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私募巨頭貝萊德將全部滿倉A股 底部機會真的來了?

  Wind資訊

  外資私募貝萊德發行首隻產品,外資機構布局進一步提速。

  今年,在一系列金融行業、金融市場擴大開放政策相繼推出的背景下,多家知名國際投資機構爭相進入中國市場。

  包括貝萊德、富達、瑞銀、富敦、路博邁、安本等外資機構先後拿到了私募管理人牌照,在看重亞洲新興市場股市的極大機遇背景下,資料顯示,外資私募貝萊德發行首隻產品,外資機構布局進一步提速。

  外資巨頭首隻產品,將一次性滿倉A股

  貝萊德集團(BlackRock)又稱黑岩集團,作為美國規模最大的上市投資管理集團,其集團總部位於美國紐約市,通過其遍布美國、歐洲與亞洲的辦事處為客戶提供服務。

  近日中信證券給投資者的推薦資料顯示,外資私募貝萊德在國內發行的首隻私募產品“貝萊德中國A股機遇私募基金1期”,準備在募集結束後一次性建倉,投資範圍全部都是A股股票。該產品募集資金完成後,將於7月底8月初進行建倉,而且都是滿倉A股股票。

  去年去年12月25日,貝萊德的獨資企業(WFOE)貝萊德投資管理(上海)有限公司在中國證券投資基金業協會登記成為私募基金管理人。作為國際最大的資產管理公司之一——貝萊德集團本次選擇與中信證券合作發行旗下首隻A股私募產品,而中信證券又是國內最具實力的券商之一,雙方可謂是強強聯合。

  據了解,本次貝萊德在中國發行的首隻A股私募產品管理費率為0.75%,業績報酬提取比例為10%,相比行業平均水準2%+20%低了約50%。對於貝萊德為何會在中國市場做出“大幅讓利”,市場解讀眾多,其一或可能是受到近期外資私募基金慘淡業績的衝擊,但亦有消息認為是貝萊德這款A股私募基金產品的超額業績提成觸發條件比較特別導致。

  資料顯示,貝萊德中國A股機遇私募基金將針對中國A股市場研發量化模型分析技術,運用大數據分析和機器學習技術,從基本面、市場情緒、巨集觀政策三方面捕捉A股投資機會。

  貝萊德:中國增長潛力巨大

  從此前貝萊德相關報告中可以看出,該機構對亞洲新興市場股市以及中國市場持有相當樂觀的預期。根據貝萊德智庫2018年下半年全球投資展望,貝萊德智庫認為,經濟改革、企業的基本面改善和估值合理為新興市場股市提供了支撐。發達國家高於趨勢水準的增長是另外一個積極因素。該機構在亞洲新興市場股市看到了極大的機遇。

  貝萊德海外投資基金管理(上海)有限公司總經理陳婷曾表示,貝萊德當前和今後最主要的任務之一就是擴展公司在全球高增長市場中的業務和滲透力,特別是亞洲,尤其是中國。這些市場所面對的人口、經濟和監管形勢的變化,包括高儲蓄率和家庭金融資產快速增長等,都會為貝萊德帶來難得的機遇。

  貝萊德中國區CIO陸文傑同時指出,鑒於中國巨大的增長潛力,以及與國際金融市場的加速融合,貝萊德認為中國資本市場目前是選擇資產長期投資的大好時機。至於當前最關心的中美貿易摩擦問題,貝萊德高管表示,貿易摩擦不會嚇跑長期投資者,因為經濟往往會適應這種緊張局勢。

  外資抄底A股底部成敗與否?

  當前公布業績數據的外資私募寥寥無幾,作為首家進入中國市場的外資私募富達利泰於去年12月14日成立富達中國股票一號私募基金,但據WIND數據顯示,自成立以來這一產品累計虧損率高達14%以上,要知道,同期同類產品虧損率僅為6.16%左右。

  富達中國股票私募一號基金業績表現顯示,自4月4日以來,其業績表現一直在下跌,在7月6日一度達到了-14.29%程度。近期市場整體走低,該產品也未能幸免於難,對比滬深300指數表現來看,走勢並無較大差異。

  由此看來外資機構是否真正抄到了A股底部還有待更多業績表現檢驗,不過貝萊德對此似信心猶存,其表示,現在市場估值合理,接近底部區域,但誰也無法精準判斷底部的點位和見底時機。而A股的上漲往往力度較大,通常在較短時間內完成,滿倉持有的好處是不會錯過隨時可能會出現的大漲。

責任編輯:石秀珍 SF183

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