面積預期在8890萬英畝。  

  首次調查大豆單產預估51.6蒲式耳/英畝,較去年紀錄水準上調2.5蒲式耳。預計2018-19年大豆供應量將達到50.40億蒲式耳,較上月上調5%。隨著供應量增加,預計美國大豆壓榨量和出口量將分別上調1500萬蒲式耳及2000萬蒲式耳。與此同時,大豆期末庫存預計7.85億蒲式耳,較上月預期增加2.05億蒲式耳。  

  美國農業部數據一經公布,CBOT11月大豆期貨價格出現大幅回調。對此,擁有560英畝農田的美國俄亥俄州大豆農場主ChrisGibbs接受媒體採訪時表示,美國和中國之間貿易緊張局勢更新已經摧毀大豆產業,而今年大豆收成可能創紀錄只會加劇這種困境。  

  此外,據美國農業部發布的出口檢驗周報顯示,8月2日的一周,美國對中國裝運64581噸大豆。此前連續兩周沒有裝運任何大豆。當周美國對華大豆出口檢驗量佔到該周出口檢驗總量的7.2%。業內人士表示,從近期的數據可以看出,美國對中國裝運的大豆正在減少。  

  值得關注的是,為保障中國國內市場供給多元化,中糧、中儲糧、北大荒等中國企業採購重點紛紛轉向巴西等國,美國大豆進口量減少並沒有對我國大豆市場造成實質性影響。市場分析人士表示,中美貿易摩擦將為推進農業供給側結構性改革、促進我國大豆產業變革提供新的機遇。保持戰略定力和耐力,構建大豆進口多元化格局、提高國產大豆自給率,將成為我國大豆市場穩定健康發展的著力點。  

  據中國海關統計數據顯示,2016-2017年度,我國大豆進口量9349萬噸,其中美國3684萬噸,佔39.4%。“為防止大豆進口量的下降產生聯動效應,中國已經進行了周密充分的準備,比如拓展大豆進口來源,通過調整飼料配方減少豆粕用量,應用配製新技術降低蛋白類原料需求,並增加其他油籽和粕類進口,彌補豆粕缺口。”中投元邦投研經理謝義欽在接受記者採訪時表示。  

  中國油脂企業或在巴西設廠  

  近段時間,外界有人推測,中美經貿摩擦導致的加征關稅措施,有可能會使國內的大豆供應產生一定缺口,因此中國可能仍需要進口一部分美國大豆。對此,中儲糧表示,從目前中儲糧儲備輪換和加工的實際情況看,全部通過美國以外的國家採購大豆,是可以滿足日常運營需要的,並沒有出現加工廠停產、供不應求、市場價格明顯上漲等情況。  

  不過,據記者了解,自中美經貿摩擦爆發以來,中儲糧、中糧、北大荒等企業緊跟國家貿易政策精神,積極調整大豆採購來源地,主動構建更加多元的進口大豆供應體系。中儲糧有關負責人表示,經貿摩擦爆發以來的這幾個月,中儲糧沒有再從美國新採購大豆,轉而重點從南美國家採購大豆。  

  中儲糧有關負責人表示,目前主要是巴西、阿根廷、烏拉圭。5月份以來中儲糧的大豆採購量約250萬噸,其中南美大豆佔到90%以上。此外,8月份起,中儲糧進一步加大了加拿大大豆的採購。一方面通過現有供應商,增加加拿大大豆採購規模;另一方面積極開發加拿大當地有實力和影響力的企業,加強與他們的合作。  

  此外,據路透社報導,中國駐巴西大使館公使銜參讚瞿瑜輝在一次專訪中稱,中國和巴西企業可組建大豆加工合資企業,以此來推動巴西向中國出口更多的加工好的豆粕。中國是巴西大豆的頭號買家。瞿瑜輝指出,中國企業大多都是在國內工廠加工大豆,而非從巴西直接購買豆粕。  

  據記者了解,豆粕又稱大豆粕,是大豆提取豆油後得到的一種副產品。作為一種高蛋白質,豆粕是製作牲畜與家禽飼料的主要原料,還可以用於製作糕點食品、健康食品以及化妝品和抗菌素原料。我國每年進口的大豆原料一半以上是從巴西進口的,巴西也是中國最主要的大豆原料供應商之一。  

  與此同時,中國同樣也是全球最大的豆粕消費國,平均每年要消耗6660萬噸豆粕。但基本上中國所消耗的所有豆粕都是由本國企業加工生產的,沒有從外國採購的先例。對此,陳靜表示,如果僅單純考慮大豆貿易,目前通過進口非美大豆、豆粕替代品等路徑可能獲得的大豆數量很難彌補美豆的短缺,這將使得國內蛋白粕、植物油4季度需求預期緊張。  

  不過,陳靜表示,如果直接通過巴西加工大豆,通過這種轉換形式可能解決這一問題。也就是說國內大豆的需求,實質上對豆油、豆粕的需求,也可以通過直接從海外市場進口豆油、豆粕來實現。這是因為,按照大豆78.5%出粕率計算,由於美豆進口短缺,這將導致豆粕供應量減少1676萬噸,減少豆油400萬噸。  

  而目前全球貿易中,無論是豆粕、豆油供應都比較充足。豆粕方面,在全球範圍,豆粕出口量為6700萬噸,其中,巴西、阿根廷分別為1500萬噸、3000萬噸,從量級上看,南美豆粕可以滿足國內豆粕需求。豆油方面,豆油出口量為1100萬噸,其中,巴西、阿根廷分別為145萬噸、475萬噸,從量級上看,南美豆油可以滿足國內豆油需求缺口460萬噸。  

  此外,陳靜表示,全球棕櫚油今年將增產,預計產量將增加480萬噸,出口增加140萬噸。所以,僅看2018年,正如我們前期所預判的那樣,全球貿易格局將發生轉變,在貿易區域上,大豆出口將呈現“北縮南擴”的趨勢;而在貿易品種上,預計大豆佔比將有所下降,而豆粕、豆油佔比料將有所上升。  

  按照往年的規律來看,我國大豆對外貿易中,多以進口大豆為主,這其中原因,不僅相較於進口豆粕,直接進口大豆性價比更高,還包括發展進口大豆壓榨產業,有利於擴大人口就業的規模。因此,建議在鼓勵中巴豆粕貿易的同時,提高中國國產大豆的供給能力,這不僅有利於飼料養殖產業,而且也有利於油脂壓榨產業的穩定發展。  

  “用合資的形式進口巴西豆粕,相當於國內大豆壓榨產能利用率下降,巴西產能增加,這會直接減少中國的就業和GDP。當前最好的解決方案是不影響國內經濟又能廉價足量保證供應,但是這個還是有些難度的。”謝義欽說。

  來源:糧油市場報

責任編輯:張瑤

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