與世界大多數地方正面對的問題一樣，中國人口也在走向老齡化。據國家統計局數據顯示，2016年底，中國65歲以上的老年人口超過1.5億人，老齡率為10.8%。老齡人群快速增長，年輕人生育欲望越來越低，且社會出現了未富先老的趨勢。
坐吃山空，1.5億人的焦慮
2018年施羅德投資全球投資者研究的數據顯示：55歲以上未退休的老年人認為，只有獲得退休前80%的收入，退休生活才能比較舒適，但實際上退休後，老年人只能獲得曾經薪酬的67%，這意味著退休後絕大多數人只能拿到退休前三分之二的收入。
施羅德投資集團：中國的準退休人士的收入預期
超過已退休人士的實際收入
“真正危險的是，大眾低估了退休收入中用作基本生活開支的比例，以及舒適退休生活所需的資金總數，特別是在目前低回報及通脹升溫的環境下”，施羅德投資全球退休計劃總監Lesley-Ann Morgan指出。事實上，中國內地未退休投資者預期會將接近半數（43%）退休收入用於必需消費項目，包括生活開支（27%）及醫療保健費用（15%），因此退休儲蓄不足對養老生活的影響甚大。她建議，“為避免在退休後面臨財務困境，人們需要認識到盡早開始儲蓄及盡量多作儲蓄的重要性”。
無形中被浪費掉的養老儲蓄
與歐美崇尚超前消費不同，作為儲蓄大國，國內大多數居民具有儲蓄的良好習慣。2018年施羅德投資全球投資者研究的數據顯示，中國投資者退休儲蓄率為14.2%，不但高於全球平均水準的12.2%，也高於13.6%的亞洲國家。然而， “勤儉持家”的好習慣，並沒有為老年人的退休生活提供強而有力的保障: 因為老百姓的投資理財主要是以銀行儲蓄為主。
施羅德投資集團：
中國退休儲蓄率高於亞洲及世界平均水準
據央行相關數據顯示，2017年全年，中國的住戶存款規模增長4.6兆。可惜的是，國內銀行較低的利息收益令這些新增存款的增長有所限制。據了解，目前金融機構人民幣定期存款一年期、兩年期、三年期的基準利率分別為1.50%、2.10%、2.75%，收益率遠低於各類公募基金、私募基金等金融產品。雖然所面臨的風險較低，但同時亦代表著較低的收益率。顯然，較低的收益率不但不能為退休生活提供足夠的經濟支撐，更重要的是在通貨膨脹面前，利率跑不贏CPI，致使投資者的資產不斷貶值。
晚年養老退休，拿什麽保障
隨著金融的發展，以及基於目前國內的社保水準、居民對退休生活的經濟需求，2017年7月，國務院辦公廳下發《國務院辦公廳關於加快發展商業養老保險的若乾意見》，提倡及鼓勵商業化養老。其實早前，養老金便已經嘗試商業化，2009年，施羅德投資成為全國社保基金的海外投資管理人之一，幫助社保基金實現增值。
目標、動態、多元化組合
除了政府基本養老金和企業年金，施羅德投資中國業務總裁郭煒指出，在個人方面作出合理的理財才能夠保障老年生活。“有效的儲蓄、投資、理財，能讓我們退休後能夠保持一定水準的生活。”他補充說明讓資產增值的關鍵：“投資時必須要注重配置多元化資產，並且利用動態調整資產配置，而非一成不變。”
有時，風險與收益就像是拳擊場上的博弈，高收益往往伴隨高風險，但其實市場並不總是針尖對麥芒。通過詹姆士·托賓的投資選擇理論，按照投資者的風險偏好和承受能力，購買不同風險、不同收益、不同期限、不同流動性、不同波動程度的證券，將資產投放在不同的金融產品上，例如固收類債券、浮動收益債券、期貨、股票、黃金等，形成資產組合，就可以幫助投資者有效抵禦風險，同時又能追求最大收益。
全球經驗 構建方案
“養老金規則可能很複雜而且難以掌握。施羅德投資集團長久以來一直致力於幫助全球客戶滿足退休及退休後的儲蓄需求，了解全球及各個國家的個人、財務規劃機構以及退休金計劃面臨的投資環境。我們利用這些經驗及見解構建投資方案”，郭煒指出 ，“居民的投資組合應該按照用戶所處的不同人生階段，做最合理的資產配置。”
確實，在不同的時間點、人生階段，投資者對金融產品的需求不盡相同，所以在制定投資組合策略時，施羅德投資會調整，例如，對於年齡大、快退休的投資者，施羅德投資在制定投資組合策略時，會側重於低風險的固定收益類產品，力求穩健，而相對年輕的投資者，其投資組合也會偏向股票、期貨等浮動收益產品，幫助年輕投資者追求較高收益。
發掘商業機會，服務中國市場
隨著老齡化的加劇，中國退休養老市場蘊藏巨大的市場機遇，但投資者買不買账，其中之一的關鍵比拚是資產管理公司的專業水準——能不能幫助投資者控制風險、獲取較高收益，從而保障退休後的老年生活。
作為一家全球資管公司，施羅德投資除了投資公開市場上的股權、債券外，還收購了瑞士艾德維克資產管理公司，業務遍布六大洲，可以在全球領域尋找機會，從而幫助投資者獲取收益。目前，施羅德投資多元化資產投資團隊擁有80多人，其業務規模佔施羅德投資資管規模約四分之一。據了解，截至2018年6月底，施羅德投資幫助客戶管理的資產規模達到5,933億美元。（CIS）
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