比特幣的2018年是怎麽度過的？

【騰訊科技編者按】外媒日前撰文對加密貨幣，尤其是比特幣的2018年進行了分析。2018年左右，比特幣火熱程度頗高，一年將盡，比特幣如今維持在3000美元。這背後發生了什麽事？加密貨幣2019年又會怎樣？以下為原文內容編譯。

對於比特幣，以及其他加密貨幣來說，2018年是艱難的一年。讓我們來看看其中究竟發生了什麽。

Facebook原計劃推出一款加密貨幣，但在一年的倒數第二周遭到洩露，這件事看來並非偶然。在2018年，這家科技巨頭的聲譽遭到重創，加密貨幣也紛紛崩潰甚至一蹶不振。

近年來，比特幣，以及整個加密貨幣行業，經歷了飛速發展，但今年出現了大幅下跌。

去年年底，數字貨幣的價格接近2萬美元。然後2018年初，開始下降。儘管在此期間達到過幾個高點，但仍大幅下跌。現在，其徘徊在3000美元稍多一點。

究竟發生了什麽？復甦還有希望嗎？要回答這兩個問題，必須先理清一些事實。

泡沫

去年比特幣興起時，似乎店裡的咖啡師，甚至連老奶奶，都在討論這個名詞。也有很多人警告說，這可能是一個泡沫。但當你身處其中，總是很難意識到這一點。這是“意外之財”，對吧？為什麽不參與進來呢？但別抵押房子！

然而，所有跡象都在那裡。就像之前的泡沫一樣，人們對加密貨幣的信任基於自己的感性，不是任何內在的價值。其次就是擔心錯過發橫財的機會，這讓這件事變得更複雜了。從本質上說，比特幣成了一種國際間狂熱的名詞。一些公司開始“轉向區塊鏈”，雖然我們不清楚這些公司之前是做什麽的，但是，似乎除了為了製造轟動之外，看不到其他明顯的原因。但當泡沫破滅時，這種“害怕錯過”的心理就變成了對失敗的恐懼，這導致了一場極其迅速的暴跌。

對衝基金經理馬克·道（Mark Dow）在一年前寫下了這樣一篇文章。在比特幣期貨交易開始後，馬克·道決定做空比特幣：

但這次感覺不一樣。感覺這就像是泡沫。感恩節後的伺服器比我們以前見過的更加忙碌。我們也開始看到了強勁的供給反應。

泡沫是複雜的動力學。然而，泡沫都有一個共同點，那就是它們需要情感來實現拋物線運動。此外，我們對泡沫對象的理解越少，貪婪和“害怕錯過”的心理就會越強。

當時，馬克·道都想象不出如何較好地解釋加密貨幣的瘋狂表現。唯一合乎邏輯的解釋：加密貨幣就是泡沫！馬克·道的觀點尤其有先見之明，他告訴彭博社自己因將其視為泡沫而在本月兩次獲利。

其他早期警告信號

加密貨幣今年為何如此令人沮喪？要理解原因，我們應該從2018年之前的幾年開始討論。在比特幣早期，比特幣交易商Mt. Gox是處理交易的首選服務。隨後，在2014年，該公司停止交易，並慢慢地被一名加密黑客竊取了4.73億美元，這是當時規模最大的一次黑客攻擊。這件事讓許多人猶豫了。但是，人們相信區塊鏈技術仍然能夠解決所有技術難題，但現在還為時過早。

但黑客並未收手。2016年，一個以以太坊為基礎的區塊鏈組織DAO失去了在當時價值5000萬美元的東西，而原因就是黑客抓住了一項技術錯誤。這又一次在社區中引起了震動。在2017年年底和2018年年初，更多的人，尤其是主流金融界的人，開始關注比特幣和加密貨幣交易。2018年1月初，日本Coincheck交易所披露了一起價值5.34億美元的黑客攻擊事件。這件事的發生恰逢比特幣從峰值滑落，而且彼時的比特幣似乎還在加速下跌。

據外匯交易所Oanda亞洲交易主管史蒂芬·英尼斯（Stephen Innes）說，黑客攻擊是對加密貨幣產生激冷效應的第一要素。英尼斯表示，當聽到黑客竊取巨額財富後，“用戶就會非常擔心他們的錢也可能被盜。”

在Coincheck遭黑客攻擊以及韓國交易所Coinrail遭受重創後，東亞各國政府開始采取行動。在幾個月的時間裡，中國、日本和韓國都宣布了不同的措施以更好地監管加密交易。全世界都在關注這項新技術是否會衝擊主流社會，而在大規模黑客攻擊之後，政府的“打擊”行動對公眾對於加密貨幣的看法產生了影響。

事實上，在接近2萬美元的峰值之後，比特幣在2018年初就跌至1萬美元左右，並在這個數額段徘徊了一段時間。

缺乏制度支持

比特幣受到政府的一些“打擊”，但比特幣想要獲得持續的成功，真正需要的是主流社會的普遍接受。儘管一些金融機構宣布了開發區塊鏈解決方案的項目，但還有其他許多機構對此猶豫不決。

比如，摩根大通CEO傑米·戴蒙（Jamie Dimon）在一年中多次發表評論，表達了自己對加密貨幣的普遍反感。下面這句話很容易體現戴蒙的想法：“我才不在乎比特幣呢。（I don’t really give a shit about bitcoin）”沃倫·巴菲特（Warren Buffett）也沒說什麽好話，他稱加密貨幣為“鼠藥的平方”，這就幾乎向對此好奇的投資者傳達了一個明確的資訊。

當華爾街一些最受尊敬的人給出這樣的評論時，正如英尼斯所說，這“就將主流中的一項巨大元素移出了市場。”本質上，這些重量級人物是在告訴他們的跟班，比特幣不值得花時間。

與此同時，有很多人猜測，比特幣的大幅升值可能是由一種“炒高再拋售”計劃導致的。據稱，美國司法部正在調查一種理論，該理論認為數字貨幣泰達幣（Tether）被用來操縱比特幣市場並導致價格大幅上漲。而泰達幣被認為與美元掛鉤是為了減小波動性。這一理論源於一篇學術論文，這篇論文稱將泰達幣置於聚光光之下。這也讓許多人相信，最初的比特幣熱潮是人為製造的，注定要破滅。

另一個對比特幣產生持久衝擊影響的機構可能就是美國證券交易委員會，該委員會拒絕批準比特幣交易所交易基金(ETF)。這將是金融業更多主流人士涉足區塊鏈的一條途徑，它將允許投資者在不擁有實際資產的情況下涉足比特幣。不僅如此，它還將使比特幣能夠在最重要的金融市場上使用。不過，美國證券交易委員會尚未允許此類基金存在，主要是因為無法監控加密交易以避免市場操縱。

英尼斯表示，實際上，無法獲得美國證券交易委員會批準就在總體上阻礙了比特幣和加密貨幣的發展，這發出的資訊是“沒有來自華爾街的潛在支持。”與此同時，比特幣價格從1萬美元左右降至6000美元左右。

內部鬥爭

但導致經濟衰退的不只是外界的悲觀情緒，還有內鬥。區塊鏈是分散的，民主的系統需要參與者的支持才能保持系統的運轉。當分立無法由大多數人決定時，事情就會崩塌。

2016年，這一點在DAO黑客攻擊中變得很明顯。解決這個問題的一種方法是實現所謂的硬分叉（hard fork），它將更新基於以太坊的軟體，以修複導致黑客攻擊的技術錯誤。儘管有異議者，但DAO用戶不得不同意這一變化。儘管硬分叉得到了批準，但它創建了兩個具有兩套不同規則的活躍區塊鏈。最終，由於黑客攻擊，加上應對無能為力，導致DAO在2016年走向結束。

今年，我們看到圍繞比特幣現金（BCH）爆發了一場類似的爭鬥。請注意，這種幣不是比特幣，儘管它是建立在同樣的架構上的。比特幣現金是由一群“礦工”創建的，他們不同意最初比特幣系統的一些基本原理，因此他們創立了一個新的區塊鏈，走自己的路。就市值而言，比特幣現金一直是以太幣和瑞波幣（XRP）等貨幣中排名最高的加密貨幣之一。

今年秋天，原本因為與更大的比特幣部門存在技術分歧而創建的比特幣現金社區，也開始了一場“內戰”。從本質上說，比特幣現金開發者對系統的軟體更新意見不一，因此他們決定實現另一個硬分叉。這就產生了兩個新的比特幣現金流派。在內部，分叉引起了很多衝突。最受歡迎的比特幣替代品之一未能達成共識，不得不創建兩條不同的路徑，最終彼此開戰。

當硬分叉到來，參與者不得不選擇走哪條路，於是，整個加密貨幣市場就呈現下跌。這很可能是導致比特幣從6000美元跌至3000至4000美元的原因。如今，加密貨幣以不到一年前的80%的價格觸底反彈。

還有希望嗎？

我們現在的處境肯定與12個月前大不相同。曾經的熱門商品現在變成了沒人願意碰的燙手山芋。不過，幾乎可以肯定的是，比特幣或加密貨幣不會就此終結。儘管人們意識到這是一個泡沫，但即便是最嚴厲的批評者也看到了某種未來。

例如，最先做空比特幣的馬克·道，甚至在他最初的帖子中提到，一個人可以同時看漲區塊鏈並看跌比特幣。而且，他剛剛宣布要結束他的賣空。

與此同時，即便是最熱心的比特幣倡導者也意識到，一種工具的更新勢在必行。麻省理工學院數字貨幣倡議(Digital Currency Initiative)區塊鏈研究高級顧問凱西(Michael J. Casey)最近撰文講述了加密貨幣冬天是如何到來的，但它也可能會帶來更好的結果：

好消息是，公眾輿論的關注最終會消散，而隨著公眾關注的減弱，真正的開發者將發現自己置身於一個更健康的環境中。在這個環境中，他們將完成解鎖這項技術潛力所需的工作。在2014至2016年的間歇期，我們看到了類似的建設階段。

但無論生產出什麽新產品，它們都將更難被接受。不管我們喜歡與否，文本和圖片都很重要。

這似乎是大多數人傳遞的總體資訊。即便是對比特幣和加密交易持批評態度已有一段時間的英尼斯也承認，這並不意味著區塊鏈是一派胡言。事實上，他看到事情在好轉。他表示，如果這個基數能夠維持下去，價格將開始上漲。但這並不是由“比特幣就是未來的狂熱或盲目信念”驅動的，而是由於技術方面的進步促成的。

“這是一項合法的技術，它將發展擴大，”英尼斯說，“我的長遠觀點遠不及(我目前的)一些觀點。”比特幣甚至可能再次達到1萬美元。但這可能需要幾年的時間。現在，我們拭目以待。（騰訊科技審校/羽佳）