山東鄒平農商行評級被下調 一季度不良率增至10%以上

　　新京報快訊（記者顧志娟）近期貴陽農商行不良率飆升事件，似乎引發了新一輪農商行資產品質問題的暴露。7月10日，東方金城國際信用評估有限公司公布對山東鄒平農商行的一份評級報告顯示，該行不良貸款率由2016年的2.43%激增至2017年的9.28%，撥備覆蓋率相應地由2016年的215.30%大幅降低至59.28%，遠低於監管要求。

　　據鄒平農商行公布的2018年一季報，截止3月末，該行不良貸款率為10.49%，資產品質仍在進一步惡化。

　　不良貸款集中於製造業小微企業 環保整治、擔保鏈風險傳導為主因

　　截至2017年末，鄒平農商行逾期貸款佔比同比大幅躍升20.07個百分點至 27.20%，不良貸款率同比上升6.85個百分點至9.28%。

　　東方金誠評級報告提出，鄒平農商行不良率大幅攀升的主要原因是受環保整治、擔保鏈風險傳導等因素影響。產業結構調整、環保整治等政策持續推進對鄒平縣區域經濟產生較大衝擊，部分行業龍頭企業以及製造業中小微企業均出現經營困難，信用風險不斷暴露。

　　鄒平農商行以製造業中小微企業貸款為主，信貸資產逾期現象明顯增加。2017年末，該行小微企業不良貸款佔比達79.35%，製造業不良貸款佔比為57.64%，製造業行業不良貸款率為8.52%。

　　截至 2017 年末，該行關注類貸款佔比達33.57%，同比上升4.52 個百分點。2017年關注類貸款下遷至不良貸款的金額達7.60 億元，佔期初關注類貸款的22.35%。由於規模及單筆金額均較大，該行關注類貸款下遷將進一步加劇其資產品質惡化。

　　另外，鄒平農商行的信用風險緩釋措施主要為保證擔保，保證貸款保證人主要為中小企業和自然人，實際擔保效力較為有限。儘管抵押貸款佔比有所上升，但整體仍維持低位。抵押物以土地使用權、房產、動產等為主，處置難度較大。2017年，該行僅處置抵債資產87萬元，其中機器設備80萬元。截至2017 年末，該行抵債資產餘額為4.65億元。

　　據鄒平農商行公布的2018年一季報，截止3月末，該行不良貸款率10.49%；關注類貸款餘額43.63億元，較2017年底的41.97億元新增1.66億元資產品質仍在進一步惡化。

　　資產惡化拖累盈利 資本充足性降低

　　由於不良貸款大幅攀升以及核銷規模增加，鄒平農商行資產減值損失計提大幅增長，淨利潤及盈利指標均出現大幅下降。2017 年，該行實現營業收入5.52 億元，同比下降2.90%，其中利息淨收入和投資收益同比分別下降 0.17%和7.05%。

　　同時，不良貸款大幅攀升導致鄒平農商行出現較大貸款損失準備缺口，資本淨額被大幅扣減，資本充足率已大幅低於監管最低要求。據東方金誠的報告，截至2017年末，該行貸款損失準備缺口達4.72億元；資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率三個指標分別為7.12%、6.22%、6.22%，較2016年末分別下降4.61、4.36、4.36個百分點。

　　根據鄒平農商行一季報，截至今年3月末，該行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率三個指標均為5.22%，較2017年底進一步降低。

　　鑒於上述原因，東方金誠將山東鄒平農商行的主體信用評級由AA-下調至A+，評級展望為負面；同時，下調2017年發行的2億元二級資本債的債項評級，由A+下調至A。

　　今年2月，東方金誠將鄒平農商行列入信用評級觀察名單，主要原因即為資產品質的大幅下降。此次評級報告提出，該行不良貸款增幅較大，增速較快，但處置手段較為有限，且現金清收、抵押物處置效果均不甚理想。在當前區域環境下，該行正常類和關注類貸款仍存在繼續向下遷徙可能，其信貸資產品質存在較大下行壓力。

責任編輯：劉萬裡 SF014