每日最新頭條.有趣資訊

安信信託從龍頭到谷底 信託大亨高天國麻煩纏身

火箭財報(ID:insiderpost)

孤星墜落

曾經的行業龍頭、最會賺錢的“信託第一股”安信信託(600816.SH)因投資踩雷、業績巨虧、兌付危機、高管人事變動等問題迅速墜落,而控股股東股權又慘遭凍結,讓麻煩纏身的高天國苦不堪言。

昨日,安信信託在停牌核查相關事項後再發控股股東股權凍結事項,即6月21日,其控股股東上海國之傑持有的16.1億股股份(佔總股本的29.44%)被凍結,凍結日期自2019年6月21日至2022年6月20日。

據核實,安信信託上述被凍結股份事宜涉及還款義務約3.99億元(其中2.4億尚未到期)。

截至6月24日,控股股東國之傑累計被凍結股份數為20.17億股,佔其所持安信信託股份的70.36%,佔總股本的36.90%。

截至目前,國之傑總計持有安信信託52.44%的股權,而其餘股東所持股份均不超過5%。國之傑背後持股75.66%上海谷元房地產公司,該公司由高天國控股;高天國為安信信託的實控人。

從海南房產起家的高天國,拿下安信信託(彼時為鞍山信託)後,依托行業發展,帶領安信信託業務快速增長,一度使安信信託成為行業龍頭。然而進入2018年後,安信信託開始“變臉”並迅速“墜落”。

安信信託墜落

安信信託前身為成立於1987年的鞍山信託,由鞍山市財政局等4家部門出資設立;1992年股改後,在1994年以“信託第一股”的身份在上交所上市;2002年,高天國的國之傑從鞍山財政局受讓股份,成為安信信託第一大股東,之後,高天國通過定增增持股份,控股安信信託。

高天國掌控安信信託後,安信信託經歷了快速增長的幾年。數據顯示,2009年至2017年,安信信託除2012年營收和淨利下滑外,其余年份業績多以超50%的幅度增長。

2014年之後,安信信託的淨利突破10億,到2017年其利潤規模近37億,營收規模達55.9億。這讓安信信託2017年在全行業總計68家信託公司中營收排名第一,淨利排名第二,其淨資產收益率自2014年起,連續3年成為行業第一。

業績支撐下,安信信託股價曾在2017年最高漲至12元左右,還成為首批被納入MSCI新興市場指數的A股公司。

進入2018年以後,安信信託業績大變臉。公司營收僅2.05億,同比降96.34%;淨利為虧損18.33億,同比下滑149.96%。該業績在全行業墊底,基於此,安信信託股價從2018年年初的10元左右,已腰斬至目前的5元左右。

值得一提的是,安信信託公布2018年年報時,出現重大的會計差錯,錯報營收為-8.5億,安信信託對此解釋為工作疏忽所致。

而除了業績變臉外,涉及百億的信託項目違約等問題也懸在安信信託頭上。上述問題使安信信託處於風口浪尖,引發監管問詢。

安信信託年報顯示,其目前經營的主要業務有固有業務和信託業務。其中固有業務為其自營業務,是信託公司運用自有資本開展的業務,主要包括固有資金存貸款及投資業務;信託業務即為信託公司資產管理業務,信託公司從中賺取手續費和傭金。

而根據安信信託年報及問詢回復,公司業績大幅下降是其固有業務和信託業務均出現下滑所致。

其中信託業務由於交易對手以中、小企業及實體經濟為主,受宏觀經濟影響,部分企業融資受限,未能足額支付信託報酬,導致安信信託手續費及傭金收入較上年減少37.4億元。

安信信託受資本市場環境震蕩影響,2018年其固有收入中的“投資收益”及“公允價值變動損益”兩項收入,分別同比降25.52%、647.75%。根據年報,安信信託的投資收益虧損8527.5萬,公允價值變動收益損失12.6億。

除此之外,安信信託出現淨利下滑,還與其發生資產減值損失21.56億有關。其中對投資印紀傳媒計提減值損失10.55億元。

去年年初,安信信託受讓了印記傳媒6.03%的股份,受讓價格為12.75元/股,初始投資成本為13.6億元,成為印記傳媒第四大股東。受讓完成不久後,印記傳媒因實控人危機,股價跌停,之後印記傳媒業績“洗澡”,並被“戴帽”,其股價也跌至1元左右。

除踩雷印記傳媒外,安信信託還踩雷退市股中弘股份。安信信託擁有中弘股份股東5.5億的債權,此筆債權以中弘股份股票作為還款保證,然而在該債務到期前幾日,中弘股份就被終止上市,該筆貸款則被安信信託按100%計提減值準備。

兌付危機更是懸在安信信託頭上的“達摩克利斯之劍”。截至5月20日,安信信託到期未能如期兌付的信託項目共計25個,涉及金額117.6億元。安信信託表示,宏觀經濟形勢及市場變化等因素,導致其短期流動性困難從而出現兌付問題。

對於到期的信託計劃,安信信託一方面與委託人溝通協商延長期限;另一方面通過與債務人談判、尋求第三方企業債務重組、借助司法途徑處置資產等方式處置變現資產,盡快向委託人兌付。

業績變臉的一年,讓安信信託的高層大換血。5月24日,安信信託發布聘任高管的公告,包括原董事長王少欽在內的多名原高管卸任,新任董事長則為邵明安,新任總裁為民生銀行背景的王榮武。

其中邵明安是安信信託實控人高天國的老將,在高天國入主安信信託的第二年,邵明安就任安信信託的副董事長,此外,他還是安信信託控股股東國之傑的董事。王榮武的工作經歷主要在民生銀行、民信資本,此外,他還曾是信泰人壽的首席投資官,重慶信託的董事。

值得注意的是,安信信託原總裁楊曉波的年薪在安信信託業績變臉的一年拿到稅前1000多萬的高水準,引市場和監管關注。安信信託對此回復稱,高管薪酬是由當年固定薪酬、上年績效薪酬和過往年度績效獎金遞延發放三部分組成,2018年績效實際反映的是2017年業績情況。

高天國危機

安信信託正在焦頭爛額,其實控人高天國也是麻煩纏身。

資料顯示,今年68歲的信託大亨高天國是四川閬中人,早年入伍,轉業後在河南中建第七工程局任副局長。90年代,高天國下海經商,並在海南炒房。高天國炒房獲得資金後,開始進行資本運作,目前其產業遍及金融、地產、投資、能源等領域。此外,高天國還與宏達系劉滄龍、中民投等均有來往。

早年高天國海南炒房時,曾卷入一起政界案件,彼時助其炒房的高官落馬,高天國順利脫身,並最終在資本市場中成就其成為信託大亨。2018年,高天國再次卷入是非案件。

資料顯示,恆豐銀行原董事長薑喜運因貪汙、受賄等案件被審,該案件指出高天國曾向薑喜運行賄2300萬元,獲得了恆豐銀行5.13%的股份,並為其在辦理貸款方面提供幫助。截至目前,高天國旗下公司已不在恆豐銀行股東名單中,高天國本人也似乎“脫身”。

高天國的麻煩還不止於此,其資本運作的主要平台上海國之傑也陷入資金危機中。

今年年初,高天國的國之傑差點面臨近30億信託違約,彼時劉滄龍旗下四川信託公告稱,其博邦系列信託計劃的融資方國之傑未足額償付應付利,不過第二日,國之傑就支付了利息。

值得注意的是,6月初,上海國正作為被執行人,其持有的上海國之傑6000萬股權被湖南益陽法院凍結,資料顯示,上海國正是上海國之傑的第二大股東,持股22.5%,上海國正則由四川信託持股39.9%。

然而,最讓高天國頭疼的是其持有的安信信託股權兩次被凍結,合計已被凍結七成,而部分凍結事項中涉及還款義務約3.99億元。

不過,高天國旗下還有港股上市公司中國智慧能源(1004.HK),目前高天國持有該公司43.65%的股權,為其實控人;此外,其還有上海董家渡地塊優質地產資產。2017年高天國斥資240億從中民投受讓了董家渡地塊45%的股權。時過境遷,董家渡項目的大股東中民投因債務危機,忍痛割愛,而如今同樣陷入麻煩的高天國不知是否也會靠董家渡應對危機。

獲得更多的PTT最新消息
按讚加入粉絲團