華泰證券違規代銷被監管，124名投資者1.8億投資款成迷？

作者：券業觀察

“誰失職，誰失察，誰失德，誰具有不可推卸的責任”，124名投資者募集1.8億元購買一私募基金，產品期滿卻血本無歸。苦苦維權無果後，投資者在網上向產品託管人兼代銷機構華泰證券（601688.SH）連發三份公開信，喊出心中的疑惑。

“本金、利息，一分錢沒回來。”一位投資者告訴小券。

雖然投資款沒撈回來，但江蘇證監局先表了個態。

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華泰證券被罰

8月26日，江蘇證監局公布了一則處罰決定書。

決定書顯示，華泰證券在代銷“聚潮資產-中科招商新三板I期A、B專項資管計劃”（以下簡稱“新三板資管計劃”）過程中，存在使用未經報備的宣傳推介材料的情形，反映出華泰證券內部控制不完善。江蘇證監局責令其改正，完善內部控制。

該新三板資管計劃便是讓124位投資人賠到血本無歸的產品。

據公開資料顯示，上述兩項新三板資管計劃成立於2016年1月29日，續存期為24個月，2018年1月29日到期，兩隻產品的資金規模分別為1.46億、0.315億，合計約1.8億元。管理人為浙商基金全資子公司上海聚潮資產管理公司（以下簡稱“聚潮資管”），華泰證券託管。

該新三板資管計劃投資於專門設立的“深圳中科華海投資企業（有限合夥）”（以下簡稱“中科華海”）的有限合夥份額，中科招商擔任中科華海的普通合夥人及執行事務合夥人。

也就是說，整個項目中科招商操盤，巨潮資管管理，華泰證券託管、銷售。要知道，三家公司都是各自領域“明星”一樣的存在，該新三板資管計劃從“出生”起就注定不平凡。

浙商基金原本不太起眼，2015年第一季度的公募基金規模僅4億餘元。但隨著公募大佬肖風的加入，浙商基金管理規模一個季度增長超11倍，市場不得不對其另眼相看。到2017年第一季度末，浙商基金的管理規模已經達到609.66億元，兩年時間增長151倍。

中科招商則自稱“引爆新三板”，一度成為資本市場的神話。2015年掛牌新三板，半年完成120億元融資，公司市值曾達到1330億元的高位。2015年6月前後，A股市場出現千股漲停、“每日天上撒錢，人人都是股神”的奇觀，但緊隨而來的便是暴跌，而在此低迷之際，中科招商連續舉牌16家上市公司，轟動資本市場。

華泰證券更是不用多說，老牌頭部券商、A股上市公司。

這樣的配置，對於當時很多理財意識初醒、缺乏專業理財知識的投資者來說，無疑會將其和“靠譜”二字劃上等號。

再加上產品銷售人員的介紹，124位投資者迅速“剁手種草”。

據小券掌握的一份華泰證券提供給投資者的路演材料顯示，除了對市場和行情的分析，該材料較大篇幅介紹了中科招商的輝煌戰績。

而在介紹產品信息時，直接注明預測年化收益率為50%。

有投資者向小券提供了一張當時和華泰證券工作人員的微信聊天截圖，截圖顯示，該工作人員稱“50%是保守估計”“可以算得上是華泰第二好的項目了”。

《私募投資基金募集行為管理辦法》明確規定，從業人員推介私募基金時，禁止以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預期收益”、“預計收益”、“預測投資業績”等相關內容。

另外，路演材料中列舉了5個金燦燦的儲備項目。

還有投資者在社交平台爆料稱，華泰工作人員告訴投資者“內部員工大量購買”“可以幾個客戶拚單購買”等等。

華麗的PPT和介紹+知名公司背書，124位投資者選擇上車。

2018年1月29日，該基金到期日，投資人滿心歡喜去兌付的時候，幾次三番操作卻只有“贖回失敗”字樣提醒……

對此，回復投資人的是一份《清算報告》。報告顯示，投資人1.8億元投資的新三板資管計劃資產淨值僅剩1.45億。雖然與兜售產品時所說的50%收益率想去甚遠，甚至還虧了，但好歹還有錢不是？

然而，產品期滿至今已經一年零八個月，先不說利息，投資本金也分文未能拿回。

這1.8億資金去了哪裡？

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討債路上的大型甩鍋現場？

責任像足球，必要的時候總是被踢來踢去。投資者追問華泰證券，華泰證券建議追責聚潮資管和中科招商，聚潮資管想讓中科招商負責，中科招商還想找聚潮資管要說法……

慢慢追債路上，投資者陸續在網上曝光三份《致華泰證券股份有限公司的公開信》。

公開信顯示，投資者多次向華泰證券催討，得到的回復卻是：一.不清楚所投股權公司經營現況、財務狀況；二.不清楚理財資金去向。華泰證券工作人員還稱，國資委下的國資上市公司，不能拿錢出來接盤，哪怕是一塊錢都是國有資產，不能隨意流失，還建議投資者起訴聚潮資產、中科招商。

驚呆眾投資者。

（截圖來源：投資者所寫《公開信》）

據《中國基金報》報導，產品管理人聚潮資管也不完全清楚募集資金流向，便通過仲裁向中科招商索要“知情權”，審理的結果卻以中科招商拒絕提供相關信息告終。同時，還在2018年7月，向法院申請了中科招商的財產保全。

對此，中科招商方面工作人員告訴小券，“說我公司拒絕提供相關信息，這個和事實不符。這支基金已投資的項目都經GP（中科招商）、LP（聚潮資管）表決通過，我們肯定是要給LP履行披露責任的。這起糾紛還在審理中，沒有最終結案，我們也在積極的和相關各方進行多輪反覆溝通，相關細節在沒結案前還不便披露。”

關於該新三板資管計劃的兌付進度，上述工作人員表示，“這我們還在站在積極的角度，希望各方能妥善解決這個問題，給投資人一個交代。”

“公說公有理，婆說婆有理”，1.8億募集資金去向成迷。

但從公開渠道可以查到其中部分資金的用途。

據天眼查顯示，部分募集資金通過中科華海投資了四家公司，投資金額合計約7100萬元，但並未出現路演材料中的儲備項目。

其中，中科華海投資了潤澤東方3000萬，持有其20%股份，中科招商集團則為潤澤東方的發起人之一，中科招商Boss單祥雙為創始人。據微信公號“ 振興會”報導，潤澤東方目前只有山水實景演出《中國出了個毛澤東》演出的門票收入，且連續幾年虧損。

天眼查顯示，該公司司法風險多達58條，多次被列為執行人。

另外三家公司也深受外界質疑。

投資者還在網上發舉報帖，控訴華泰證券不作為、損害投資者知情權，導致購買聚潮中科招商新三板投資者陷入困境。這個帖子或許在華泰證券此次被罰中多少起到些作用。

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誰該對投資者負責？

毫無疑問，產品出現虧損和兌付問題，管理人聚潮資管和操盤者中科招商負有不可推卸的責任。

如果投資者在網上爆料屬實，華泰證券在產品銷售過程中確實存在違規之處，其中“未報備宣傳推介材料，內控不完善”這一問題是證監會打鋼戳認定的。另外作為產品託管人，華泰證券有義務監督產品的運作，保障投資人資金的安全性。

124位投資者和三家公司你來我往“鬥”了一年多，兌付問題仍無實質性進展，維權路漫漫啊。

投資有風險，投資需謹慎。中介機構要提高風控能力，投資者在投資決策時更要拒絕迷信企業知名度，知名≠信譽、能力，“錢生錢”的大事還是要多做些功課再下決定。大家身邊是否有購買這款理財產品的同學？你是否有類似的經歷？面對形形色色的理財產品，如何一眼識別“坑貨”？評論中見。