事件
根據WSJ和BBC等媒體報導,北京時間5月13日晚美國總統川普發布推特稱:習主席和我正一起努力,為中興通訊提供快速恢復業務的途徑,美國商務部已被要求完成這項工作。
點評
自4月16日美國商務部重新激活中興的禁止令以來,市場對於5G有著各種擔憂,通信板塊承受較大壓力,此次川普發布推特,預示著中興事件在中國政府的斡旋下,將會很快得到妥善解決。
我們繼續堅定看好中國5G,實際上在美國重啟中興禁止令當周,三大運營商仍然如期推進5G:聯通在16個城市5G試點,電信在12個城市5G試點,移動在5個城市5G試點+12個城市5G業務應用示範。
受中興事件影響,市場或擔心美國進一步擴大對中國通信產業鏈的打擊,或擔心中國對美國企業進行反擊,受此影響,中際旭創、光環新網等股價波動較大,我們建議重點關注。
同時,中興事件對我們通信產業鏈是一個警醒,核心器件的國產化替代亟待提上日程,我們建議重點關注有替代邏輯和自主技術專利的標的,如生益科技、飛榮達。
風險提示:貿易禁令解除程式繁多,落地仍需時間
安信通信5G核心標的
5G龍頭:中興通訊
5G高速光模塊龍頭:中際旭創
5G天線龍頭:飛榮達
5G射頻材料龍頭:生益科技
5G核心網SDN龍頭:紫光股份
5G無線射頻:深南電路(PCB)、滬電股份(PCB)、東山精密(濾波器)
(安信通信:夏廬生/彭虎/石曉彬/楊臻)
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