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豬肉養殖股強勢大漲,投資農業周期股該關注哪些因素?

俗話說“家有千金,帶毛不算;三年不開張,開張吃三年”。描述了豬肉養殖行業周期波動劇烈的生意特徵。今年以來龍頭股$牧原股份(SZ002714)$ 已經上漲47.2%;$天邦股份(SZ002124)$ 累計上漲超45%;$新五豐(SH600975)$ 累計上漲超71%。上證報報導,“除消費提振外,疫情致使豬肉供給偏緊也是此次豬價上漲的原因之一。”

中國生豬預警網首席分析師馮永輝表示:今年春節期間東北三省豬價觸底反彈趨勢明顯,帶動全國豬價在春節假期未跌反升。

華創證券農林牧漁首席分析師王鶯在報告中表示“2018年11月以來母豬帶仔淘汰現象嚴重,這將影響7個月之後的生豬供應。預計今年5至6月豬價將呈回升趨勢,生豬價格可能迎來持續大幅上漲。”

申萬巨集源的研報也認為,2019年生豬價格上漲幾成定局,時間或提前到上半年,生豬養殖板塊將迎來投資機遇。

對於豬肉股這一波上漲你怎麽看?投資農業周期股該關注哪些因素?

先來看看球友的討論:

@風險自負:農業股其備長期走好的基本面支持。

政策面對農業問題的異常重視,“三農問題”已經被視為重中之重。2005年中央“一號檔案”仍然關注“三農”,各項支農政策有增無減。政府深刻認識到農民收入長期上不去,不僅影響農民生活水準提高,而且影響糧食生產和農產品供給,製約整個國民經濟增長。兩會期間有關農業問題再次提到議事日程中,今後政策面對農業的支持和保護力度也將進一步加大,這些因素都對農業股構成了長久的利好支持。

(2)種植業的上市公司優於副業上市公司

在農業類上市公司中,首先要關注種業上市公司,其次還要關注以種植業為代表的上市公司,因為種植業價格提升無疑是解決農業問題的一個關鍵選擇。而且越是接近於產業鏈上端的行業越能享受到價格上漲所帶來的利潤高成長,種植業就是如此。至於其他一些副業上市公司則要看具體情況。

(3)糧食主產區的相關企業優於非糧食主產區的企業

國家對糧食的支持政策重點是支持糧食主產區,國家將較大幅度地增加對糧食主產區的投入,集中一定比例的國有土地出讓金,用於支持主產區農業土地開發,國家用於直接補貼農民的資金也主要用於主產區。兩會中代表更是提出:“提高農民收入首先要提高糧食主產區農民的收入。”所以,處於糧食主產區的相關上市公司具有一定投資優勢。

@基層工作者:這輪上漲主要是預期非洲豬瘟對供應端的影響,一方面官方數據顯示,能繁母豬數量連續3個月跌破5%的警戒線,但實際情況肯定減少的更多。未來10個月上市生豬肯定減少。另一方面補欄沒有積極性,2元母豬100斤1500元一頭,仔豬30斤的400元一頭(江蘇等地方),而且有的鄉鎮也不允許養殖場大規模不欄,風險太大。所有專家都認為非洲豬瘟對消費端影響有限,不會大幅減少,那麽未來幾個月以後市場肯定是供不應求的局面,豬價肯定漲!

關注因素:能繁母豬的數量是否續下降,能繁母豬和仔豬價格是否上漲來判斷補欄積極性,政府的調運政策是否逐步放開等。

@因特瑞斯汀_小明:這輪的邏輯是“豬瘟帶來行業集中度提升和供需矛盾未來漲價預期”,豬肉市場本身集中度就不高,豬瘟乾掉一部分中小型養殖戶,比較規範的大型豬場雙受益,市場份額+豬肉品質。這個預期邏輯會一致持續到春季下一波豬瘟爆發後,豬肉價格因為供需關係開始全面上漲,隨著到時候豬肉實體漲價的消息醞釀擴散,就要say goodbye了。

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