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資金歸集、違規擔保 康得新被大股東瘋狂掏空或暫停上市

離2020年6月30日零時還有約30分鐘,上市公司康得新複合材料集團股份有限公司(證券簡稱:*ST康得 002450)壓哨披露2019年年度報告,繼2018年後,公司年度報告再次被會計所出具“無法表示意見”的審計意見,按照深交所相關規則,公司股票或將被暫停上市一年。

2019年1月,昔日“大白馬”股康得新出現首單債券違約,账上擁有122億存款卻無法還債。隨後,公司債務問題接二連三,證監會也開始介入調查,這一連串事件讓與康得新緊密相連的員工、投資者、債權人、子公司合夥人等猝不及防。

隨著調查的深入,大股東康得集團掏空康得新的種種事件開始浮出水面。

與時任多位董監高對2018年年報、2019年一季報、半年報“不保真”不同的是,康得新去年7月選出的新一屆管理層,雖然對2019年三季報“不保真”,但對2019年年報保證內容的真實、準確、完整,不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,並承擔個別和連帶的法律責任。

不過,康得新董監高也指出,目前受限於對虛假業務、非經營性佔用資金的關聯交易、違規擔保等事項尚未有最終調查結論,以及公司獲取外部資料的渠道和能力有限,導致重述報表所依據的資料完整性存在不足,由此會給報告使用者在理解上可能形成誤導。後續相關事項整體核實後,會計報表相關科目存在重大調整的可能性甚至實質性的變化。

流動資產183億,貨幣資金佔比逾75%

暫無決策通過的破產重整方案

康得新成立於2001年,主要從事預塗材料和光電材料等高分子材料的研發、生產和銷售。其在2010年登陸深交所中小板上市交易,曾於2017年11月22日達到上市以來的最高價(前複權)26.71元/股,總市值達913億元。

然而,直到去年7月5日停牌前,康得新股價收報3.52元/股,總市值124.6億元,較最高價下跌87%,許多當初抱著價值投資理念買入康得新的投資者損失慘重。

截至2019年年末,康得新共有股東13.314萬戶,其中,康得集團、浙江中泰創贏資產管理有限公司、中國證券金融股份有限公司、深圳前海豐實雲蘭資本管理有限公司和深圳前海安鵬資本管理中心(有限合夥)分別持股23.40%、7.75%、2.48%、1.61%和1.61%,分列公司的前五大股東。

去年7月5日,證監會下發《行政處罰事先告知書》認定,康得新存在虛增利潤、未在年度報告中披露控股股東非經營性佔用資金的關聯交易情況等多項違法違規事實。

今年6月28日,在舉行聽證會後,證監會重新下發《事先告知書》,其中刪除了對“控股股東非經營性佔用資金的關聯交易”的表述,轉而以“銀行存款餘額存在虛假記載”的表述替換,而康得新2015年-2018年虛增利潤總額由119億元下降至115億元。(相關報導:《證監會重發康得新處罰:虛增利潤減少、資金佔用被刪》)

對於康得新大股東康得集團實控人鍾玉,證監會擬對其給予警告,並處以90萬元罰款,采取終身證券市場禁入措施,而鍾玉已於去年5月被警方采取刑事強製措施,後於去年12月,經蘇州市人民檢察院批準,因涉嫌犯罪被執行逮捕。

大股東掏空上市公司東窗事發,昔日“白馬”變黑,2019年年報給投資者展示了一家“千瘡百孔”的康得新。

2019年年報顯示,康得新去年實現營業收入14.79億元,同比下降83.83%;實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為虧損68.35億元,同比下降1593.81%,2018年為盈利4.58億元;扣非後虧損17.53億元,2018年為盈利4.12億元,同比下降525.29%。

其中,非經常性損益項目金額合計為-50.83億元,其中,主要項目如債務重組損益、與公司正常經營業務無關的或有事項產生的損益、其他符合非經常性損益定義的損益項目,分別為-4.76億元、-21.76億元和-23.96億元。

資產方面,康得新2019年年末總資產為266.11億元,同比下降22.64%,歸屬於上市公司股東的淨資產為114.65億元,同比下降37.39%。而備受關注的貨幣資金項目,2019年年報顯示,期末貨幣資金餘額為139.52億元,較期初減少13.64億元,主要是報告期償還貸款及利息、票據到期兌付所致。

注:截圖自康得新2019年年報

值得注意的是,康得新期末流動資產合計183.67億元,貨幣資金佔比逾75%,其他主要科目如應收账款27.18億元、預付款項5.44億元、其他應收款6.23億元、存貨3.87億元,而公司期末負債合計151.34億元,其中,流動負債合計93.78億元,主要科目包括短期負債46.21億元、應付账款11.56億元、其他應付款19.03億元、其他流動負債15.13億元。

債務危機以來,康得新账上巨額貨幣資金的去向一直是個謎,隨著時間推移,無論是公司自查,亦或是證監會調查,均將矛頭指向公司大股東康得集團與北京銀行簽訂的《現金管理業務合作協議》。

去年7月5日,證監會在《事先告知書》“版本1.0”中表示,康得新未在年度報告中披露控股股東非經營性佔用資金的關聯交易情況。其中,康得新大股東康得集團利用與北京銀行西單支行簽訂的《現金管理服務協議》,分別於2014年至2018年非經營性佔用康得新資金65.23億元、58.37億元、76.72億元、171.50億元和159.31億元。當時,《事先告知書》並未對康得集團佔用資金的餘額及去向進行說明。

年報顯示,去年7月選出的康得新新一屆管理層正努力讓公司擺脫危機。其中,公司正積極引進戰略投資者以及生產合作夥伴,並組織內部自查、對現有組織架構及各部門職能進行優化、持續推動公司業務協同工作和資源整合、開源節流等。截至年報披露日,公司尚未有經決策通過的主營業務處置方案及破產重整或清算方案。

此外,康得新針對前期定製業務模式產生的債權債務進行了清理,其與相關客戶及供應商簽訂新的債權債務協議。經各方協商,公司在客戶及供應商之間一攬子轉移相關債務、資產,豁免相關債權,對上述產業鏈的債權債務進行統籌抵扣整合,最終實際可收回貨款金額為2.05億元,無法收回貨款金額為4.76億元。

不過,給康得新年報出具無法表示意見的公證天業會計師事務所(特殊普通合夥)認為,其未能獲取充分、適當的審計證據,無法判斷上述債務重組事項的商業理由及商業實質、上述信用減值損失的合理性。

大股東資金歸集

抽逃康得新20億投資款

前述《現金管理服務協議》,也被大股東用在抽逃康得新的對外投資款。

2017年9月,康得新累計出資20億元與大股東康得集團共同投資碳纖維企業康得碳谷,持股比例14.29%。

去年7月19日,康得碳谷召開臨時股東會,會上85.71%的股權投票同意通過解除康得集團、康得新股東資格的議案,緣由是鍾玉、康得集團、康得新通過康得集團及其關聯方將全部出資予以抽逃。

當時,康得碳谷分別由康得集團、榮成國資公司和康得新持股71.42%、14.29%和14.29%,這也意味著,85.71%的讚成票來自康得碳谷兩大股東康得集團和榮成市國資公司。隨後,康得新對此提起上訴,但山東省榮成市人民法院、山東省威海市中級人民法院相繼判決公司敗訴。

2019年年報顯示,目前,工商信息顯示康得新對康得碳谷投資初始成本20億元已變更為0,基於康得集團亦深陷債務危機,康得新全額計提了20億元信用減值損失。

康得新認為,康得集團為公司控股股東,雙方屬關聯方關係。康得集團通過與北京銀行簽訂的現金管理業務合作協議的方式予以抽逃公司對康得碳谷20億元股權出資款至康得集團的账戶,事實上形成對公司的非經營性資金佔用、構成關聯交易。公司具有對康得集團追索自身出資款項的權利,上述事項造成公司對康得碳谷股權轉化為對康得集團的債權。

“瘋狂的”違規擔保

大股東康得集團掏空康得新的方式還有違規擔保。

2019年年報顯示,康得新及其子公司作為擔保方對外擔保共有8起,擔保金額合計45.65億元,其中5起屬於違規擔保,被擔保方為康得集團的佔據其中3起,擔保金額分別為15億元、5億元和3.5億元,合計23.5億元。

注:截圖自康得新2019年年報

其中,康得新在年報中指出,公司子公司張家港康得新光電材料有限公司(下稱“康得新光電公司”)將15億募集資金以定期存單的形式存托於廈門國際銀行。

2018年9月27日,廈門國際銀行通過中航信託成立單一信託計劃,將康得新光電公司存托的募集資金出借給康得新大股東康得集團。同時,康得集團利用對康得新光電公司的控制,違規以康得新光電公司存放於廈門國際銀行的15億定期存單為康得集團提供質押擔保。目前,該項借款已到期,康得集團未進行償還。

有業內人士指出,大股東康得集團的這種操作相當於將康得新的15億募集資金挪到自己的“口袋”裡。

2019年5月5日,中航信託作為原告訴至北京四中院,要求償還其貸款本金約14.6億元及利息、罰息、律師費、案件受理費及財產保全費等,同時要求執行質押的康得新光電公司的15億元定期存款優先受償。2019年12月30日,康得新收到北京四中院的一審民事判決書,判定中航信託有權以康得新光電公司的募集資金存款對其進行優先受償。

目前,康得新光電公司已於2020年1月21日向北京高院提出上訴申請,並已完成二審訴訟費用的繳納,目前二審尚未判決。根據一審判決結果,光電公司本期對該筆擔保確認預計負債約15.48億元。

證監會在重新下發的《事先告知書》中亦指出,2016年1月22日、11月14日及2017年1月17日,康得新子公司康得新光電公司與廈門國際銀行股份有限公司北京分行簽訂了3份《存單質押合約》,2018年9月27日又與中航信託簽訂《存單質押合約》。

前述存單質押合約均約定以康得新光電公司大額專戶資金存單為康得集團提供擔保,其中2016年、2017年和2018年擔保債務本金分別14.83億元、14.63億元和14.63億元。

新京報貝殼財經記者 肖瑋 李雲琦

編輯 李薇佳 校對 柳寶慶

記者聯繫郵箱:[email protected]

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