中證私募基金電子簽約平台利用區塊鏈技術保護數據

　　依照金融級安全架構規範，採用中國金融認證中心（CFCA）權威證書， 通過RSA / 國密等高安全性算法，利用區塊鏈加密留痕技術，以保護數據。

　　圖蟲創意 圖

　　建設運營私募基金電子簽約平台的目的有二：“破”和“立”。在“破”的方面，致力於解決紙質合約的痛點問題，即防止“陰陽合約”、“蘿卜章”等亂象，在“立”的方面，致力於提高合約簽約效率。

　　私募基金有望從紙質簽約進入電子簽約時代。8月16日，中證機構間報價系統（簡稱“中證報價”）發布消息稱，近期該公司推出了私募基金電子簽約系統，並於上線當日完成了首隻私募基金產品電子合約的簽署。而該隻產品的管理人寧波美港資本也成為首個“吃螃蟹”的私募，其產品已經完成備案。

　　電子合約大勢所趨

　　創新推出私募基金電子合約的中證報價是何方人物？公開資料顯示，中證報價於2013年成立，是經中國證監會批準並由協會按照市場化原則管理的金融機構，主要負責運營機構間私募產品報價與服務系統等。

　　對於為何推出電子合約簽約平台，中證報價官網資料顯示，該公司建設運營私募基金電子簽約平台的目的有二：“破”和“立”。在“破”的方面，致力於解決紙質合約的痛點問題，即防止“陰陽合約”、“蘿卜章”等亂象，在“立”的方面，致力於提高合約簽約效率。

　　關於合約亂象問題，業內人士表示，這在私募基金中較為少見，但也有發生的可能性。其實協會已在較大程度上避免亂象的發生，比如要求上傳“雙錄”（錄音、錄像）影片，即從私募工作人員讀一份雙錄的風險知情給投資者聽，投資者根據情況回答，直至投資者簽風險揭示書和合約內容，把整個過程錄製下來，上傳協會，以保護投資者的權益。

　　但是該業內人士稱，由於投資者需要簽署的合約太多，很可能並不清楚其中是否夾雜著“抽屜”合約。此外，私募工作人員有可能在私下向投資者保證一定收益率，這種情況是防不住也管不住的。但是電子合約由於在網上留有痕跡，萬一公司有所違紀，則較容易查出。

　　而對於“蘿卜章”的問題，華南一家私募則並不認為其為隱患：“首先，私募公司要備案；其次，發行的每一隻產品也要備案，面對層層的審查，‘蘿卜章’怎麽過得了？”

　　據了解，電子合約的最大亮點就是“提高合約簽約效率”，這也是第一個“吃螃蟹”的管理人美港資本所看重的。

　　美港資本在接受《國際金融報》記者採訪時，分析了電子簽約的幾大優點。第一，節省時間。投資人不用到公司來，只要參加影片會議就行，節省了投資人的時間。而對於公司來說，不用再把100頁左右的紙質合約掃描後上傳了，直接簽完電子合約就可以上傳。並且整個影片會議僅歷時30分鐘左右，而一般傳統紙質合約完成多方流轉簽約，需要耗費好幾天，因此效率顯著提高。第二，節省太空。因為紙質合約按規定需要保留20年，公司需要準備特定房間來留存這些紙質資料。第三，節省成本。不用再支付印刷費、多方流轉等費用，累積下來節省的成本也很可觀。

　　此外，美港資本還認為電子合約是未來的發展趨勢，因為全程錄像可以避免管理人私底下保證收益等行為，促進私募基金發展更加合規化。

　　徹底獲得認可還需時日

　　那麽，電子簽約形式能否大面積推廣？多家私募表示雖然看好，但仍有所擔憂。

　　北京一家私募向《國際金融報》記者表示了擔憂：“第一次聽說有電子簽約這回事，不當面簽約可能不符合協會的要求。當然，如果可行，能提高效率肯定是好事，其中的核心還是在於協會對於風險把控的問題。”

　　對此，中證報價發布的消息顯示，首隻進行電子簽約的私募產品經過了層層的把關：在中國證券投資基金業協會、證監會、警察部等機構或相關部門的見證下成立。此外，中證報價表示，“據了解，監管部門已將推動私募基金行業電子簽約方式列為2018年重點工作。”

　　卿雲投資總經理楊振寧在接受《國際金融報》記者採訪時表示了他對電子合約安全性的擔憂：“紙質合約應該更保險一些，而且各地證監局的檢查尺度也不一樣，目前沒有聽過監管層認可電子版簽署的說法。”

　　中證私募基金電子簽約平台官網資訊顯示，該平台有金融安全級保護：依照金融級安全架構規範，採用中國金融認證中心（CFCA）權威證書， 通過RSA / 國密等高安全性算法，利用區塊鏈加密留痕技術，以保護數據。

　　上海一家私募的產品經理對電子簽約形式躍躍欲試，他表示自己因要去別的公司簽合約，經常要出差，如果能實行電子簽約形式，則很大程度上節省了時間和成本。

　　中債登前法律顧問、德潤律師事務所合夥人柯荊民在接受《國際金融報》記者採訪時表示，使用電子簽大約同就形式而言從法律上講是允許的，《民事訴訟法》和《合約法》都規定電子簽大約同可以作為電子證據使用。從監管角度講，電子簽大約同有三方面的合理性：

　　其一，有利於私募基金的合規化，可以一定程度上避免“陰陽合約”等風險。由於私募基金特定化性質較強，合約也多種多樣，投資者很難分辨。而採用網上簽約形式，協會可以制定電子合約的統一標準，使得私募基金更加合規化。

　　其二，便於進行數據統計，更加透明化。因為上傳的電子合約，其中填寫的數據，與掃描上傳的紙質合約中的數據相比，更容易提取，有利於監管層對數據進行統計和分析，以及對合約簽署情況進行摸底調查。

　　其三，實際上加強了監管，更能保護投資者的權益。基金業協會、證監會、銀行等機構可以相互協調，並且協會的自律性監管、證監會的監管和央行的巨集觀監管形成合力，加強了監管力度。

　　他也表示了對電子簽約情況未來發展的擔憂：“面對面簽署肯定比線上簽署更加有利於溝通，線上簽署進程過快，可能導致投資者對該隻基金的相關風險無法深入理解。此外，協會要求簽署合約時進行錄音、錄像，那麽，線上簽署時‘雙錄’的要求如何規定，才能保護投資者？是否會存在有公司利用線上簽署來規避‘雙錄’的可能，還要從協會的具體規定來判斷。”

　　文章來源：人民網

責任編輯：吳化章