中泰證券：中重稀土漲價不可逆，磁材開啟新一輪景氣周期

6月17日，稀土板塊再度回暖，截至發稿，蘇美達、宜安科技、焦作萬方等多股漲停，中鋼天源、金力永磁、五礦稀土紛紛拉升。

近日，國家發改委連續舉辦了三場稀土座談會。國家發改委新聞發言人孟瑋17日在北京表示，將抓緊研究頒布有關政策措施，切實發揮好稀土作為戰略資源的特殊價值。

孟瑋表示，中國是全球稀土第一儲量大國，也是第一生產大國。在這種背景下，加強稀土資源的開發利用，對於中國經濟和世界經濟發展來說，都具有重要的積極作用。孟瑋指出，開座談會的目的，就是為了要加快構建產業結構合理、科技水準先進、資源有效保護和生產運行有序的稀土行業發展格局，推動中國稀土產業的高質量發展。孟瑋透露，在座談會上，參會的各位同志提出了很多非常有針對性的意見和建議，包括加強稀土的出口管控，還包括強化稀土的全方位監管，建立出口全流程追溯和審查機制，以及加快稀土新材料和高端應用產業發展等等。

另一方面，據證券時報，?6月14日，工信部組織完成《稀土產品的包裝、標誌、運輸和貯存》強製性國家標準制定工作，開始征求意見，顯示出相關行業政策正在陸續推動中。

天風證券分析指出，政策或助力供需結構改善，強化稀土產業鏈競爭優勢。天風證券認為，國家確定稀土為戰略資源以來，國內稀土供給端政策成為影響供需關係和行業預期的主要因素，隨著政策的不斷頒布，有望繼續優化供給結構；強化稀土產品出口管控，建立稀土出口全流程追溯和審查機制等政策有望推進，進一步強化稀土產業鏈的競爭優勢，有助於資源優勢材料回歸合理價值區間；稀土永磁應用廣泛，科技領域難以替代，考慮中期滲透率提升有望帶來超過3.5萬噸的釹鐵硼需求增長，加上政策端進一步支持新技術研發推廣，向依靠基礎研發能力提升和技術進步的創新驅動發展，國內龍頭磁材有望充分受益。天風證券綜合以上認為，高彈性的稀土板塊和中期成長性的磁材板塊行情有望持續。

中泰證券表示，中重稀土漲價不可逆，磁材開啟新一輪景氣周期。在其看來，稀土的重要性毋庸置疑，雖然資源並非中國獨有，但隨著中國強力推行環保政策以及對稀土黑色產業鏈的整頓，已然完成“資源純輸出”到“資源輸入”的轉變，但國內資源仍佔全球主導，雲南封關或導致中重稀土缺口剛性，中重稀土漲價為大勢所趨。其次，稀土永磁或將雙重收益，高端產品新一輪景氣周期開啟：一方面，磁材行業以毛利率定價，將在一定程度上受益稀土價格上漲；另一方面，隨著電動車加速放量，新能源車領域高性能磁材需求佔比迅速提升，磁材有望進入新一輪上升周期。