中信和建投稱不知道合並；券商七月金股組合來了

-熱點聚焦-

1.擒牛社：券商暴漲牛市開啟，估值修複還是風格切換？

2.【中信證券和中信建投合並，到底真假？】據外媒報導，中信集團購買中信建投的股份成為其最大股東。不過在晚間，中信建投、中信證券雙雙發布公告稱，公司不存在應披露而未披露的信息。多位業內人士私下表示，中信證券和中信建投證券兩家券商合並是可行的，目前來看也有較大的可信度。（券商中國）

解讀 如果中信收購建投，決策在政府和兩家券商的母公司，上市公司不知道也是正常。

3.【券商七月金股組合來了，最被看好的是它們】數據顯示，在25家券商公布的7月金股組合中，伊利股份、五糧液最受看好，聯合推薦券商分別有7家和5家；被聯合推薦次數較多的還有美的集團、雙匯發展、中信證券、浪潮信息、比亞迪、東方日升等。展望後市，多家券商認為三季度A股指數級別風險不大，看好科技成長大方向。（中國證券報）

4.【美股收盤：非農數據力壓疫情利空，三大股指集體收漲】標普500指數漲0.45%，報3130.01點；納斯達克指數漲0.52%，報10207.63點，繼續刷新收盤歷史新高；道瓊斯指數漲0.36%，報25827.36點。不過，三大指數臨近尾盤階段出現了一波跳水，此前盤中漲幅均超過1%。熱門中概股再度走出普漲行情，拚多多、B站、蔚來汽車、好未來、富途控股刷新收盤歷史新高。阿里巴巴漲3.53%、拚多多漲8.84%。（財聯社）

-宏觀經濟-

1.【券商漲停潮，傳券商直接對接大行存量理財資源】今年大金融板塊的“騰飛”再次成為市場大亮點，券商股做“帶頭大哥”，銀行、保險跟漲！券商股掀起漲停潮，光大累計漲超七成。有市場人士猜測，此輪券商大漲或與金融混業經營有一定關聯，券商與銀行將相得益彰，而並非簡單的券商“飯碗”被商業銀行搶走，“有傳聞稱券商直接對接大行存量理財資源，混業經營”。（財聯社）

解讀 這種消息可操作性不強，但大方向是混業經營提高對外資投行的競爭力。現在市場氛圍比較好，人心思漲，在挖掘各種可能性。

2.【Moderna疫苗Ⅲ期實驗被傳延期引發股價大跌，公司回應“仍有望在本月開展”】媒體報導稱由於修改疫苗實驗計劃，導致備受市場關注的Moderna新冠疫苗Ⅲ期測試無法在市場預期的下周開展，這一消息也引發了股價一度下跌超9%。（財聯社）

解讀 之所以資本市場如此關心Ⅲ期實驗的開始時間，主要原因是目前美國疫情大幅反彈，控制疫情最終希望都在疫苗了。

3.【國家防總啟動防汛Ⅳ級應急響應】國家防總決定於7月2日20時啟動防汛Ⅳ級應急響應，派出兩個工作組分赴湖南和湖北、安徽協助地方做好防汛抗洪搶險救災工作。應急管理部有關負責人表示，當前，我國南北方全面進入主汛期，防汛抗洪搶險救災工作處於關鍵階段。（應急管理部）

-地產風雲-

1.【上半年全國宅地樓面價同比漲16%，杭州收金1800億居首】中指研究院數據顯示，上半年住宅用地成交樓面均價5154元/平方米，同比上漲16.5%。土地出讓金超過1000億的城市有4個，分別是杭州、上海、北京和廣州，其中，杭州1814.1億元位居全國首位。各線城市成交樓面均價基本上漲，除一線城市小幅下滑0.5個百分點外，二線城市平均上漲4.9%，三四線城市則大幅上漲21.1%。（澎湃）

解讀 今年低利率的寬鬆貨幣環境支撐房企踴躍拿地，同時重點城市放出的土地資源非常優質。在龍頭房企戰略轉向加快周轉的背景下，下半年樓市和土地市場會依然火爆。

2.【上半年樓市復甦，二手房成交總量已恢復到去年同期水準】貝殼研究院發行了2020年樓市半年度系列報告，2020上半年，新房、二手市場已基本復甦，租賃市場旺季遇冷；此外，報告還預測下半年市場仍將有需求補償性釋放，二手市場改善型需求將成為新動力，租賃市場不斷向“承租人”市場轉變。（澎湃）

-國內市場-

1.【恆指周四收漲2.85%，收復兩萬五關口】香港恆生指數周四全天穩步上漲，尾盤漲幅持續擴大超660點，收復兩萬五關口；半導體、中資券商股、內房股、內險股領漲大市；中國恆大收漲近13%；中芯國際收漲約16%，周五將確定科創板發行價；另有騰訊控股收漲超4%，美團點評收漲約4.5%等多隻個股創歷史新高。（Wind）

解讀 恆指利空基本出盡，從2018年初的調整也基本結束，市場開始進入修複階段，這也將帶動A股市場風險偏好情緒繼續回升。

2.【增量資金持續流入，兆銀行理財資金正忙著搬家】權益市場的火熱，吸引增量資金持續流入。數據顯示，今年上半年公募新發基金總規模突破兆元大關，權益基金佔比接近七成。（上海證券報）

解讀 理財收益率下降，對比股票市場賺錢效應，資金還會持續從理財市場搬家。

3.【瑞銀資管：未來6-12個月A股有較好配置價值，創業板成中概股回歸可選地】瑞銀資產管理資產配置基金經理羅迪表示，未來6-12個月最關鍵的因素是海內外經濟復甦，中國A股短期如果出現回調不是熊市下跌，而是復甦中的調整，目前看多A股及海外中資股。羅迪稱，創業板改革後，為中概股第二上市地提供了很好的選擇，未來會有更多優秀的公司到創業板上市。（界面）

4.【安信策略：預計下半年外資仍將持續大量流入A股】中國經濟引領全球復甦、配置價值上升和未來弱美元預期將是兩大主要的原因。美股表現（即全球風險偏好情況）則可能為外資流入A股的節奏帶來不確定性。如果美股創出新高或持續維持高位、美元走弱，那麽今年北上資金流入A股有望達到3500億-4000億。配置方向上偏好醫藥、計算機、電子、食品飲料、電新龍頭。（安信證券）

5.【北向資金】7月2日大幅淨流入超171億元，成交量創歷史新高。連續大漲的瀘州老窖獲淨買入8.52億元居首，貴州茅台、三一重工分獲淨買入7.3億和5.78億元。此外萬科A、中信證券也獲外資大幅加倉。東方財富連續遭外資減持，當日被淨賣出7.68億元；五糧液和招商銀行分別遭淨賣出4.52億和3.61億元。（Wind）

解讀 北向資金暫停幾日後恢復交易，積壓資金進場導致流入大增。另外，近期A股市場上行趨勢明顯，突破3000點後，信心增加，資金加速入場。

6.【資金面】央行7月2日未開展逆回購操作，當日有700億元逆回購到期，實現全部淨回籠。銀存間質押式回購1天期品種報1.7116%，跌25.22個基點；7天期報1.8450%，跌18.04個基點。（Wind）

解讀 月初市場流動性相對充裕，央行繼續穩健操作，回收流動性。

7.【新股中心】7月3日新股申購：埃夫特（688165），恆譽環保（688309）。新股上市：皖儀科技（688600），捷安高科（300845）。新三板精選層申購：龍泰家居（831445），蘇軸股份（430418），方大股份（838163）。

8.【新三板打新有多火？有券商半夜零點開始搶客戶】記者從一家大型券商處了解到，首批新三板新股申購踴躍，有近六成在該家券商開通權限的投資者參與了申購。國信證券、安信證券，自申購日零點起即可接受客戶的“打新”報單。（上海證券報）

-產經觀察-

1.【三星電子已修改芯片工藝路線圖，將跳過4nm工藝】據外媒報導，產業鏈人士透露，三星電子已對芯片工藝路線圖進行了調整，將跳過4nm工藝，由5nm直接上升到3nm。（TechWeb）

解讀 中芯國際在周五將確定IPO發行價，產業鏈個股還有表現機會。A股相關上市公司有：光刻機方面，持股上海微電子概念的張江高科（600895.SH）；芯片代工方面，中芯國際產業鏈的滬矽產業-U（688126.SH）、上海新陽（300236.SZ）、南大光電（300346.SZ）、北方華創（002371.SZ）、江豐電子（300666.SZ）、雅克科技（002409）等。

2.【中汽協：預計6月汽車銷量同比增長11%】根據中國汽車工業協會統計的重點企業銷量快報情況，6月汽車行業銷量預計完成228萬輛，環比增長4%，同比增長11%；1-6月汽車行業累計銷量預計完成1024萬輛，同比下降17%。（金融界）

解讀 總體看，新能源和汽車電子零配件產業鏈個股漲幅比較大，有回調風險；比較而言，傳統整車企業相對低估，有走估值修複行情的可能。A股相關上市公司有：上汽集團（600104.SH）、廣汽集團（601238.SH）、長安汽車（000625.SZ）、長城汽車（601633.SH）等。

3.【特斯拉宣布今年二季度總共交付了90,650輛新車，遠超市場預期的7.4萬輛】同時，蔚來汽車宣布Q2交付10331台汽車，超出管理層指引上限。受消息影響，周四特斯拉和蔚來汽車分別上漲7.95%和18.52%，雙雙創出歷史新高。（財聯社）

解讀 短線繼續刺激特斯拉等新能源車產業鏈個股，但目前相關股票漲幅已經過大，需要注意風險。A股相關上市公司有：拓普集團（601689.SH）、三花智控（002050.SZ）、旭升股份（603305.SH）、寧德時代（300750.SZ）等。

4.【6月我國重卡銷售同比增長59%】 根據第一商用車網公布的數據，6月，我國重卡市場預計銷售各類車型16.5萬輛左右，環比下滑8%，同比增長59%。今年1月-6月，重卡市場累計銷售約81萬輛，累計同比增長23%。（新浪）

-公司要聞-

1.【上汽集團：子公司擬以不超19.02億港幣收購神州租車股份】上汽集團公告，子公司上汽香港擬以每股3.10港幣的價格收購神州優車及AmberGem持有的神州租車不超過6.1億股股份，投資金額不超過19.02億港幣。（每日經濟新聞）

解讀 瑞幸咖啡造假事件連累了神州租車，給上汽集團提供了並購機會。

2.【2連板的紫光國微（002049.SZ）：證監會不準公司發行股份購買資產】紫光國微公告，收到中國證監會不予核準公司發行股份購買資產的決定，按照中國證監會的決定，公司董事會將盡快對是否修改或終止本次方案作出決議。

解讀 紫光國微近期的漲停主要是旗下紫光同芯的THD89近期成為國內首款通過國際 SOGIS CC EAL 6 + 安全認證的芯片產品，實現了中國在該領域的突破。證監會否決的紫光國微發行股份購買資產的審批，一方面也降低了增加商譽風險的可能。

3.【安潔科技（002635.SZ）：正開發更適合5G手機需求的散熱產品】5G通訊的集成芯片等電子元件在使用過程中大多會產生熱量，若無法進行有效的散熱，會對器件的工作穩定性和使用壽命造成影響，公司供應的散熱產品主要是石墨散熱片、石墨烯薄膜散熱片等，目前公司也在開發更適合5G手機需求的散熱產品。5G手機的散熱產品單機價值較4G手機會有較大提升。（e公司）

解讀 5G帶來了信息傳輸的高速體驗，同時也對設備散熱有更高要求，公司開發相關散熱產品將會迎合市場需求，支撐公司業績穩步復甦。公司去年大幅商譽減值後，經營風險已經得到充分釋放。

4.【瀘州老窖（000568.SZ）下發停貨通知、劃定團購價紅線980】瀘州老窖國窖酒類銷售股份有限公司下發停貨通知，通知主要內容為：即日起，停止接收西南大區國窖1573訂單及暫停國窖1573貨物的供應。隨著市場持續向好，國窖公司已於近期頒布團購“紅線價”，將團購價上調至980元。（微酒）

解讀 此次停貨應該是配合前期的調價政策，最終目的是提高國窖在渠道的整體成交價格。目前國窖西南大區庫存已經處於低位，不少經銷商庫存不足一個月，為接下來的提價提供了保障。

5.【天味食品（603317.SH）：上半年淨利潤同比預增83%到101%】歸屬於上市公司股東的淨利潤預計為8500萬元到1.038億元。（e公司）

解讀 疫情期間，公司產品需求大增，收入增加；同時行銷活動減少，費用下降，提高了毛利率。未來隨著疫情得到控制，公司產品需要將回歸正常，短期股票估值已經過高。

6.【瑞幸咖啡董事會投票決定保留陸正耀的董事和董事長職位】瑞幸咖啡公布針對罷免陸正耀職位建議的投票結果，免除陸正耀職位的建議未能獲多數票通過，陸正耀將繼續擔任瑞幸咖啡董事和董事長。(財聯社)

7.【均勝電子（600699.SH）：擬對均聯智行增資1.92億歐元，引進戰投先進基金二期】公司公告，公司擬對全資子公司均聯智行增資，並與國投招商管理的先進製造產業投資基金二期簽訂了相關增資協議，按照均聯智行的投前估值25億元人民幣，國投招商管理的先進基金二期擬增資3億元人民幣，同時其他外部投資者擬合計增資不超過5億元人民幣，公司增資1.92億歐元。本次對均聯智行增資暨引入戰略投資者將使均聯智行從全資子公司變為公司控股子公司。按目前的增資方案，公司方持有均聯智行的股權將不低於75.76%。(財聯社)

-國外市場-

1.【俄羅斯能源部長諾瓦克：目前還沒有關於歐佩克+協議變化的決定】根據目前的協議，將看到從8月份開始放鬆石油的減產力度。（金十數據）

解讀 原油持續反彈，已經脫離底部，產油國繼續減產的動力不足。也不希望油價過高引起美國頁岩油的大量複產。未來油價更可能是在目前位置持續震蕩。

2.【美國6月非農就業人口新增480萬，創歷史新高，預期增305.8萬，前值增250.9萬】美國6月失業率11.1%，為連續第二月回落，預期12.5%，前值13.3%。由於數據遠超預期，數據公布後，美股期指大幅拉升，標普500指數期貨、道指期貨漲超1%。（Wind）

解讀 上個月的非農失業率數據出現統計問題，市場預期會上修至18%附近，市場對這次非農數據非常關注，結果反而是對5月非農就業人數向上修正了19萬，說明就業市場復甦明顯。不過現在的疫情反彈給美國復工又帶來了陰影。

3.【WTI 8月原油期貨收漲0.83美元，漲幅2.08%，報40.65美元/桶】COMEX 8月黃金期貨收漲0.6%，報1790.00美元/盎司。富時中國A50期貨美盤階段在漲幅0.14%附近窄幅震蕩。(Wind)

4.【印度批準一項擱置已久的軍購計劃 25億美元從俄羅斯買33架戰機】7月2日，印度國防部批準了一項長期擱置的價值52億美元的採購計劃，為印度空軍和陸軍更新裝備，包括9.9億美元採購21架米格-29、升級59架現有米格-29，以及花費14.3億美元採購12架蘇-30MKI。（界面）

解讀 將會刺激軍工板塊上漲，目前軍工板塊估值不高，現金流穩定。

5.【蝗蟲洗劫亞非20多國】近日，鋪天蓋地的蝗蟲“洗劫”亞、非20多個國家。尼泊爾首都加德滿都也遭蝗蟲襲擊，當地政府發布了“滅蝗懸賞”：每消滅一公斤蝗蟲，可獲得25尼泊爾盧比，大約人民幣1.45元的現金獎勵。（央視財經）

-市界分享-

萬物皆有裂痕，那是光照進來的地方。——萊昂納德·科恩

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