東方證券頻陷股權質押糾紛，被動舉牌皇氏集團浮虧2億

來源：國際金融報

今年以來，股權質押平倉風險猶如高懸在股市上的利劍。而頻頻遭遇股權質押爆倉，成為東方證券的“心頭大患”。

因弘高創意(3.180, 0.29, 10.03%)回購糾紛索賠1.2億

10月18日，東方證券與弘高中太的質押式證券回購糾紛案，在上海金融法院公開開庭審理。

據悉，東方證券和弘高中太曾在2016年4月簽訂股票質押式回購交易業務協定及若乾補充協定，弘高中太通過質押“弘高創意”股票2896萬股，從東方證券融資1.1億元。

按照約定，初始交易日期為2016年4月21日，購回交易日期為2019年4月19日，年利率分三段計算，最低履約保障比例為140%。但弘高中太在2018年1月5日日終清算後，交易履約保障比例低於合約約定的最低比例，且未進行提前購回或采取相應履約保障措施。

此外，原本合約約定每季末20日結息，但弘高中太自2017年12月20日起的6個交易日內未按時支付利息。

東方證券認為，上述兩項行為已構成合約約定的違約情形。請求法院判令弘高中太返還融資款，支付本金違約金、利息違約金、延期利息及律師費等共1.2億餘元，並對質押股票享有優先受償權。

弘高中太代理人則辯稱，由於協定規定的購回日期尚未到期，且協定無法正常履行並非惡意違約，因此不應承擔違約責任。此外，該代理人提出，合約關於違約金的約定屬於格式條款，違約金過高，請求法院依法調整。該代理人還認為，東方證券未提供質押登記相關證據，不享有合約項下的股票質權。

當日，該案並未當場宣判，雙方公司表示願意庭後調解。

被動舉牌皇氏集團(3.250, 0.01, 0.31%)浮虧2.16億

事實上，這並非東方證券首次身陷股權質押糾紛。此前，東方證券因股權質押爆倉被動舉牌皇氏集團。

9月11日，皇氏集團公告稱，因收到《北京市第二中級人民法院執行裁定書》知悉，公司股東李建國所持有的公司5841萬股股份被北京市第二中級人民法院在淘寶網司法拍賣網絡平台進行公開拍賣，因無人報名而流拍。

根據裁定書，李建國持有的上述股票將作價3億元，交付東方證券抵償債務。本次權益變動後，李建國持股比例下降至1.06%，東方證券將持有皇氏集團5841萬股，持股比例為6.97%。

根據10月23日收盤價3.24元計算，東方證券持有的皇氏集團股份市值約為1.89億元。而這筆業務初始的融出資金本金為4.05億元，這意味著東方證券已浮虧2.16億元。

針對皇氏集團潛在的股權質押風險，東方證券在1月份對其計提了資產減值準備4337.04萬元。

記者還注意到，和皇氏集團同時因股權質押計提資產減值準備的，還有粵傳媒(3.060, 0.00, 0.00%)（維權）和樂視網(3.240, 0.20, 6.58%)。1月29日公告內容顯示，東方證券分別對粵傳媒和樂視網的質押式回購融出資金本金6339.42萬元和4億元。

將股票账面價值和預計未來現金流量現值之間的差額進行測算後，東方證券對粵傳媒和樂視網的股票質押回購，分別計提資產減值準備435.72萬元和1.78億元。

日前，樂視網發布公告稱，此前賈躍亭與東方證券達成了股票質押式回購業務，借款金額2億元用於補充樂視控股流動資金，由於未能按時還款造成該筆業務違約。截至10月15日，法院處置了樂視網1830.82萬股，用於償還東方證券債務。

前三季度淨利同比下降65.62%

除了頻陷股權質押糾紛，東方證券今年以來業績也大幅下滑。

10月19日晚間，東方證券發布了2018年前三季度業績快報。經初步核算，該公司前三季度實現營收65.66億元，較去年同期減少6.99%；歸屬於上市公司股東的淨利潤為9.04億元，同比減少65.62%。

對於業績下滑的原因，東方證券在公告中解釋稱，一方面，是因為自營權益投資受市場影響收入同比大幅下降，導致公司利潤較上年同期減少；另一方面，是因為子公司資產管理業務和大宗商品業務收入和成本較上年同期大幅增加。