微軟電話會議實錄：公司將繼續打造雲服務的深度和廣度

騰訊科技訊 台灣時間1月31日消息 微軟公布了2019財年第二財季（即2018自然年第四季度）財報。報告顯示，微軟第二財季營收為324.71億美元，較去年同期的289.18億美元增長12%；淨利潤為84.2億美元，較去年同期的淨虧損63.02億美元實現扭虧。

財報發布後，微軟CEO薩提亞-納德拉、CFO艾米-胡德和首席會計官弗蘭克-布羅德等公司高管出席了隨後舉行的財報電話會議，解讀了財報要點並回答金了分析師提問。

以下為分析師問答環節主要內容：

摩根士丹利分析師：我的問題是關於Azure的，薩提亞，最近你們多次發布關於你和其他公司的CEO一起在台上討論的一些大的具有戰略意義的合作和交易的新聞，那麽，能否介紹一下這些大的合作和交易是否代表Azure的服務也在發生相應的變化？為了支持這些大的數字化轉型的合作，Azure的服務類型組合是否正在發生變化？

另外，很多像微軟這樣的雲業務服務商都提到出貨的疲軟，但是你們Azure業務從第一季度到第二季度都非常強勁，那麽，能否介紹一下這些雲計算業務的資本密集度（capital intensity）是否有逐漸發生變化？

納德拉：確實，我們現在看到很多合作夥伴在積極投入一些非常大型的數字化轉型項目，老實說這些合作夥伴覆蓋了各個行業，上個季度大家可能也看到了那些醫療、零售、金融服務的例子。實際上，從我們內部的觀點來看，和這些合作夥伴的關係和微軟與那些傳統的PC OEM廠商的關係是類似的，目前我們和這些數字化轉型的合作夥伴合作的規模也是類似的。

當前的經濟發生的一個變化就是所有的企業都在變成數字化企業，從實質來看，原本屬於銷貨成本（COGS）和運營費用的部分都變成了數字化相關的支出。關於Azure的服務種類組合的角度來看，最開始的總是基礎設施領域，也就是Edge和雲基礎設施被運用到計算領域。

實際上，如今你可以說，考量一個公司的數字化程度，就是看他們的計算使用量，這是最基礎的部分，此外，在這些計算量之上就是對數據的使用，這裡面發生的一個變化就是人們開始對他們的數據進行整合和分析。所以，我們看到這些客戶對Azure這個層級的使用，但他們的措施並不止步於此，實際上他們會使用其他服務比如Microsoft 365加Zure，有時候是Dynamite 365，很多物聯網(IoT)項目會帶來好幾項對Azure服務的使用。

所以，我們精心打造的雲服務的深度和廣度，在結合對客戶想要達到的目的的研究之後，是可以實現協同效應的。我想要強調的一點是，即使是從我們自己的需求的角度來看，我們並沒有看到任何變化，我覺得這方面是非常健康的，隨著規模的擴大，我們的效率實際上也在變得更高，我們使用一些軟體來實現對公司的業務能力的充分利用。

胡德：我想補充的一點是，我們會繼續顯著地進行投資，以提升這些產品和服務的表現和利用率，每個季度之間可能會有所波動，我們預計第三季度有所增長，實際上只是時不時發生的波動的體現。我們對於整體的資本性支出的預測指引與90天之前的預測並沒有發生變化，只是支出的具體時間可能從一個月變到了另一個月而已。

德意志銀行分析師：關於你們給出的第三財季的業績預測性指引，整體看起來非常棒，唯一看起來增速會降低的是智能雲業務，你們給出的預測增長率的中值大約是17%，雖然也很不錯，但是該業務前三個季度的增長率都在20%以上，那麽能否介紹一下智能雲業務中有哪些因素對下個財季的增長會有影響？

胡德：第一個因素很明顯是匯率變化，我們預測第三財季智能雲業務的增長率為16%-18%，同時預計第三季度因為匯率變化對其增長率帶來的負面影響大約就有2個百分點，這樣不考慮匯率變化的話預測增長率的中值就是19%左右。在這個預測之下，我們比較有信心伺服器產品和服務的KPI會繼續保持非常健康的水準。

分析師：我的問題是關於微軟推出量子開發工具包（quantum development kit）的討論的，你們如何看待目前的量子計算的發展情況？

納德拉：我們在看待投資規模的事情是整體性、系統性的，因為我們體量巨大，智能雲和智能Edge基礎設施也就是Azure，大家需要記住的一點是，支持我們的遊戲、Microsoft 365、Dynamite 365以及Azure裡的第三方業務的，是我們的核心平台。

剛才提到了，由於我們的體量巨大，公司需要保證任何在系統架構中發生的改進都會帶來分布式計算的效率提升，我們正處在這個領域的先導角色。

所以，我們對量子計算的觀點是長期的，上個季度我們做的事情，是將量子模擬帶到Azure中來，實際上我們看到很多科學實驗室、大學實驗室、醫藥公司和其他機構都對此有非常好的采納。我們希望在量子電腦成為現實之前去打造量子算法，所以在量子電腦實現之後可以去抓住這些資源和機會。

這是我們對量子計算的看法，但是，需要記住的是，在量子計算成為現實之前，有很多由量子計算研究產生的副產品，它們對我們如何更有效率地向全世界提供計算能力的意義也是非常顯著的。所以，你會聽到我們講公司量子計算領域的長期目標，但在這條路線上我們對於新的發現和進展也會進行充分的利用並提前發布到市場上。

分析師：本財季整體而言限於“交易疲弱”(transactional weakness)，能否介紹一下疲弱的系統性原因？是美國政府、中國市場疲弱的原因，還是簡單的合約訂單下降或者雲計算業務的原因？

胡德：我覺得我們唯一感受到的“交易疲弱”就是之前提到的OEM供應端遇到的芯片供應的問題，這方面的影響大約是對MPC的增長率的1.5個百分點，以及對Office消費者業務的影響，Office消費者業務受到的影響主要來自PC市場整體環境和公司在業務執行方面遇到的一些挑戰，但是這方面我們已經取得了一些進展，問題會在下半年解決掉。除此之外，我們的交易執行和預期中完全一樣，Office Commercial業務在第一季度受到的影響之後實際上本季度的表現是不錯的，伺服器產品和業務的KPI也是非常好的。

富國銀行分析師：我的問題是關於Windows的，第三季度你們的Windows OEM收入的增長率為低端個位數（1%-5%），另一方面Windows Commercial業務則表現得非常強勁，能否分別介紹一下Windows OEM 業務和Windows Commercial業務的情況？

胡德：OEM方面，我們預計進入下一個季度後，庫存依然會保持在比較低的水準，預計芯片供應仍將受到限制。OEM領域第三財季預計表現比較好的會是Pro類的產品，這可能會對整體的市場疲弱產生一點積極的影響。

關於你第二個問題，Windows Commercial業務方面，這方面我們的增長很穩定，保持在兩位數的增長率，並且變得很像Office 365的情況，尤其是我們提到的E3和E5的情況。

瑞銀分析師：我知道你們對於PC市場保持穩定保持樂觀，但是假如在2019年PC市場繼續保持下滑甚至惡化的話，鑒於Windows還是微軟的盈利能力的顯著驅動因素，公司是否會考慮改善成本結構從而保證利潤和利潤率？

納德拉：我覺得對於我們的股東來說，他們眼中，微軟現在面對的機會是史上最好的，大家可以看到所有行業的企業都在變為數字企業，我們將這樣的機會對應到微軟的能力上，我們的商業模式和客戶的利益保持了一致，並能獲取客戶的信任。我們會保證在商業雲和遊戲等領域繼續投資，對微軟面前的機會進行追求。比如Office 365的價值定位是超越Windows和Office產品的，它和所有的設備上的應用都相關。

所以，我們微軟面對的市場機會以及公司正在進行的投資感覺非常棒。

巴克萊資本分析師：我的問題是關於數據和數據庫業務的，公司近期收購了數據公司Citus Data。如果我們看這個生態系統的話，世界上很多雲計算公司都在談論數據，能否介紹一下你們的客戶對於數據庫的采納和應用情況？

納德拉：我們對於公司當前的數據庫產品組合非常滿意，我之前也提到了，當客戶開始進行數字化轉型的時候，首先去做的一點就是將自己的數據進行整理並放到雲端。基本上，你需要把這些數據變成原生的格式，然後你需要一個全面的平台，這樣你才能在這些數據的基礎之上開展人工智能和數據分析的功能。

我們的數據平台在不斷增長，而且我們目前仍然是這個領域唯一的能做混合模式的供應商。對於Citus的收購，我們也非常激動，對其前景充滿期待。

摩根大通分析師：過去幾個季度，你們宣布公司的Azure服務獲得了多個大合約，合作夥伴包括沃爾瑪等。所以，我想知道，由於亞馬遜和百貨零售企業、醫療企業和其他行業開始形成正面競爭，你們是否觀察到這些領域的企業開始更加傾向於與微軟進行合作？

納德拉：首先，我們的所有的商業雲平台和產品非常具有競爭力，這是最基本的一點，是我們能夠達成你提到的那些合作的根本原因。

很明顯，公司的商業模式也讓微軟可以與客戶的利益保持一致，換句話說，不管客戶是零售、油氣或是醫療客戶，我們的出發點都是，如果客戶想要進行數字化轉型，我們就會保證客戶可以實現這一點，這也符合我們的長期利益，那就是保證他們擁有完全的數字能力，從而可以通過訂閱或消費來使用微軟雲上的應用和能力。

當然，這就意味著我們和客戶之間有互相信任的關係，這也是我們相比競爭對手的優勢，競爭對手的商業模式可能太複雜，有時候會向客戶提供平台和服務，有時候可能會與客戶本身形成競爭，這當然是客戶會關注的地方。

派傑分析師：大約18個月前你們調整了銷售和客戶服務部門的架構，現在你們獲得了覆蓋範圍更廣泛的合作，隨著這些合作和交易的複雜程度不斷加深，你們是否有看到其對公司的銷售周期產生影響？

納德拉：我覺得整體上，大部分轉型的項目，不管是在工程方面，還是在行銷方面或者銷售方面，都是由公司平台的能力帶來的。確實，我們的合作交易越來越深入和廣泛，公司與合作夥伴的關係也越來越深入，現在的銷售周期確實不一樣了。不過同時，大家也需要明白，微軟向客戶提供很多業務，包括對他們的基礎設施的更新，或者是他們非常有野心的數字轉型項目。所以，我們已經習慣面對複雜的問題，知道客戶想從微軟這裡獲得什麽。實際上，微軟內部做的一些轉型都是為了幫助加速雲計算業務的發展。