三招防私募投資風險 業內：加強全流程監管業內聲音

　　三招防私募投資風險 業內：加強全流程監管業內聲音

　　每經記者 楊建 每經編輯 謝欣

　　針對近期私募機構頻頻失聯，私募行業監管的路在何方？這是一個不可忽視的問題。對此有私募行業人士指出，應該加強全流程監管，包括準入、事中的資訊披露及事後監管。

　　投資決策前判斷風險

　　對於許多投資者來說，是私募基金還是非法集資似乎界限比較模糊，但按照相關法律規定，私募基金管理人必須在基金業協會登記，相關私募產品也必須在基金業協會備案。私募區別於公募的最大不同，就是私募產品只能由具備相應風險識別能力和風險承擔能力的合格投資者參與投資，而且私募基金門檻相對較高，投資者投資於單隻私募基金的金額不低於100萬元。

　　如果某個投資項目通過第三方管道代理公開發售，或者通過傳播媒介、網站、傳單等方式公開向不特定客戶宣傳推介，且向投資者承諾保本保息，這就踩到了涉嫌非法集資的兩條紅線。對此格上理財分析師徐麗向投資者建議，一是不要輕信“保本保收益”的承諾，對高收益產品保持警惕，更多關注投資背後的風險；二是在購買產品前，通過基金業協會查看管理人備案資訊，確認是否有違規行為，也可多關注公司的信用資訊，做到多方了解才做投資決策；第三、最為便捷高效的方法是找值得信賴的第三方財富管理機構或代銷機構來幫助投資者進行私募產品的篩選和風險排查。

　　業內建言私募監管

　　2015年9月基金業協會建立“失聯（異常）”私募機構公示制度，對於通過電話等形式無法取得聯繫的私募，向社會發布失聯私募機構名單。2017年基金業協會注銷管理人登記，多是清理不符合登記備案規定、長期未展業的“空殼”私募。從當前情況看，除了注銷私募管理人資格外，基金業協會又有了新動作，將相關失聯私募基金負責人以及高管拉入“黑名單”，撤銷其基金從業資格。

　　此前曾注冊登記了很多私募公司，但旗下並沒有發行私募產品，據基金業協會數據顯示，截至2018年7月17日，合計688家證券類私募機構登記一年以上管理規模為零，有796家私募股權、創業投資基金管理人登記一年以上管理規模為零。而按照基金業協會規定，私募基金公司登記成功後6個月內必須發行備案第一隻產品，否則將被注銷私募基金管理人資格。

　　在這些“空殼”私募公司中，也可能隱藏著非法集資的風險。被注銷私募管理人資格的鑫達眾匯，其法人代表就在2013年至2014年間注冊了多家“空殼”子公司，並以私募股權投資為由通過廣告、簡訊、微信等，虛構和誇大投資項目價值，非法吸收存款高達5億多元。

　　未來，私募必須同公募一樣回歸資產管理本源，遠離通道、借貸類業務，只有這樣才能確保行業穩步發展。對此徐麗建議，從行業健康發展角度來看，希望加大風險排查和監管力度，對於違規或不合規機構加大處罰力度，以提高管理人合規意識。在登記備案上加強防範，要求正規的託管機構託管，保證基金資產的獨立性。

　　私募排排網合規部副總監溫志飛向《每日經濟新聞》記者指出，失聯私募會影響整個行業的信譽，打擊投資者的信心，給其他勤勉盡責的管理人帶來負面的影響。從行業健康發展的角度來看，在發展態勢良好的情況下，監管應該加強全流程監管，包括準入（人員、經驗、資本實力）、事中的資訊披露（產品登記）及事後（對不誠信及涉嫌犯罪行為的懲罰）。

責任編輯：石秀珍 SF183