擬溢價15倍控股工業大麻公司 誠志股份再收關注函

每經記者：謝振宇 每經編輯：徐斐

由於收購主營業務為工業大麻的雲南漢盟，今日（4月8日），誠志股份再次收到深交所關注函。

今年3月，主營業務為化工產品的誠志股份宣布收購雲南漢盟，擬分一杯“工業大麻”的羹。雲南漢盟主要從事工業大麻的研究、種植、加工及其產品的銷售，於2018年9月獲得工業大麻花葉加工項目的資格。

被問詢五方面問題

4月7日晚，誠志股份披露該投資的進展。誠志股份稱，其擬通過下屬全資子公司誠志高科以2億元為對價受讓雲南漢盟37.14%股權，同時將增資不超過1.38億元，最終持股49%。同時，誠志股份以自有資金認購的華德基金也將增資4200萬元獲得雲南漢盟15%股權。而雲南漢盟原第一大股東漢素生物將退出股東名列。

監管部門於8日又迅速下發關注函，要求誠志股份核實和回答相關五方面問題，涉及資產評估方法、過高業績承諾、認購基金的管理方式等。

資產評估方面，“市場法下，雲南漢盟在評估基準日的股東全部權益账面價值3318.79萬元，評估價值5.39億元，增值5.06億元，增值率1523.18%”。而在資產基礎法下，雲南漢盟增值率卻僅有88.66%。

誠志股份此次投資評估以市場法為準。對此，深交所要求誠志股份詳細說明市場法評估的過程，包括但不限於可比公司的選取依據、主要參數及確定方式等。

當前，由於行業的特殊性，相關部門對工業大麻的生產、銷售等作出了明確表態，並且表示會持續加強監管。

涉入工業大麻領域，誠志股份亦面臨相關風險。誠志股份在8日的公告中也提及了“工業大麻加工許可證的取得風險”。公司稱，截至目前，雲南漢盟已經取得《關於雲南漢盟製藥有限公司申請籌備開展工業大麻花葉加工項目的批複》，可以籌備開展工業大麻花葉加工建廠工作，但仍需通過警察部門驗收後方可取得《雲南省工業大麻加工許可證》，雖然目前雲南漢盟各項工作進展順利，但不排除因國家政策變化、國家禁毒委員會等監管機構加強工業大麻行業監管或因未通過警察部門驗收等因素無法取得工業大麻加工許可證。

手中的大麻圖片來源：視覺中國

雲南漢盟營收未過萬

此次重組，相關方擬對雲南漢盟做出業績承諾，即“保證目標公司2020年度至2022年度稅後淨利潤達到1.65億元”。

但目前，雲南漢盟幾乎無收入。2018年，其營業收入僅為2200元，淨利潤為負142.77萬元；2019年一季度，雲南漢盟營業收入僅為8600元。

誠志股份還擬通過參股基金持股雲南漢盟。其以自有資金認購華德基金不超過人民幣5億元，且目前已完成2.5億元的首期認購，後續根據項目投資需求申購不超過2.5億元。深交所進而要求誠志股份說明，“華德基金的管理模式，包括管理和決策機制、投資人的合作地位及權利義務、收益分配機制、對基金擬投資標的是否有一票否決權，以及華德基金的會計核算方式等”。

實際上，就投資雲南漢盟一事，誠志股份此前也收到過深交所的關注函。4月8日，其還被深交所質疑“工業大麻投資是否存在概念股炒作情形”。

（實習生譚佳宜對本文亦有貢獻）

每日經濟新聞