互金企業美股上市熱度不減赴港IPO又成新戰場

　　3月份，維信金科發布招股說明書，匯付天下、51信用卡向港交所遞交上市申請

　　互金企業美股上市熱度不減

　　赴港IPO又成新戰場

　　■本報記者劉琪

　　最近半年以來，國內互金企業掀起一股赴美上市熱潮，趣店、拍拍貸、和信貸、簡普科技、樂信等互金企業紛紛登陸美國資本市場。近期又有兩家互金公司——點牛金融、愛鴻森在納斯達克上市。對於赴美IPO，點牛金融創始人、董事長曾而新在接受《證券日報》記者採訪時表示，上市可以推進公司的規範化治理，讓公司更加合規透明，並推動公司進入穩健發展的軌道。“掛牌上市顯示了點牛金融主動擁抱監管的決心。上市後公司將繼續推動普惠金融，為實體經濟服務，發展好車貸業務。”

　　值得關注的是，赴美上市熱潮還未退去，國內互金公司又開辟了新戰場——赴港IPO。3月5日晚間，維信金科在港交所發布招股說明書，擬在香港上市。同日，港股上市公司永駿國際控股發布公告表示，公司中文名稱改為“積木集團有限公司”，至此積木控股成功曲線上市。3月13日，匯付天下向港交所提交上市申請。3月22日，51信用卡正式向港交所遞交了招股說明書。而此前，借貸寶、凡普金科也均表現出赴港上市的意願。

　　目前，互金行業正處於整改備案的前夕，為何多家平台“扎堆”欲赴港上市？網貸天眼研究員鄭常懷認為，上市對備案有非常積極的作用。“首先，能夠上市說明公司獲得了資本市場的檢驗。其次，上市能對監管產生積極影響，即使沒有按時完成整改，監管部門也會給予充足時間，甚至不排除給上市平台開綠燈。”

　　兩家“迷你”互金公司

　　登陸納斯達克

　　2015年12月18日，宜人貸在紐交所上市，成為中國網貸IPO第一股，時隔一年四個月後才迎來了信而富登陸紐交所。隨後，中國互金企業赴美上市集中爆發。2017年10月18日，趣店上市；11月3日，和信貸在納斯達克上市；11月11日，拍拍貸成功登陸紐交所；11月16日，簡普科技上市；12月12日，樂信亮相納斯達克。其中，趣店、和信貸、拍拍貸均為P2P平台。

　　相較於前述宜人貸、趣店、拍拍貸等互金公司的規模和體量，點牛金融和愛鴻森可以說是“迷你”公司。

　　據點牛金融官網顯示，平台是由上海點牛互聯網金融資訊服務有限公司運營，總部位於上海，成立於2015年11月17日。公司主要業務為車抵貸，借款期限在30天-90天不等。截至3月30日凌晨12點，累計投資額15.57億元，注冊人數503612人，賺取收益0.5億元。公司自成立以來先後獲得3輪融資。2016年1月份，獲得2000萬元天使投資；2016年5月份，完成B輪融資，獲得兩大國企聯合投資；2016年12月份，獲得2億元C輪融資。

　　3月20日晚間，點牛金融在納斯達克正式掛牌交易，以每股4美元的公開發行價共發行155萬股普通股，在不扣除承銷商折扣、傭金和發行費用的情況下募資規模為約620萬美元。匯財證券有限公司（ViewTrade Securities， Inc．）擔任此次IPO的獨家承銷商。根據公司授予承銷商的超額配售權，承銷商可在45天內再追加購買最多232500 股的股票。當日開盤價為5.2美元，較發行價上漲30%。

　　與點牛金融相比，另一家上市平台愛鴻森的體量更小。據其官網資料顯示，愛鴻森於2014年5月18日正式上線。2018年1月23日，愛鴻森累計交易額正式突破10億元大關。截至3月30日凌晨12點，平台累計成交額10.9億元。

　　愛鴻森於3月16日在納斯達克上市交易，IPO發行價為4美元，首日開盤價為5.51美元，較發行價上漲37.75%。不過值得一提的是，平台目前還尚未盈利。據其上市檔案顯示，截至2017年12月31日的9個月，公司營業收入33.55萬美元，較2016年同期的2.98萬美元增長1026.6%。雖然營收大幅增長，但虧損也進一步擴大。截至2017年12月31日的9個月，公司淨虧損額為1111.14萬美元；截至2016年12月31日的9個月，淨虧損額為83.87萬美元（以上數據未經審計）。

　　對於小規模互金平台的上市，有分析人士對《證券日報》記者表示，網貸行業發展到今天，主流平台已基本實現盈利，隨著備案大限的臨近，上市一方面能形成積極影響，增加備案的成功概率。另一方面，備案之後會迎來上市潮，中小平台之間的競爭將白熱化，先一步上市就意味著在品牌上佔據優勢。

　　多家互金公司

　　欲赴港IPO

　　互金公司赴美上市的熱潮還未停息，赴港IPO戰場的硝煙就已燃起。去年年底，借貸寶、凡普金科就表現出赴港上市的意願。

　　“目前來看，赴港上市的公司分為兩類。一類是匯付天下、維信金科等主打科技牌的公司，最終能否在香港順利上市還是未知數。另一類是以積木盒子、達飛金融等曲線借殼上市的公司。由此來看，在備案完成之前，港股對網貸平台依然沒有完全開放。當然，不排除網貸行業完成備案之後，港股對網貸機構張開雙臂的可能”，鄭常懷對《證券日報》記者說道。

　　3月5日晚間，港股上市公司永駿國際控股公告稱，公司中文名稱已由“永駿國際控股有限公司”更改為“積木集團有限公司”，公司英文名稱、公司官網及公司標誌亦已更改。據悉，積木控股於2017年10月份從永駿國際控股原控股股東AsiaMatrix處購得3.504億股股份，佔公司已發行股份的73%股權。資料顯示，積木控股是積木拚圖集團旗下公司。積木拚圖旗下品牌包括：P2P平台積木盒子、小微信貸資訊服務公司積木時代、網絡小貸公司積木小貸等。至此，積木控股通過借殼完成了曲線上市。

　　同日，維信金科也向港交所提交上市申請材料，公司是一家線上消費金融服務提供商，目標客群為持有銀行账戶及信用卡但未得到傳統金融機構充分服務的優質及近乎優質的借款人，公司為其提供定製化的消費金融產品。據其上市檔案顯示，2015年、2016年、2017年，維信金科分別實現營收10.6億元、14.3億元、27.1億元；2015年、2016年、2017年虧損淨額分別為3億元、5.7億元和10億元。

　　3月13日，匯付天下有限公司向港交所提交上市申請，但並未透露具體融資額。資料顯示，匯付天下於2006年6月23日在上海成立，主營業務為支付服務與金融科技服務，旗下有匯付數據、匯付金融、匯付科技等子公司。

　　近日，51信用卡也正式向港交所遞交招股書。據招股書顯示，51信用卡目前主要有三大業務：個人信用管理服務、信用卡科技服務、線上信貸撮合及投資服務。其中，51信用卡依托旗下的51信用卡管家向信用卡持有人提供信用管理服務。財務方面，51信用卡2016年的收入總額為5.71億元，較2015年的0.89億元增長536.35%；2017年收益總額為22.69億元，同比增長297.37%。而2015年、2016年、2017年經調整淨利潤分別為-1.01億元、0.53億元、7.44億元，在扭虧為盈的基礎上實現了大幅增長。

　　目前，互金行業正值備案關鍵時刻，互金公司尤其是有網貸業務的紛紛扎堆上市，是否會從中獲得助力？“上市對備案有非常積極的作用。首先，能夠上市說明獲得了資本市場的檢驗。其次，上市能對監管產生積極影響，即使沒有按時完成整改，監管也會給予充足時間，甚至不排除給上市平台開綠燈”，鄭常懷對《證券日報》記者表示，相對於美股對盈利的高要求，港股和A股更具吸引力。也就是說，在香港上市雖然更困難，但估值會更合理。

責任編輯：關海豐