賣涼茶的比賣茅台還賺錢

1961年7月2日，一代文豪兼24K硬漢海明威用一杆英國獵槍結束了自己的生命。當時的人們把原因歸結於《老人與海》之後，文豪的創作生命枯竭。

許多年後，人們才發現，一輩子離不開女人的硬漢，是因為男性功能障礙才選擇了結自己的。難怪他的墓碑上刻著：

對不起，我起不來了。

1998年，輝瑞製藥推出了Viagra，也就是偉哥。這個藥最初是想用來加速血液流動，治療心髒病的，卻被意外發現對男性功能障礙有奇效。

海明威要是晚出生個40年，墓碑上可能要刻上：

感謝偉哥。

早在偉哥還沒有獲得FDA批準上市前的1997年，一名藥物研究人員劉玉輝就已經開始搞這款藥物的仿製研究。

2000年，廣藥找到了劉玉輝，邀請他共同合資創辦了廣州白雲山醫藥科技發展有限公司，一起研發國產偉哥金戈。廣藥佔股51%，劉玉輝的台前公司北京康業元投資佔股49%。

那時候，由於“偉哥”二字被中國公司搶注，輝瑞的小藍藥只能叫萬艾可，後來“偉哥”二字也被廣藥買了下來。

2005年，當劉玉輝和廣藥準備在國產偉哥領域大乾一場的時候，劉玉輝因為牽涉原食藥監局注冊司司長曹文莊受賄一案，被警察機關逮捕。國產偉哥金戈的上市，也因此被拖到了2014年。

摩根士丹利向廣藥出具的報告顯示，中國大約有1.2億男性功能障礙患者。此前，常山藥業發布的一份報告裡說，中國大約有1.4億男性功能障礙患者。

即便晚了10年，金戈的銷售額和利潤卻一點也不含糊。從2014年金戈上市至今，銷售額高達20多億元，盈利10多億元。

昨天，北京康業元投資在自己的社交媒體上發布了舉報信，舉報大股東廣藥涉嫌財務數據造假，信息披露不實。大星提煉了一下他們的舉報信：

一、 大股東不給看完整的財務報告；

二、 這麽賺錢的產品一分錢分紅也不給；

三、 隱瞞收入，偷逃稅款。

作為仿製藥，金戈在價格上要比萬艾可等進口原研藥便宜一半，一經推出，就受到了熱烈追捧。

上市一周年後，廣藥就宣布金戈銷售額已經突破7億元。去年11月，廣藥董事長更是宣布，金戈的銷量，已經超過了輝瑞公司的萬艾可。

大星看了一下廣藥2018年年報，金戈的年銷量已經達到了4700萬片，為廣藥帶來了6.6億元的收入，在廣藥所有銷售的藥物中，排名第三。

然而，廣藥卻一直沒有披露過產品毛利率。大星根據廣藥2017年報中的數字算了一下，金戈的毛利率可能超過了90%。

由於二股東掌握了金戈的核心技術，原材料階段的進出貨自己記得清清楚楚，他們給廣藥算得更為精細：

毛利率92.2235%。

比茅台的毛利率還高，可能廣藥自己都有點不好意思。

廣藥自己說，每片金戈的生產成本大概一塊錢一片，實際的平均出廠價在14元一片。而在零售終端，京東上50mg裝的金戈更是賣到了40元一片。

舉報信裡說，根金戈的原料進貨價為每公斤1800元，而廣藥內部記账成本卻為1萬元每公斤。2014年4月至2016年10月，廣藥僅此一項虛增成本就超過6000萬元。

大星算了算，以舉報信中每公斤可生產約14000片金戈的價值計算，其實際成本應該低於4毛錢每片。

對於北京康業元投資的舉報，廣藥說自己已經報案了。去年底，廣藥集團董事長李楚源在王老吉190周年創新發展大會上說：

怕上火，喝王老吉；怕沒用，吃金戈。

親親，我們這邊建議李總目前先喝王老吉呢。