泰禾集團：年內到期債務555億元，尚未有戰投簽署相關協議

7月7日晚間，泰禾集團（000732.SZ）回復了深圳證券交易所的年報問詢函，其中提及2020年內到期的債務為555.11億元，正在籌集資金償債。

截至目前，泰禾集團已到期未付借款金額為235.58億元，尚未支付的罰息有6.4億元。但公司手持的現金及現金等價物期末餘額為113.78億元，而短期借款、應付利息和一年內到期的非流動負債期末餘額合計為578.24億元，現金完全無法覆蓋債務，資產負債率為84.95%，到了2020年第一季度末，其資產負債率上升至85.06%，期末現金及現金等價物餘額大幅下滑至41.79億元，短期有息負債餘額增至708.83億元。

泰禾在提及已經出現的債務違約時表示，截至7月7日，泰禾已到期尚未還款金額為270.65億元，在前述提及的已到期未付借款金額為235.58億元中，已有17.76億元已獲得展期和續貸。泰禾稱，對於借款，公司在原借款協議約定的還款日期之前，均與銀行、信託 等借款機構開始了積極溝通，協商續貸、展期、置換等融資條件，以期達成一致方案，由於借款機構內部審批機制較為繁瑣，流程較長，協商過程往往需要兩至六個月甚至更長的時間，對於展期、置換等協議尚在溝通探討過程中的借款金額，公司認為並不構成實質性逾期，因此上述所涉金額情形不屬於深交所《股票上市規則》規定的披露情形。

泰禾認為，“實質性逾期時間”即公司與債權人無法就進一步的貸款還款計劃或展期事項達成一致，債權人向法院提起訴訟、或向法院申請執行、或宣布公司違約等事項的時間。

值得注意的是，泰禾現在面臨的除了前述的債務之外，還有2020年內到期的債務555.11億元。其中佔比最高的是非銀行貸款—信託公司，年內到期債務258.92億元，佔比46.64%，非銀行貸款—資產管理公司債務年內到期137.66億元，佔比24.8%。

針對2020年的到期債務情況，泰禾表示，正計劃從不同渠道多種方式應對到期債務還款資金的歸集，努力降低償債風險。

泰禾表示，公司償債資金主要來源於公司所開發地產項目的銷售回款。目前在資產流動性方面，存貨佔公司總資產的比例超過65%以上。截至5月底，公司所開發房地產項目總剩餘可售貨值約3650億元，其中預計銷售回款10億元以上的22個項目集中分布在深圳、杭州、南京、 蘇州、福州等一二線核心城市。

其次，公司償債資金來源於公司的自持物業項目的變現。公司自持物業項目共計18個，涉及購物中心、LOFT、底商、辦公大樓、車庫車位、地下 商業、室外步行街等多種業態，截至2019年底，公允價值共計約255億元，建築面積約89萬平米；公司正在運營中的酒店有凱賓斯基、鉑爾曼、 洲際酒店，截至2019年底，账面價值共計約29億元。

按照泰禾的統計，2020年前兩季度到期債務合計312.98億元。截至7月7日，前兩季的短期債務已經還款48.1億元，已完成貸款置換和展期續貸61.8億元，置換和展期續貸後還款期限均在一年以上，其他除公司債以外的年內剩餘到期債務金額，公司正與相關債權人積極溝通置換和展期續貸。

對於高管頻繁變動，3任財務總監均於年初年報披露前離職一事，泰禾集團在回復函中表示，公司財務總監離職，主要原因視情況不同，有到控股股東公司繼續任職而產生變動、有因員工個人意願等多種原因，前述離任財務總監在財務處理上不存在與公司管理層、年審會計師有重大分歧的情況。公司內部治理、財務管理及信息披露事務管理等方面的內部控制不存在重大問題。

另外，在引入戰投方面的進展，泰禾稱，截至目前引入戰略投資者尚處於籌劃階段，各方尚未簽署相關股權轉讓協議或合作框架協議，能否簽署尚存在不確定性，公司不存在其他應披露而未披露的事項。

截至今日收盤，泰禾集團報6.73元/股，跌幅6.66%。