文/史迪萌
又一場腥風血雨的連鎖效應！
7月8日，港股承興國際控股，實控人羅靜被刑拘，股價暴跌90%。
城門失火殃及池魚，上市公司爆雷，機構也吐血。諾亞財富旗下34億私募基金踩雷承興國際控股，股價暴跌20%多。
私募大面積爆雷，早經開始！中基協公布了第28批疑似失聯私募機構名單，多達73家！
別說當初幻想的高收益沒了，能不能拿回本金，都是個大問題！
私募開啟爆雷模式！
基金業協會一共公布了28批失聯私募名單，777家失聯；注銷了303家失聯私募。
光是今年上半年，就有268家私募公司失聯，比去年上半年的163家，多了6成！
這73家失聯黑名單裡，有2家公司名稱非常洋氣，深圳市前海伯克希爾投資管理有限公司、深圳特斯拉投資管理有限公司。
股神巴菲特的投資公司，竟然也上黑名單了？難道股神不看好中國的投資環境，資本大撤退？
別光看公司名字起得響亮，這就是個山寨貨，跟巴菲特沒有半毛錢關係。
這公司，2015年5月成立，同年12月就完成備案登記，注冊資本只有2000萬，全職員工只有3個，只有1個有基金從業資格。
它只有一隻股權產品，曾經因為沒有按要求更新產品、按時提交年度財報，被列入異常機構。
一般這種沒有或者長時間不披露產品信息、年度財報的私募公司，比較不靠譜。很簡單，產品沒有問題，該披露的都會披露，有問題，才會藏著掖著。如果你手上的私募產品，已經很長時間，沒有披露過產品信息，那你得悠著點。
另外一家“深圳特斯拉投資管理有限公司”，也跟美國的馬斯克扯不上半點關係。
公司2010年成立，2014年備案登記，注冊資本1億，有兩隻私募證券投資基金。
公司的大股東是南京凱雷。乍一聽，還挺唬人的，難道是美國著名的投資基金“凱雷基金”？
完全不是！南京凱雷的股東是袁亞萍和沈小平，和凱雷基金也沒有半點關係。這就是開了一家山寨公司，再用山寨公司投資另一家山寨公司。
大家買私募產品的時候，不能光看公司名字，找找公司股東資料，別被門面上的名字忽悠住了。
前段時間整治地名，不能崇洋媚外，不能用國外地名給小區起名，本來洋氣十足的溫州曼哈頓小區，改名“曼哈屯”，瞬間多了幾份土味。在投資圈，是不是也該整頓整頓這些披著洋皮的山寨公司了？
私募好不好，不是看名字有多牛，也不是看名聲有多響，得看底層資產、產品期限和項目投資期限是不是匹配。
今年6月底，永柏資本和旗下的紅歆財富，涉嫌非法吸收公眾存款，也就是沒有在中基協備案，就擅自啟動募資程序，這種私募基金不是合法合規，被警察機關立案調查。
而永柏資本，曾經是明星私募。
它管理的投資組合，超過數百億元，還有摩拜、大眾點評、藥明康德等等優質的股權項目，這幾年拿了不少PE大獎。
風光無限的永柏資本，今年4月，竟然陷入了66億元的兌付危機。
從去年8月開始，永柏資本旗下的產品，開始陸陸續續不能贖回，其中有31億是地產類私募股權基金，主要是永柏睿信系列、浙永睿豐系列、浙永睿信系列的10期產品。
這幾個都是自融自賣的地產私募產品。融資主體都是永柏置業，收益來自永柏置業投資的商業地產項目。
產品投資周期短的有3個月，長的有3年。不管是股權還是地產項目，投資周期都很長，如果幾個月就能拿下高收益，肯定不是項目投資的收益，一般都是借新還舊。
永柏資本的這幾個項目，募資總額31億，但它們的投資標的“上海亞都國際商務樓及重慶塔項目”，總投入價值也就11.5億元，還有19.5億元，也許進了大股東的腰包，也許被拿去填補其他項目收益。
掰手指頭簡單算一算，問題真不少。
只要涉及到投資，我們都在強調底層資產。
募集到的錢，到底去了哪裡？資金是不是進入到真的實體項目裡？這個項目，是不是私募公司自融？
底層資產，作為投資人，你可以直接問基金管理人，基金管理人也有義務告知你。只是大家平時買產品，習慣隻盯著收益率，基本沒人會問到底層資產。
私募的自融風險很高，很可能有利益輸送，由於是自家的產品，很難確保風控標準和基金盡職調查的客觀性，就等於把所有的風險都扔給了投資者。
自融產品建議大家不要碰。
除了底層資產，產品期限是我們判斷項目靠不靠譜最簡單粗暴的方式。
股權投資和地產項目，投資周期都比較長，對應的私募產品，期限也長。
一個實體投資項目，要5年才能賺錢，公司卻承諾，你投錢進來，3個月就能獲得6%的回報。
聽著很誘人，但你想想，項目本身都沒賺錢，公司拿什麽支付你的高收益？無非就是從其他產品抽錢出來，拆東牆補西牆；要麽就是不斷借新還舊。
哪天發生擠兌，或者發行的新產品，市場不買账，沒法借新還舊，資金鏈就崩了！
買了產品後，要重點關注信息披露。
私募產品沒有按時披露信息、更新或者報送報告，可能會被基金業協會列入異常機構名單。
前邊提到的深圳市前海伯克希爾投資管理有限公司，就是沒有按要求更新產品、按時提交年度財報，被列入異常機構。
機構不在規定時間披露季報、年報，我們根本不清楚現在產品運行得怎麽樣，錢都到哪裡去了，這樣的產品，拿在手上，也不安心。
公司沒有按時披露信息，你主動找公司要，它依然不告訴你，更加要警覺，項目很可能已經運行不下去了！
公司名氣大，不代表產品永遠萬無一失。扒不清楚底層資產、產品期限和項目回報時間不匹配，再高的收益率，都不要上鉤！
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