銀行的錢去哪兒了？房地產拿走了很多

145.97兆元，這是截至2019年上半年，中國人民幣貸款餘額的總規模，其實現同比增長13%，比上年同期高0.3個百分點。

銀行放貸的錢去哪兒了？從最近一次央行在北京召開的座談會上可看出一二。

對於銀行業的信貸結構變化，全國銀行業金融機構信貸結構調整優化座談會認為，在加大小微企業信貸投放方面取得明顯效果，房地產行業佔用信貸資源依然較多，對小微企業、先進製造業、科技創新企業、現代服務業、鄉村振興、精準扶貧等領域支持力度仍有待加強。

房地產拿走了多少錢？

看增量。數據顯示，今年6月末，房地產開發貸款餘額同比增長10.1%，增速比去年同期下降13.5個百分點，反映房地產潛在供給下降。

與此同時，個人購房貸款餘額同比增長30.9%，增速比去年同期上升13.1個百分點，反映了購房需求在回升。

中國人民銀行參事盛松成直言：“房地產開發貸款和個人購房貸款的一升一降，表明房地產去庫存化進一步加速。”

看總量。從交通銀行首席經濟學家連平對中新社國是直通車表示，截至今年6月末，房地產開發貸款餘額達11兆元，佔各項貸款比重為7.6%；截至今年3月末，個人住房貸款餘額達26.97兆元，佔各項貸款比重為18.98%。

連平認為，中國城鎮化進程仍在持續，中產階級人口比重不斷上升，在此背景下，居民的剛需型購房和改善型購房需求在未來較長一段時間仍會存在，而近年來房地產貸款的整個佔比變化較大，主要不是給到房企，而是流向了居民個人抵押貸款，後者增長速度較快，這是需要引起關注的。

看關係。蘇寧金融研究院宏觀經濟研究中心中心主任黃志龍此前撰文稱，2008年至2017年，工農中建四大行在十年間累計向個人購房貸款投放了68.84兆元貸款，遠超製造業獲得的貸款總額（49.34兆元），二者之間存在明顯的此消彼長關係。

黃志龍稱，綜合來看，2008年以來房地產市場的泡沫化發展，不僅對於製造業等實體經濟融資產生了虹吸效應，也成為近年來居民消費持續低迷的主要拖累因素。

上述座談會提出，要保持房地產金融政策連續性穩定性。保持個人住房貸款合理適度增長，嚴禁消費貸款違規用於購房，加強對銀行理財、委託貸款等渠道流入房地產的資金管理。加強對存在高杠杆經營的大型房企的融資行為的監管和風險提示，合理管控企業有息負債規模和資產負債率。

連平稱，中國官方嚴控資金違規流入房地產，消費貸購房不屬於正規貸款操作，基本沒有風控機制，容易引發炒房，存在較大隱患。

而銀行理財、非標資金進入房地產則主要是開發商在使用，類似操作也是遊離於銀行正規信貸的控制機制之外，給房地產企業貸款需要嚴格審查，一般不良率是非常低的，但往往有些資質不是很好的企業，通過“監管之外、法規之外”的途徑來獲得融資，進行盲目擴張就容易引發風險事件。

平安銀行青島分行今年就由於信貸資金違規流入資本市場和房地產市場等案由被罰90萬元。此外，中國郵政儲蓄銀行青島分行因信貸資金違規流入資本市場和房地產市場、青島農村商業銀行並購貸款嚴重違反審慎經營規則，分別被罰30萬元。

重點領域獲多少支持？

中國官方一直致力解決小微企業融資難問題。數據顯示，截至今年6月末，小微企業貸款同比增長15.5%，增速比大型和中型企業貸款分別高4.6個和8.2個百分點。上半年小微企業貸款增加額佔企業貸款增量的36.3%。

支持高新技術企業、科創企業等的融資則事關中國的高質量發展。在中新社國是直通車參加的中國銀行業協會的調研活動中，中國進出口銀行廣東省分行行長陳斌表示，分行加大對有市場發展前景的先進製造業的支持力度，培育壯大戰略性新興產業，全力支持企業通過境外投資、產業升級、技術創新等方式進行轉型升級，構建具有國際競爭力的現代產業體系。

截至2019年6月末，分行支持先進製造業貸款餘額為337億元，同比增長98.60%，佔全部貸款的32.92%。其中，支持新一代信息技術產業貸款餘額為102億元，支持電力裝備貸款餘額為155億元，支持高端數控機床和機器人貸款餘額為42億元，支持海洋工程裝備及高技術船舶貸款餘額為28億元。

上述成績為中國今年上半年高技術製造業中長期貸款餘額同比增長13.5%，增速比上年末高4.3個百分點作出了貢獻。

座談會提出，要根據科創企業、高技術製造業輕資產特徵，培養行業分析和風險評估能力，創新金融產品，提升服務能力。

怎麽做？“改變銀行自身的風險偏好是關鍵。”連平表示，創新型企業、高技術企業要獲得更多的信貸支持，銀行不能沿用過去的風險偏好，過去就是支持成熟的、能產生現金流的企業，稍有風險就避開，現在需要有個性化的考慮。

他認為，不同類型的高新企業，有其自身的財務特徵和成長特徵，銀行要根據此來設計產品投放貸款，風控的流程和指標要有相應調整，要有針對性的舉措，在體制機制內改革實現信貸產品創新。

精準脫貧是三大攻堅戰之一，資金的合理有效配置對扶貧事業有著巨大作用。數據顯示，截至今年4月底，全國扶貧小額信貸累計放貸5622億元，還貸3074億元，貧困戶獲貸率由2014年的2%提高到2018年底的46%。全國有1420萬貧困戶享受這項政策。

“扶貧信貸要健康發展，一方面要通過發展金融科技做好下沉業務，解決偏遠地區金融服務‘最後一公里’的難題，另一方面要進行信貸產品創新，比如，在農民缺少抵押物的情況下，如何發展信用貸款。”連平說。

作者：夏賓