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VC投資人五大幻覺,一戳就破

文丨點點會,作者 | 若見、南鏡

除非天生骨骼清奇或者有掃地僧帶,否則小白投資人成長路徑都是一樣的。本篇我們請到了某VC合夥人,將畢生所學整理成冊,去偽存真,向讀者還原一個VC小白的打怪升級之路。

VC投資人五大幻覺之一:自己很有錢

Day one進入職場,小白投資人首先是不知道自己在幹嘛,估值是什麽鬼,LP是神馬。

初入一級市場是各種好奇和興奮,宛如新入行的加盟商,光怪陸離,什麽都想嘗試。

就像是富二代,揣著無數的錢出門投資(shopping),除了錢不能隨便買車買房,其他基本所有的行為舉止就是個富二代。

VC投資人五大幻覺之二:自命天選之人

投資人天生的自負,肯定是梁靜茹給的勇氣,各種買買買,搶搶搶,每個行業是試一試,各種指導創業者,打仗,熱血,行業第一,只要是第二一定要超過第一,自己的投資邏輯超級嚴謹,就是天選之人。

但是一出門到處是鐮刀,大部分是這個狀態。

實際上投資人最終選出的創業者,本質和這個投資人是一類人。不是一類人氣場不合的,道理就是這麽簡單,品質或者叫人品是一樣一樣的。

高手一出場就是高手,天時地利人和,要麽天生麗質,要麽運氣爆棚,本質還是靠自己,靠天時,靠地點,就是大魚就是固定時間固定地點出現的,你要做的是在合適的時間地點下網了,一出手就出明星案子有兩種機遇,時代機遇和平台機遇。

時代機遇就是盈利性的企業,例如遊戲,現金貸,直播等行業,不需要太多的融資,也能一飛衝天,上癮性和自然驅動決定了不需要外力,啟動資金加上暴走的宛如煙草的行業屬性。

另外一類就是平台機遇,平台機遇翻譯成大白話就是大boss的項目背書的融資能力,例如同樣做外賣,有人可以拿幾十億,有人拿1000萬都難,這是什麽原因,這是平台的未知的神秘力量,就是只要模式有需求,要多少錢來多少錢,錢多了做什麽是無所謂的,這個跟一開始跟老闆有極大的關係,要麽就是天生三隻眼,一出場就知道了融資的重要性。

大部分人一直各種被割,七零八落,懷疑人生,離開行業,基本都是這樣的路徑,當然這是必然,因為任何行業都只有top 10%的人能夠賺錢,因為人跟人的認知差距實在是太大了,沒法交流,一般都是互相認為是傻子,只有自己經歷極端痛苦頓悟才能成長,別人說沒用的,這就是為什麽看書是沒有用的原因。

VC投資人五大幻覺之三:可逆天改命

那麽投資經理怎麽成長呢或者看透商業模式達到一出手就有的狀態呢,有一個沒法學,天生對人判斷力敏銳度,那麽怎麽進步呢,看得多啊,沒辦法,好像也沒有第二種辦法,跟高手學習啊,各種貼吧,很多企業是投不到的優秀公司,怎麽辦呢,不要浪費,臉皮要厚啊,各種上下遊資源輔助對接啊,服務做到位,VC的本質是服務業。

目標感是輔助判斷很好的辦法,就是你投資的目標是什麽,可以清晰的定義出來,例如利潤過億的公司,這樣在看標的的時候基本感受一下,再看看上市公司財報,基本就心裡有數了。

無知到混亂,然後自己要什麽心裡就特別清楚了,一直在等那樣的標的出現,大概就是這樣的過程,能不能大成,隨緣,一命二運三風水,平時多做好人好事,多幫助輔助企業經營。怎麽快速認清事實,可以去參與到募資環節,冷暖自知,基本兩三場募資會議結束就瞬間秒懂自己幾斤幾兩,這個是成長速度最快的方式。

VC投資人五大幻覺之四:階層躍遷

好的公司底層的運營邏輯是一模一樣的,對外表現出來會是,創始人方向感清晰,人均工資高,人均利潤高,账面茫茫多的現金但是特別克制,就是一片和諧,總體還是比較悠哉的狀態,當然工作強度麽看情況,拉業績階段也是辛苦的。

基礎的判斷一個相對上路的公司,基本幾個數字就可以看到全局:人均貢獻收入和利潤,這個可以同業和異業對比的,瞬間現高下,也不用過多的解釋,原則就是這麽簡單,但是比較小白的狀態的時候,會被概念和衝動帶偏。

白手起家的投資人只能靠眼光和運氣了,當然主流的一級市場還是無形的力量的市場,離IPO最近的方式,也是最簡單粗暴的:投利潤最高的案子,或者細分行業前幾名,這類案子小白投資人是拿不到的,看看就行了,也可以用幫忙的方式蹭一蹭案子,總之拿明牌的好案子需要無底線的付出,然而人家不一定理你。因為對於頂級案子,錢是最不值錢的,你需要狐假虎威,你需要懂業務懂管理,你需要持續不要臉。

一級市場還是一直有機會的,只是機會相對來說看上去稀缺了,好機會在最初都會被大部分人鄙視無視,因為本質上大部分人沒有這個賺錢的命,機會以各種花式溜走,接不住。

當然盈利各種OK的案子各地都有,那麽燒錢案子有什麽共性呢,在北京,因為北京的資金量應該超過上海的100倍,炒案子的本質和海南炒樓的本質是一樣的,資金盤控制最終的體量,一般公司融資也就釋放20%股份,所以要支撐1000億美金估值的公司那麽需要100-200億美金現金,邏輯就這麽簡單,所以想出極端案子,請到北京,請到一線基金,也沒有什麽其他辦法了。

一級市場階級分層基本完成了,頭部基金也是用學費和成功的歷史堆出來的,這樣的認知和資金控盤能力是超級高的門檻,怎樣跨越階層?只有靠勤奮和一眼看清商業本質的能力,然後有運氣拿到人生一票。小白盡量少碰燒錢案子,需要掂量自己呼風喚雨的融資能力。當然,如果融資能力開掛了,那麽模式對、人靠譜就多開槍。

VC投資人五大幻覺之五:迷失獨角獸

投資最終結果有幾個元素,創始人,投資人,公司方向,靠譜的CEO是不斷變化嘗試調整出來的,是一個動態變化的元素,大部分巨頭都在不停地調整方向。對創始人本身要有嗅覺,靠譜的人需要長期的溝通,變化極快,總在思考和調整到最優路徑。投資人本身的背書和融資操盤能力,可以在關鍵時候救公司一命,或者在退出時間點操盤到位。

小白投資人衝擊獨角獸,比較容易失控,因為有未知的世界。省心省力的方式還是走巴菲特路線,用PE的方式做VC,從天使到IPO是萬分之一概率的遊戲,老老實實參與打明牌的無聊公司,至少有保底的收益率。

最無聊平均收益率最高的方式,就是加足杠杆北京上海買房。算上杠杆,收益率100倍的老爺爺老奶奶滿大街都是,賺十倍只是剛入門

另外需要認識到,如果不是資本推動力足夠,機會是極度稀缺的,人生一票的機遇最多3-5次了不得。最頂級的基金也是頭部的十個case,甚至一兩個case就是全部,所以最終狀態就是在等機會,但是要依然比較勤奮,保持嗅覺,機會來的時候下單衝動就足夠。

因為一級市場的特性,導致對體力的要求還是比較高的——需要不停的過case。哪怕已經知道了自己想要的,但是長時間碰不到下單機會,甚至一兩年都沒有,最終可能也是特別無聊的狀態。沒有熱愛的話,持續等下去是一件比較困難的事情;但是經歷過跟隨大拿成長的完整路徑,確實可以一次上癮。第一步需要天時地利人和。

總之,要認識到行業的殘酷,隨時準備好被out。投資經理、摸爬滾打幾十年還存活的加盟商、老股民,心態都差不多的,不能著急。需要寵辱不驚,心如止水,弱水三千,隻取一瓢。

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