百度：人工智能開始商業化 資訊流業務持續增長

5月18日，當陸奇卸任百度（NASDAQ: BIDU）總裁與COO職務時，瑞士信貸的分析師托馬斯·衝曾對百度給出了的降級評級：

“我們認為百度的戰略保持不變，強調人工智能。但是，我們在維持評級前需要看到新COO的成績。”

而這次二季度財報，是陸奇卸任後百度的第一次財報，百度的業績怎麽樣了？

業績繼續保持穩定增長

8月1日，百度披露二季度財報。財報顯示，本季度百度營收260億元人民幣（大約39.3億美元），同比增長32%，依舊保持著30％的歷史增長率。

其中，網絡行銷營收為人民幣211億元(大約31.8億美元)，比去年同期增長25%。貢獻總營收81%。

百度第二季度淨利潤64億元，同比增長45%。好於市場預期，但營收低於預期。

在營收成本中，內容成本為人民幣52億元(大約7.88億美元)，同比增長68%。內容成本的同比增長，主要由於愛奇藝內容成本增加，以及對百度BJH進行投資。

其他成本包括流量獲取成本以及帶寬成本，分別增長9%和12%。

百度第二季度核心業務營收為人民幣200億元，同比增長28%；影片業務愛奇藝營收達到62億元，同比增長51%。增長速度略低於上一季度的57%。

不按照美國通用會計準則，不包括愛奇藝的業績，百度核心的運營利潤率高達39%，高於去年同期的38%。延續上一季度，繼續保持利潤率回升態勢。

百度目前的市值依然是低估狀態，在6月份還宣布將在未來12個月至多回購10億美元股票。

資訊流業務持續向好

本季的財報中，移動營收佔據了第二季度總營收的77%，高於上年同期的72%。營收的增長反映了百度在資訊流業務上的成功。

資訊流和我們所熟知的搜索是一個相反的過程。搜索是用戶找資訊的過程，而資訊流則是資訊找用戶的過程。

這種資訊流賦能的“資訊找人”和之前搜索中的“人找資訊”形成了“推拉結合”的新模式。

數據上也看的出來，百度旗艦產品百度App 6月份的平均每日活躍用戶數達到1.48億，較上一季度增長8%。

事實上，在現有資訊流平台上，沒有另外一家公司可以像百度這樣擁有長尾的數據，讓用戶用的越久，獲得的推送內容也越精準。

相信在AI驅動的技術創新下，資訊流業務高速增長預期的會逐步兌現。

AI開始商業化

之前由陸奇卸任引起的擔憂主要在於陸奇有助於百度全面向AI公司轉型的觀點。而這次的財報反映出，百度的人工智能已經開始部分商業化。

財報顯示，百度二季度研發投入33億元人民幣，同比增長24%。在過去的4個季度中，百度在研發上已經累計投入135億元人民幣，佔到過去4個季度累計收入的14.4%。

而此季度的亮點在於AI的變現上。今年以來，百度AI業務全面更新，DuerOS、百度大腦、Apollo全部進化至3.0。

首先是DuerOS。DuerOS是百度度秘事業部研發的對話式人工智能系統。DuerOS可以提供超過20個跨場景、跨設備的解決方案。在商業化上，做的最好的是DuerOS。

而DuerOS 3.0新版本通過商業分成模式，實現了話式人工智能系統的商業化。6月份DuerOS 智能設備激活量達到9000萬台，相比年初增長80%，同時DuerOS語音喚醒超過4億次，是3月份的2倍。6月推出的小度智能音箱創造了90秒銷售10000台的記錄。

其次，在通過產品實現商業化外，百度AI的變現還在於建立內部生態體系，提高運營效率。

依托於百度大腦，百度輸入法日均語音請求量6月份同比增長近150%，7月最後一周日均語音請求量達到3.35億，細分領域反超主要競爭對手。

最後，Apollo在這一季度也實現了量產承諾兌現。

百度與金龍汽車和新石器合作，分別推出了兩款商用L4級自動駕駛車。特別是L4級自動駕駛迷你巴士阿波龍的量產下線反映了百度AI商業化的實現。B端應用或是商業化突破口。

對於百度的二季度財報，天灝資本認為，百度本次財報超預期後，三季度仍值得期待：預計營收在27.37億元人民幣和28.77億元人民幣（4.02億美元至4.23億美元）之間，同比增長23％至30％。中位數28.07億元略高於市場預期，為人民幣27.92億元。

不計包括Global DU和度小滿在內的公布的剝離措施的影響，百度預計收入在人民幣265.6億元（39.1億美元）和279.2億元人民幣（41.1億美元）之間，同比增長26％至33％。

來源:http://www.gongchang.fund/news-detail-18713.html