周鴻禕金融夢，營收20億元直逼趣店，淨利潤同比增340％

營收20億元，淨利潤同比增長340%至7.2億元

財報顯示，360金融第一季度總營收20.90億元人民幣，較去年同期的5.994億元，增長235%。根據趣店公布的財報數據顯示，趣店2019年一季度營收20.90億元人民幣。360金融作為後起之秀，營收能力直逼趣店。

360金融旗下產品有360借條、360小微貸、360分期。360借條是360金融的核心產品，是一款無抵押、純線上消費信貸產品，為用戶提供即時到账貸款服務（通俗可以理解為“現金貸”）用戶借款主要用於消費支出。

從收入構成來看，360金融主要有貸款便利服務費、貸後管理服務費、融資收入、其他服務收入等構成。財報披露，營收增長主要是由於貸款便利化服務費、貸款發放後服務費和其他與貸款發放量增加相關的服務費增加。

一季度，360金融貸款便利化服務收入為13.54億元人民幣，較去年同期的3.89億元人民幣，增長248%，主要是由於平台貸款發放量增加。財報顯示，一季度，360金融貸款發放量為412.02億元人民幣，較去年同期的147.73億元，增長179%，較上一季度的333.08億元增長25%。

一季度，貸後管理服務收入為4.21億元人民幣，較去年同期的7530萬元人民幣，增長459%，主要原因是貸款發起量增加以及前期貸款對公司平台的累積影響。

融資收入為8020萬元，較去年同期的7450萬元，增長8%，主要是由於通過合並信託產生的貸款量增加。

金融機構資金佔比提升至79% 獲批100億ABS

財報顯示，2019年一季度，360金融79%的資金來源與金融機構。目前，360金融已與中國工商銀行、光大銀行、渤海銀行、南京銀行、持牌消費金融公司、信託公司建立合作。此外，一季度，360金融獲上交所、深交所各50億儲架ABS。

360金融上市前，其提交的招股書顯示，360金融還通過信託群島和資產管理計劃與2家信託公司和1資產管理公司合作，進而從機構融資合作夥伴獲得一定的資金。

一季度促成貸款總額412億，M3逾期率上漲2%

財報數據顯示，2019年一季度促成貸款總額412億元人民幣，同比增長25%。截至2019年3月31日，360金融在貸餘額525.8億元人民幣，同比增長203%，環比增長22%。

截至2019年3月31日，360金融累計授信用戶為1603萬人，同比增長245%，環比增長28%；累計借款人數達到1043萬人，同比增長230%，環比增長26%。

隨著在貸款發放量的增加，借款人數的增長，360金融的逾期率也出現小幅增長。

360金融2018年報顯示，截至2018年12月31日，3 M3逾期率為0.92%，而最新公布的2019年一季報顯示，截至2019年3月31日，360金融M3逾期率為0.94%，M3逾期率有所上升。

隨著貸款發放量的增加，或許是預判到逾期率會上漲，360金融在應收账款撥備上也做了相應調整。一季度，360金融應收账款撥備1750萬元人民幣，同比增長37%，環比增長100%，主要是由於通過合並信託發放的貸款的增加。

獲客成本增加導致運營成本和費用同比增198%

財報顯示，一季度運營成本和費用為11.496億元人民幣，較去年同期的3.86億元人民幣，增長198%。增加的主要原因是貸款發放和在線獲客成本的增加。

貸款發放和服務支出為2.28億元人民幣，較去年同期的9,970萬元人民幣，增長129%，主要是由於貸款發放規模和相關的信用檢查、收款和支付支出增加。

銷售和行銷費用為6.913億元人民幣，較去年同期的2.293億元人民幣，增長202%，主要原因是為了推廣公司品牌和吸引用戶而增加的廣告費用。

綜合管理費用為1.015億元人民幣，較去年同期的2680萬元人民幣，增長278%，主要是由於企業一般職能和專業服務人員工資及相關費用增加。期間的一般和行政費用包括以股票為基礎的賠償費用5300萬元人民幣。

消費金融領域進入下半場，牌照優勢作用凸顯

金融作為強監管行業，擁有牌照無疑可以佔據絕對優勢。

與BATJ等科技巨頭相比，360金融業務起步較晚，且牌照少掣肘360金融發展。官方資料顯示，2017年3月，福州三六零網絡小額貸款公司成立，並獲得了網絡小貸牌照；2018年6月，福州三六零融資擔保有限公司成立，獲得了融資擔保牌照。

5月16日，黑龍江銀保監局發布行政許可批複稱，同意哈爾濱哈銀消費金融有限責任公司（以下簡稱“哈銀消金”）注冊資本金由10.5億元增加至15億元。其中，度小滿金融全資子公司——度小滿（重慶）科技有限公司出資4.5億元，持股30%，位居第二大股東，這意味著度小滿金融在BATJ中首家拿下消費金融牌照。

分析人士指出，消費金融牌照在資金來源多樣化、業務範圍等方面含金量較高，儘管當前新申請牌照難度較大，未來消費金融行業仍或掀起一波發展熱潮，投資入股不失為一種捷徑，360金融未來是否也會採用入股方式來彌補其在牌照方面的“短板”呢，值得期待和關注。