我國放寬外國人A股開戶限制 促進資本市場進一步開放

中國證監會日前正式發布修改後的《證券登記結算管理辦法》《上市公司股權激勵管理辦法》，進一步放開符合規定的外國人開立A股證券账戶的權限。

據介紹，本次修改內容主要涉及以下兩方面：一是修改《證券登記結算管理辦法》有關規定，在原有規定的中國公民、中國法人、中國合夥企業等投資者範圍基礎上，增加“符合規定的外國人”作為投資者類別之一，並規定外國人申請開立證券账戶的具體辦法，由證券登記結算機構制定。根據修改，目前將允許在境內工作的外國自然人投資者開立A股證券账戶；二是修改《上市公司股權激勵管理辦法》，將可以成為股權激勵對象的境內上市公司外籍員工範圍，從在境內工作的外籍員工，擴大到所有外籍員工。

修改後的《證券登記結算管理辦法》和《上市公司股權激勵管理辦法》將於9月15日起正式施行。

新增兩類外國人開戶

此前A股主要允許3類外國人直接開立A股账戶：一是取得我國永久居留身份證的外國人；二是外國人在境內依法設立外商投資股份有限公司並在A股上市的，可以開立A股證券账戶持有本公司股票；三是A股上市公司中在境內工作的外籍員工，參與公司股權激勵的。

此次修改擴大了範圍，境內工作的外國人、在境外工作並參與股權激勵的境內上市公司外籍員工，都可以開立A股證券账戶參與交易。

開戶需要哪些材料？中國證券登記結算有限公司（以下簡稱中國結算）明確要求，如果是在境外工作的境內上市公司外籍員工因參與股權激勵計劃申請開立A股證券账戶的，需要提交幾類檔案：一是《證券账戶開立申請表》；二是外籍激勵對象有效身份證明檔案複印件；三是上市公司營業執照複印件、法定代表人證明書、法定代表人身份證複印件、法定代表人對經辦人的授權委託書（前述材料均需加蓋上市公司公章），以及經辦人有效身份證明檔案及複印件；四是證明該投資者為股權激勵對象的證明檔案，如上市公司出具的激勵計劃批準檔案及激勵計劃對象證明檔案；五是激勵對象簽署的證券账戶自律管理承諾書。

國泰君安證券研究所全球首席經濟學家花長春認為，放寬部分外國人A股開戶限制，既有利於增強國內公司對外籍人才的吸引力，留住和用好相關技術人才和管理人才，也有利於A股投資者更加多元化，逐漸改變過去以國內普通散戶投資者為主的投資者結構，有利於進一步支持和促進境內資本市場開放，對促進資本市場健康發展具有積極意義。

首批惠及60余個國家和地區

統計顯示，目前居住我國境內並接受普查登記的外籍人員接近60萬人，預計此次符合開戶新規的外國人約有幾十萬，但最終有多少人成為A股投資者還有待時間檢驗。

並非所有外國人都能夠在A股開戶。本次開放的外國自然人投資者，其本國證券監管機構必須已與中國證監會建立監管合作機制。統計顯示，截至目前，共有60余個國家和地區與中國證監會簽署了雙邊合作協定。

業內人士表示，此舉是考慮到監管問題，相關投資者開立A股證券账戶，必須遵守我國證券法律規定，適用統一的交易、結算、登記及資金存管等制度規則。一旦出現交易違規等問題，除了屬地管轄原則以外，中國證監會可以通過現有的監管合作機制對身在國外的投資者采取監管行動。

從境外主要市場國家和地區的經驗做法看，在資本項目開放的環境下，對外國人開立本國證券账戶普遍持開放態度，基本上實現國民待遇。

廣發證券首席巨集觀分析師郭磊認為，放寬外國人A股開戶限制是擴大資本市場開放的重要舉措，意義深遠。一是通過新加入的投資者，國內資本市場可以吸收海外市場的先進經驗，在規則上進一步規範化和國際化；二是在擴大開放過程中，機構和個人投資者的投資理念會更趨於長期化和價值投資；三是可讓海外投資者通過了解中國的企業和市場，進一步了解中國經濟，而擴大了解對彼此都有價值。

配套工作正抓緊落實

中國證券登記結算有限公司還發布了《關於符合條件的外籍人員開立A股證券账戶有關事項的通知》，自9月15日起，在境內工作的外籍人員可按通知要求辦理開戶手續。

中國結算相關負責人表示，自2013年4月放開在境內工作和生活的我國港、澳、台居民開戶參與A股市場以來，截至今年7月底已有12.5萬我國港、澳、台居民開立了A股證券账戶。此次允許符合條件的外籍人員開立A股證券账戶，是繼此前政策之後，中國證監會深化金融改革、擴大開放的又一重大舉措。

為做好投資者保護工作，中國結算將要求證券公司開展多種形式的宣傳和培訓，督促證券公司認真做好投資者教育和風險提示等工作。外籍人員開立和使用A股證券账戶時，應當嚴格遵守《證券法》《證券登記結算管理辦法》等法律法規、中國證監會有關規定及該公司業務規則，如實填報資訊和提供相關材料，實名開立和使用證券账戶。

中國證監會表示，將抓緊會同相關部門做好稅收、資金匯兌管理等方面的配套銜接工作，確保相關工作有序施行。

中國證監會有關部門負責人表示，放寬外國人A股開戶限制，增加對外籍員工的股權激勵，一方面是為了吸引更多優秀人才，另一方面起到資本市場擴大開放、吸引外資的作用。在資本市場領域，證券期貨經營機構的發展已經進入新的階段，“走出去”和“引進來”的步調加快，發展跨境業務的需求進一步提高，允許對外籍人才實施股權激勵、允許其參與我國證券市場交易，是吸引境外優秀金融人才的重要方式，對引進境外市場先進經驗，加快我國證券期貨行業與國際接軌，打造世界一流的證券期貨經營機構有積極意義。

（經濟日報 記者：周琳 見習編輯：於浩）