心動招股書解讀：去年營收18.8億，TapTap達2.9億元

6月28日，心動網絡正式向港交所提交招股書，標誌這家早在2002年成立的公司即將迎來自己的輝煌時刻。

心動網絡主要從事手機遊戲運營與研發，同時，經營國內遊戲玩家和廠商非常熟悉的TapTap遊戲社區。2016年、2017年及2018年，心動網絡收入分別為7.655億元、13.444億元及18.871億元，淨利潤分別為2500萬元、1.214億元及3.534億元。

根據公告介紹，TapTap當前月活躍用戶達1620萬，其中90%以上來自安卓用戶，2018年TapTap營收達2.948億元，2019年前5個月遊戲下載量達1.446億次，注冊開發者達8000名。

員工人數

截至2016年、2017年及2018年12月31日，心動網絡分別有472、636、911名全職雇員，及截至2019年5月31日有及945名全職雇員。其中，研發人員佔比62.6%。

股東結構

心動網絡之股權架構如下：心動控股持有46.04%，心動控股由黃一孟、戴雲傑及趙宇堯分別持有66.50%、28.50%及5.00%；

黃一孟直接持有心動網絡13.12%的股權；戴雲傑持有5.62%；趙宇堯持有0.74%；上海界心持有10.43%；境內股東持有21.71%；心動網絡購回股份佔2.34%；

2015年10月，心動網絡向七名新投資者（均為獨立第三方）發行相當於心動網絡13.68%股權（按攤薄基準）之額外股份，融資總額為人民幣2.99億元。

TapTap業務

TapTap是遊戲社區及平台，截至2019年5月31日，TapTap上有4510萬注冊用戶，其中超過84%的注冊用戶出生於1990年之後。

TapTap主要通過向TapTap上的廣告主提供在線推廣服務產生信息服務收入。2017年及2018年，TapTap營收為8100萬元及2.948億元，該收入佔據心動網絡總收入的6%及15.6%。

月活用戶方面，2016年、2017年及2018年及截至2019年5月31日止五個月，TapTap平均月活用戶分別為90萬、1020萬、1500萬及1620萬。根據公告介紹，TapTap月活用戶90%以上來自安卓用戶。

截至2019年5月31日，TapTap有5,000多款手遊可供下載，包括處於測試階段的3,000多款遊戲。2016年、2017年及2018年以及截至2019年5月31日止五個月，TapTap上的遊戲下載量分別為1150萬次、1.578億次、2.574億次及1.446億次。遊戲關注人數達到4.636億，產生了890萬條遊戲評價，更有多達38000篇遊戲相關資訊；

開發商方面，2016年、2017年及2018年，分別有748家、3991家及2923名遊戲開發商在TapTap上注冊。截至2019年5月31日，TapTap上擁有大約8000多名注冊開發者。

遊戲業務

截至2019年5月31日，心動網絡共運營51款遊戲，其中，40款為網絡遊戲，11款為付費遊戲。

2016年、2017年及2018年，網絡遊戲收入分別為7.49億元、12.16億元及15.44億元，付費遊戲產生的收入分別為552萬元、3752萬元及4363萬元。

手遊及頁遊收入方面，2016年、2017年及2018年，手遊收入分別為5.8億元、11.2億元及14.5億元，佔比分別為77.5%、92.1%及93.6%；頁遊收入分別為1.69億元、9556.8萬元及9812萬元，佔比分別為22.5%、7.9%及6.4%。

遊戲產品數據

網絡遊戲方面，截至2019年5月31日，有40款網絡遊戲在運營。

前五大網絡遊戲的貢獻了遊戲的主要收入，2016年網絡遊戲收入主要由《橫掃千軍》、《神仙道》頁遊、《仙境傳說M》、《天天打波利》、《神仙道》高清重製版、《大話神仙》等幾款遊戲構成，營收達到6.86億元，佔據總收入的90.9%；

2017年及2018年網絡遊戲收入主要由《仙境傳說M》、《少女前線》、《神仙道》高清重製版、《神仙道》頁遊、《橫掃千軍》等遊戲貢獻，營收達到10.4億元及12億元，佔據總收入的83.1%及75.6%。

其中，《仙境傳說M》2017年及2018年收入分別為4.68億元及6.27億元，於2017年及2018年截至2019年5月31日止五個月，《仙境傳說M》的MAU為170萬、270萬以及560萬；《少女前線》2017年及2018年收入分別為2.56億元及3億元。

付費遊戲方面，截至2019年5月31日，心動網絡共有11款付費遊戲在運營。

海外遊戲收入方面，截至2019年5月31日，心動網絡有27款網絡遊戲及5款付費遊戲在海外運營，海外市場的收入也分別從2016年的1570萬元、2017年的3.98億元，增長至2018年的9.77億元，2018年，海外遊戲收入已經佔據遊戲總收入的61.5%。

自研遊戲收入方面，截至2019年5月31日，心動遊戲發行10款自研遊戲，包括8款網絡遊戲及2款付費遊戲。2016年、2017年及2018年， 心動自研遊戲產生的營收分別5.76億元、8.35億元及9.26億元。

遊戲用戶數據方面，2016年、2017年及2018年，網絡遊戲的平均月活用戶數分別為187.2萬人、358.3萬人及876.1萬人，平均月付費用戶分別為15.8萬人、20.9萬人及40.7萬人，每位付費用戶的平均收入394元、484元及316元。

未來遊戲產品儲備

網絡遊戲儲備方面，將於2020年底之前發行14款網絡遊戲。

付費遊戲儲備方面，將於2020年底前發布6款付費遊戲。

投資關係

心動網絡股權投資共投資了30家公司。

GameLook每日遊戲產業報導

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