5月銀行大額存單最高上浮55% 攬儲競爭加劇

　　攬儲競爭加劇 大額存單最高上浮55%

　　秦玉芳

　　6月1日，融360發布5月最新銀行存款報告（以下簡稱“存款報告”）顯示，5月份近7成銀行上調大額存單的利率，部分大額存單最高上浮55%，達到城商行大額存單的最高浮動上限。

　　大額存單利率持續上浮背後，是各銀行存款壓力上升、攬儲競爭加劇。降杠杆背景下，流動性趨緊，住戶存款不升反降，銀行吸收存款成本上升，亟須創新業務模式增強攬儲能力，支持業務持續發展。

　　分析認為，隨著居民投資意識的覺醒，傳統的定期存款競爭力下降；大額存單本質上是主動負債，利率相對較高，安全性好，又是銀行主動發行，可鎖定期限，有利於流動性管理。

　　近七成銀行上調大額存單利率

　　存款報告數據顯示，5月份共有24家銀行上調了大額存單的利率，佔其所統計銀行的68.57%。相比上個月，5月份的大額存單各期限利率均值都有上漲，其中3年期利率漲幅最大，環比上漲了25個基點。

　　存款報告顯示，目前絕大部分銀行已經較基準上浮40%以上大額存單，且上浮50%以上的銀行也有很大一部分，尤其是3年期的大額存單，有25家銀行都上浮到50%以上，最高上浮55%，已經達到了城商行大額存單的最高浮動上限。

　　除了上調利率，大額存單的起購金額檔位也比之前更加豐富。之前一般大額存單的起購金額為20萬元，現在很多銀行增加了30萬元、50萬元、100萬元等不同的檔位，針對不同的檔位給予不同的利率。

　　對於銀行普遍上調大額存單利率的原因，中國銀行國際金融研究所研究員熊啟躍認為，去杠杆背景下，銀行存款爭奪激烈；受資管新規影響，預期收益型理財和保本型理財需要新產品替代，銀行部分資產轉到表內，需要負債對接，一般存款收益率低，吸引力不大，而結構性存款和大額存單利率相對高，且針對企業和個人客戶，作為理財替代較為合適。某大型券商銀行業分析師向《中國經營報》記者表示，大額存單早在2015年就已推出，但一直以來利率並不是很高，在去杠杆、打破剛兌的環境下上調大額存單利率，增強了其對資金的吸引力。“雖然大額存單收益率仍不及貨幣基金，但比一般存款要高，且有存款保險機制，安全性更佔優勢，相比一般定期存款期限更加靈活，對於存款壓力較大的中小銀行更有吸引力。”

　　上述分析師指出，去年以來儘管銀行理財增速大幅下降，但現在規模仍近30兆元，其中保本型存續餘額佔比近25%，打破剛兌後，表外理財要回歸表內，銀行也需要有相應的金融產品以對接這部分資金，未來太空很大，利率上浮也將是一個長期的趨勢。

　　創新產品“攬儲”

　　央行發布數據顯示，截至2018年4月末，本外幣存款餘額174.88兆元，同比增長8.4%；人民幣存款餘額169.72兆元，同比增長8.9%，同比低0.9個百分點。當月人民幣存款增加5352億元，其中住戶存款減少1.32兆元，環比下降1.93%，相比去年同期多減少1045.54億元；非金融企業存款增加5456億元。

　　長期以來，我國居民儲蓄增長一直處於較高水準，此次住戶存款不增反降，且下降規模逾兆引起市場關注。

　　中國社會科學院大學金融研究所所長李永森表示，銀行存款結構變化明顯，住戶存款佔比下降幅度較大，從長遠來看這將成為趨勢。

　　李永森進一步指出，整體來看，由於貨幣存量規模大，儘管表面看貨幣增速放緩，但實際上貨幣供應量依然在上升，居民手中可支配收入規模很大，需要找到出口。

　　“近年來，居民投資意識逐步提高，在安全性、收益率和流動性上有綜合考量，傳統銀行安全高、收益低的存款模式已經不能滿足居民需求。與此同時，資本市場金融產品和種類日漸豐富，為居民提供了更多的投資方向和品類產品。總體來看，住戶資金流向趨向多元化。”李永森如上表示。

　　住戶存款規模下降的同時，隨著互聯網金融的快速發展，各金融機構爭奪存款的競爭更加激烈，銀行吸儲成本上升，對於零售轉型中的銀行來說更是雪上加霜。多重因素聚合影響下，各銀行紛紛創新產品設計，提升吸儲能力。

　　此外，住戶活期存款下降明顯，但住戶定期存款則在逆勢上升。融360研究數據顯示，自2018年2月起住戶存款的活期率就持續下降，2018年4月相比1月下降了1.25個百分點，而同時，住戶的定期及其他存款規模明顯上升，住戶存款上定期化趨勢正在加強。

　　融360理財分析師楊慧敏認為，住戶存款將活期向定期轉變的原因，一是由於受房地產調控政策的影響，住戶會將原本留在活期買房的錢轉為定期；二是由於互聯網寶寶等靈活存取產品的火熱，住戶逐漸將活期存款放在流動性同樣強而收益率更高的貨幣基金等產品上。所以近期住戶存款的活期佔比逐漸下降，定期化的趨勢加強。

　　除大額存單外，結構性存款、定期存款等金融產品也成為各銀行攬儲的利器。

　　楊慧敏分析指出，目前各銀行對於普通定期存款推出不同的吸儲策略：一是最簡單直接的通過提高定期存款利率來吸儲，目前一線城市定期存款利率最高上浮50%；二是一些銀行推出“大額定製”的差異化策略，即針對不同的存款金額設定不同的利率水準；三是通過存款送禮的方式來提高客戶的存款意願，比如一些銀行提出櫃台辦理存款有禮品贈送。

　　而隨著資管新規落地，保本理財逐步退出，結構性存款被認為是對接這部分資金的金融產品發展迅速。

　　中泰證券分析指出，結構性存款的本質是“存款+期權”，核心還是存款，在利率市場化和資管新規落地的環境下可以解決商業銀行表內+表外兩大痛點。

　　楊慧敏認為，由於結構性存款中“假結構”等問題嚴重，預計結構性存款方面的監管將會很快落地，且已有一些中小銀行的結構性存款被地方監管叫停，未來結構性存款也會走上穩健發展的路線。所以對於依賴通過發行結構性存款來攬儲的銀行來說，還需在傳統存款方面進行創新和利率調整。

責任編輯：關海豐