美國正用盡全力製造金融危機

　　文/新浪財經意見領袖專欄（微信公眾號kopleader）專欄作家 魯曉芙

　　美國正在全力製造新一輪的國際金融危機。美國正采取一系列措施，來減少貨幣的流通量，為了使美元利息上升，全力打擊石油進口國。天下大亂，美國便可借美元，坐收漁翁之利。

美國正用盡全力製造金融危機

　　美國全力製裁委內瑞拉

　　美國製裁伊朗的同時，也在製裁委內瑞拉。

　　現時，國際油價已升至80美元一桶。表面上是美國在加強對伊朗的製裁，實際上是，美國對委內瑞拉的製裁，導致的該國出口大減。由2016年每日生產的240多萬桶，降至最近的150萬桶。作為全球石油儲量最大的國家，委內瑞拉現時的生產水準為30年來最低。

　　美國威脅在委內瑞拉大選後將加強製裁。當前，委內瑞拉無力支付賠償，美國石油公司乘機封鎖和接收委內瑞拉在加勒比海的煉油和運油設施。

　　美國似乎要用盡各種手段，打垮委內瑞拉的石油出口。

　　油價很有可能重上100美元

　　美國上次製裁伊朗時，伊朗出口石油減了每日100萬桶，迫使石油價上漲至100美元以上。近一年多，委內瑞拉出口石油也減了每日100萬桶。

　　11月美國對伊朗實施製裁後，全球石油的供應將會顯著減少。即使俄羅斯、沙特阿拉伯和美國增產，國際市場短缺仍大，油價重上100美元大有可能。

　　美國頁岩油生產成本在每桶40至80美元。對委內瑞拉的製裁正好給予美國生產與出口助力。

　　當然，沙特阿拉伯也將因此獲利，所以最近把供應給亞洲的油價，加了個新的價格。

　　天下大亂，美國暴利

　　或許我們可以看到，美國正全力製造新一輪的國際金融危機。

　　危機的導因一是美元供應短缺，成本上升。表現的形式是美元匯價飆升和美債利息上漲。

　　二者本是矛盾的，美匯上升代表資金回流或流入，國際市場上供應減少。但在美國國內，美債利息卻並未下降，股市也受壓。所以回流的錢往哪處去呢？令人奇怪。

　　導因二是通脹。但更重要的是石油價格上升，導致物價上漲，也使進口國的外貿和國際收支惡化，卻同時借不到美元來支付赤字與外債。利息成本過高，這使得早些時候美元與利息雙低時，借入過多美元的國家與企業大受打擊。

　　導因三是政治危機。現在敘利亞內戰正待解決，以色列又介入，中東又將回到大戰邊緣。如果伊朗石油出口受製裁威脅，伊拉克的出口亦會受挫。沙特阿拉伯看似賺了油價，卻是被逼投入敘國，支持叛軍。而葉門危機惡化，沙特生產與出口也將受威脅。

　　同時，美國對俄羅斯加強製裁，則石油增產的大國，都將受到政治風險困擾，唯獨美國的頁岩油氣生產與出口，可發戰爭和製裁的大財。

　　中美貿易談判乃至與歐盟的談判，美國都以出口天然氣為談判條件。中歐若有讓步，美國石油、天然氣將有更大的利益收獲。

　　若美朝談判沒有協定，東北亞安全再受衝擊，美元避難作用也會提升。

　　於是，天下大亂，美國便可藉美元來獲“無本之利”，暴利更勝於兩次世界大戰美國發戰爭財。

　　川普只是台前表演的棋子，背後的金融寡頭勢力才是關鍵。

　　各國能否應付金融危機

　　中國的幸運是，過往金融危機時，金融體制並未完全開放，故可迅即關門自保。

　　當前正在醞釀的國際金融危機，若中國不屈從美國要求，不實時開放國內金融，應該可避過一劫。

　　看看之前的幾場金融危機。

　　2009年，歐債危機由美國主導的CDS衍生工具引發；2014年，盧布危機由美國製裁和石油價崩引發，兩者都沒有觸發國際危機。

　　2015年，中國自己製造的外匯改革引發危機。中國的匯改危機屬於內外勾結，但是似乎沒有美國的積極參與，通過金融反腐，迅速打掉了金融系統內部的叛國勢力。

　　中國因金融體制還未完全開放，可輕易收拾這樣的局面。據說當年中國政府有人承諾下半年完全開放金融和人民幣兌換，卻因為這場危機，便不了了之。

　　在香港，國際遊資曾經利用套息，來衝擊港元。但是隨著人民幣離岸市場投機失敗，攻擊港元的破壞作用也不大。

　　事實上，在整個東亞、東南亞區域，自從1997年亞洲金融危機後，各國增加外匯儲備，也連成一體，在外貿與國際收支順差條件下，難以受攻擊。例如2008年越南受攻擊時，中國給予援手，便一下子阻止了危機爆發。

　　如今的阿根廷、土耳其和俄羅斯，都是貨幣自由兌換帶來外國金融攻擊的對象。而委內瑞拉、伊朗已脫離美元的金融體制，危機只會是政治與經濟。

　　但俄羅斯在強勢政府之下，已不可能再有一四年的危機，反而是外貿順差擴大，儲備增加。土耳其也早晚走上封鎖國內金融來自救。

　　若歐盟與中國連手，便可把美國引發的國際金融危機控制住。

　　面對威脅中國將如何作為

　　面對國際金融危機的威脅，各國能有何作為？

　　對於金融還未完全開放的國家，還可倚仗體制的保障，抗拒外來的金融投機衝擊。

　　一是整頓國內金融，去杠杆化，減負債率，更好地應對今後仍將持續而來的金融衝擊與投機。

　　二是積極發展生產，擴大內需，降低收入懸殊程度，把更多的購買力歸於社會的中下階層，並促進出口，以外貿順差來增強經濟的競爭力和發展能力。

　　三是去美元化，提高貿易與投資中的本幣結算比重。

　　中國在克服2015年匯改危機後，以上這些都是主要政策方向。也因此即使面對過往積累下來的金融問題，如地方及企業的債務沉重，中國也沒有失控失衡，還能逐步消除由此產生的威脅。

　　中國的成功例子，對其他發展中國家應有強大的示範和啟示。或許中國經濟規模大，回旋余地大，只要戰略與政策方向恰當，在政府與市場的混合經濟體制下，就容易成功。

　　其他國家要學中國的方法，就要認識中國制度的特色，並對自己國內金融，保持強大有效的管控。其實，發展中國家經濟表現穩定的，都在不同程度上抗拒來自美國的全上市場化要求。

　　不過，中國上述的方法只是自保，要改善國際環境，增強中國貿易的市場太空。

　　無論是‘一帶一路’建設，還是與其他國家的本幣結算，都是恰當的戰略。這些都屬於大戰略，也是塑造國際結構轉變、減少美元引發的金融危機的方法。

　　這個時代，中國不可能獨善其身，最好的防守是進攻，這也可幫助他國克服金融危機。

　　(本文作者介紹：旅居歐洲，金融從業，葡萄牙政府“投資大使”。微信號：Xiaofu_Lu)