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IDG資本隱現富士康 熊曉鴿郭台銘布局深耕智能製造

  IDG資本隱現富士康熊曉鴿郭台銘深耕智能製造

  本報記者 谷楓 北京報導

  A股“獨角獸觀察”

  6月8日上市的“巨無霸”富士康,對A股而言或具有別樣的意義。這隻頗受市場關注的科技獨角獸,具有豪華戰略配售團,國家隊、BAT以及IDG背景的資金為其智能製造鏈接了不少戰略資源,另一方面,其發行模式則被認為是在CDR到來前夕的試水范例。如今CDR視窗已開啟,獨角獸上市浪潮即將到來,6月8日之後,富士康的A股之旅將會如何展開?這或許也將會是未來獨角獸企業的市場范例。(巫燕玲)

  導讀

  無論是參與戰略配售,還是在富士康IPO前深度參與,IDG資本同富士康的合作或有著更大的布局考量。

  6月6日晚間,富士康工業富聯(下文簡稱“富士康”)公告稱,公司A股股票將於6月8日在上交所上市交易。公司A股股本為196.95億股,本次上市數量為11.18億股,證券簡稱為“工業富聯”,證券代碼為“601138”。這也意味著2018年以來體量最大的獨角獸企業將正式登陸A股市場。

  在富士康上市的過程中,無數機構和公司希望可以搭上這隻獨角獸的順風車,其戰略配售的豪華名單也證明這一點。

  但除了國家隊和BAT之外,著名投資機構IDG資本的身影一直隱現其中,甚至在一定程度上IDG資本與富士康的連結要更多。

  6月7日北京地區一家私募的人士對記者表示:“以IDG資本參與富士康IPO作為切入點分析後不難發現,IDG資本和富士康希望能夠以長期合作的形式聯手挖掘先進製造領域。富士康近年來希望向設備組裝之外的產業延伸,而IDG資本近年來的投資運作的其中一個重點也在智能製造方面,雙方的合作邏輯很通暢。”

  戰略配售重要參與者

  富士康是近年來首家在IPO發行過程中重啟戰略配售的公司,根據安排,此次富士康IPO發行股份為約19.7億股,戰略配售的股份數為5.91億股,金額為81.35億元。

  5月27日,富士康戰略配售結果出爐,名單顯示,國家隊包括中央匯金資管公司、全國社保基金理事會背景,央企隊包括國投集團、中國鐵路、中國國企結構調整基金、招商局、中國中車、一汽、鞍鋼集團、華融、中國移動等背景資本,互聯網巨頭則涵蓋了阿里、騰訊、百度等最一線巨頭。

  值得注意的是,大部分戰略投資者持股鎖定期都是50%鎖定12個月,50%鎖定18個月,BAT及東方明珠、同方金融控股的持股鎖定期達36個月。

  但出乎市場意料的是,鎖定期最長達48個月的戰略配售投資人是一家名不見經傳的私募基金,即義烏和諧錦弘股權投資合夥企業(有限合作),而該私募基金與BAT一樣獲配股數2178.6萬股。

  “48個月的鎖定期就意味著4年時間無法解禁賣出,這和一般私募基金投資邏輯不一樣,很少有產品能夠承受如此長的市場成本,如果光算鎖定期已經是有4年時間了,再加上募集以及解禁後賣出的時間,這個產品設計的存續期應該就是為中長期的投資做打算的。”前述私募人士分析道。

  根據富士康的公告,義烏和諧錦弘股權投資合夥企業是IDG資本關聯產業投資基金,根據相關工商查詢,截至目前義烏市金融控股有限公司是持有和諧錦弘份額最多的LP。

  “義烏和諧錦弘還有和諧錦豫等產業基金是IDG資本在收購四川雙馬之後設立的產業基金,根據IDG資本的背景和以往的投資經驗,在收購上市公司層面設立產業基金很有可能未來是要將控股權投資,產業及並購以及其所投資並且長期持有的資產注入上市公司。”海通證券投行部的一位人士認為。

  這也意味著,這隻私募基金是IDG資本旗下重要的產業投資載體。但IDG資本同富士康的關聯並非僅有戰略配售這一項。在富士康重整架構衝擊IPO的過程中,IDG資本也隱現其中。

  根據富士康公布的招股說明書顯示,IDG資本旗下的珠海旗昇、珠海精展、珠海拓源、珠海牧金、共青城裕鴻、共青城雲網創界、共青城裕展、新余四季楓、新余華楓、新余丹楓等十餘隻基金,持有富士康約1.36%的股份。另外,IDG資本管理的有限合夥企業恆創譽峰持有富士康約1%的股份。

  無論是參與戰略配售,還是在富士康IPO前深度參與,IDG資本同富士康的合作或有著更大的布局考量。

  合力布局先進製造

  在開啟戰略配售後,富士康在其路演之時明確了篩選戰略投資者的考量因素,將會從投資者資質、和發行人長期戰略合作等方面考慮,擇優選擇具有良好市場聲譽和市場影響力,代表廣泛公眾利益的投資者;大型國有企業或其下屬企業、大型保險公司或其下屬企業、國家級投資基金等具有較強資金實力的投資者;與發行人具備戰略合作關係或長期合作願景,且有意願長期持股的投資者。

  從最終出爐的名單來看,IDG資本管理的義烏和諧錦弘毫無疑問屬於“與發行人具備戰略合作關係或長期合作願景,且有意願長期持股的投資者”的角色。

  事實上,富士康和IDG資本2017年以來已經在頻繁展開合作。2018年1月,IDG資本旗下港股上市公司IDG能源(00650.HK)公告稱,完成了與富士康集團(下文簡稱“富士康”)的股權交割。至此,這次價值14.85億港元的交易徹底完成,富士康集團持有24.27%,正式成為IDG能源的第二大股東。

  一位香港地區私募機構的人士認為:“富士康憑借其雄厚的資本和豐富的企業經經驗背景,不僅將為IDG能源帶來了資金、市場、客戶、合作方等方面提供強有力的支持,也可以將在具體項目上的運營經驗引入IDG能源,有助於雙方合作推進能源領域的業務拓展。”

  無獨有偶,就在富士康入股IDG能源前後,也有媒體曝出富士康和IDG資本尋求籌集100億元人民幣(15億美元)資金,用於為自動駕駛人工智能和電池開發等汽車技術領域初創企業提供種子資金。

  隨後雙方在這一領域的合作也被證實,2018年初小鵬汽車宣布B輪22億元人民幣融資之時便透露富士康和IDG資本作為重要投資者聯合領投。

  不僅是新能源汽車領域,智能製造才是IDG資本與富士康雙方合作重點開拓領域的全貌。

  IDG資本全球董事長熊曉鴿也曾表示,我們會加大在國內創新型先進製造創業企業的投資力度,為企業全生命周期、全產業鏈條提供更大格局、更深層次的投資、管理、資本運作服務,助力中國先進製造發展。

  而借由此次富士康上市,IDG資本與其的合作,尤其是在智能製造領域將更為緊密。

  “工業互聯網消費價值是消費互聯網平台的100倍,工業互聯網和物聯網領域在未來萬物互聯的大趨勢下,互聯網與智能製造上相結合具備重大協同價值。IDG資本與富士康達成戰略合作,一方面參與對富士康的若乾子公司,例如工業互聯網、全球工業物流、夏普的戰略投資和資本運作策劃,同時與富士康深度合作,共同致力於打造物聯網時代的新經濟。”一位熟悉IDG資本的人士分析道。

  (編輯:楊穎樺)

責任編輯:陳靖

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