摩根士丹利：在大拋售中美股將跑輸全球股市

智通財經APP獲悉，摩根士丹利的數據顯示，在拋售潮中，相較於其他國際股，美股不再是最佳的押注對象。

包括Wanting Low在內的策略師在給客戶的報告中寫道，標準普爾500指數對摩根士丹利全球指數(MSCIACWorldIndex)的下行貝塔系數——全球股票下跌時其相對回報的衡量標準——目前正處於金融危機爆發前以來的最高水準。而世界其它地區股市的同樣指標已跌至多年低點，這使得它們更具防禦性。

策略師表示：“這意味著美股在大盤下跌期間的跌幅大於全球其他地區。”

分析師稱，這些調查結果與人們的普遍觀點相悖：他們認為美股質量較高，因此其在整體市場下滑時拋售程度較輕。

標普500指數今年為止已上漲約16%，與歷史高點隻相差不到1%，因投資者篤定全球央行溫和調整策略將對經濟增長放緩起抑製作用。這優於摩根士丹利除美國外的市場指數（MSCI World ex-U.S. Index）的漲幅（12%）。

這些策略師表示，如果市場拋售，下行貝塔指數的趨勢扭轉將使人們質疑：怎樣做才稱得上是防禦？他們寫道：“過去3年，標準普爾500指數的貝塔系數已上漲，且已在股市大範圍拋售期賣出更多。”