製裁對象竟成贏家？日本對韓國芯片製造商禁運或弄巧成拙

騰訊證券7月13日訊，要知道，被禁運的韓國在DRAM方面在全球擁有7成市佔率， NAND Flash也擁有5成市佔率，這導致原本的製裁一方搖身一變成了最大受益方。日本對韓國芯片製造商的禁運實施一周後，韓國方面贏得了短暫勝利：但不僅芯片價格在上漲，三星電子公司和SK海力士公司的股價也獲得小幅提升。

該兩家約佔全球記憶體芯片市場份額的60％，芯片價格也在上漲，其股價也隨之上漲。

日本方面指責韓國公司允許從日本運送物資到朝鮮，幫助該國製造大規模殺傷性武器。 韓國否認了這一指控。東京方面上周限制向韓國出口三種用於製造科技部件的材料。

韓國正在評估潛在的後果。周三，韓國政府召集了約30名商界領袖到首爾總統府，而三星實際領導人李在庸則前往日本。三星拒絕評論此次訪問的性質。

然而，市場則對這次出口限制表示歡迎。因為投資者認為這些限制可能會阻礙兩家公司的記憶體芯片生產，從而緩解全球消費電子支出放緩導致的產能過剩問題。

Bernstein Research駐中國香港的分析師馬克-紐曼（Mark Newman）表示，“對三星和SK海力士來說，這一結果頗具諷刺意味，”他補充說，許多客戶正在訂購更多芯片以保護自己免受韓日貿易爭端惡化的影響。

自限制措施頒布以來，三星和SK海力士股價分別上漲1.8％和9.3％。

日本對韓國的出口實行嚴格控制，要求半導體制造商每次在發運日本製造的光刻膠和用於製造芯片的高純氟化氫材料時都要申請許可。據行業專家稱，這一限制措施可能對全球科技供應鏈產生重大影響，他們估計韓國企業的受限材料庫存約為一到三個月。

在東京做出禁運決定之前，韓國半導體制造商就報告稱利潤下滑，因為供應過剩導致智能手機制造商和數據中心運營商的記憶體芯片需求放緩。

據Susquehanna分析師Mehdi Hosseini稱，記憶體芯片價格在2019年前三個月下降了約20％。對於嚴重依賴其芯片業務的三星來說，該季度的收益是自2016年第三季度以來最差的一年，當時該公司受到全球召回其過熱的Galaxy Note 7智能手機的打擊。

由於最近兩種主要類型的存儲芯片DRAM和NAND閃存的價格出現上漲，日本的限制措施似乎取得了相反的效果。根據伯恩斯坦的紐曼的說法，周四DRAM價格上漲2.6％，上周NAND閃存芯片價格上漲7.8％，這是該芯片一年來首次出現上漲。

首爾DB Financial Investment Co.分析師Kwon Sung-ryul表示：“對產量下降的預期可能會抬高價格。”

這不是芯片製造商第一次從災難中受益。 根據伯恩斯坦的紐曼先生的說法，2013年，SK海力士在中國無錫工廠的火災影響了全球DRAM 6％的產量，並使這些芯片的價格飆升了約88％。

不過，分析師表示，三星和SK海力士的股價反彈預計不會持續太久。 對韓國芯片生產造成的損害對包括蘋果公司在內的美國公司的全球供應鏈產生了影響。

首爾先進半導體產業協會主席Roh Hwa-wook說：“如果這種情況持續下去，會使全球科技產業癱瘓。”（崔斯特）