保利租賃住房類REITs正式發行 公開發行比例達90%

　　（圖片來源：全景視覺）

　　經濟觀察網 記者 楊依依 3月13日晚，保利地產（600048． SH）發布公告稱，其首單租賃類REITs “中聯前海開源-保利地產租賃住房一號第一期資產支持專項計劃”（以下簡稱“保利租賃住房REITs一期”）正式發行。

　　這是國內首單由房企發行的租賃住房類REITs，國內首單租賃住房類REITs是2017年10月13日獲批的新派公寓類REITs。

　　“保利租賃住房REITs”由保利地產聯合中聯前源不動產基金管理有限公司（以下簡稱“中聯基金”）共同實施，儲架總規模50億元，即一次審核、多次發行，此次設立的是一期產品。一期發行規模17.17億元，以保利地產自持租賃住房作為底層物業資產，發行利率5.5%。

　　2017年10月23日，上海證券交易所出具《關於對中聯前海開源-保利地產租賃住房一號資產支持證券掛牌轉讓無異議的函》（上證函[2017]1101號）。截至3月12日，經會計師事務所驗資，保利租賃住房REITs一期實際收到認購資金17.17 億元，達到約定資金規模。2018年3月13日，認購資金全部劃入專項計劃託管專戶。

　　保利地產方面表示：“通過本次租賃住房REITs獲得的融資將持續投入租賃住房業務中，以快速壯大保利地產的租賃住房業務。”

　　據了解，保利的租賃住宅業務，已布局廣州、重慶、北京、長沙、大連、沈陽等10余城市，分瑜璟閣商務公寓、諾雅服務式公寓、N+青年公寓、和熹會四大品牌線，分別由保利集團旗下租賃住房管理運營平台“保利商業公司”、“安平養老公司”負責運營。

　　其中N+青年公寓規模最大，也是今年保利長租公寓板塊的發展重點，目前在西安、長沙、大連、重慶、廣州5個城市擁有5個項目，共642間房間，預計到2020年完成11個主要城市的布局，屆時將有近20萬間房。

　　保利集團副總經理、保利地產董事長宋廣菊表示：“保利租賃住房REITs一期的成功發行，構建了租賃住房業務持有、運營、證券化退出的閉環商業模式。”

　　值得注意的是，保利此單REITs仍然不是標準REITs。根據其3月13日的公告，一期分兩部分：規模為15.453億元的優先級資產支持證券和規模為1.717億元的次級資產支持證券，次級資產支持證券是不能在上交所公開轉讓、交易的。

　　但高達90%的公開交易比例，已經接近真正公募REITs。

　　中聯基金執行總經理范熙武認為，在當前的資產證券化制度框架下，投資門檻及流動性問題尚無可行路徑，有待於真正REITs的成功發行，而“擴募機制”問題一定程度上可通過借鑒資產證券化制度現有“儲架發行機制”實現，保利此單REITs間接實現了公募REITs的擴募功能。

　　一期的優先級資產支持證券按年付息，預期收益率5.5%，到期一次性還本，最長期限為REITs設立後屆滿19年之日，每三年末可開放退出行權，次級資產支持證券按年支付剩餘收益，到期獲得剩餘資金及資產，最長期限為設立後屆滿19年之日。

　　此前，國務院及相關部委多次印發意見鼓勵加快培育和發展住房租賃市場建設，《國務院辦公廳關於加快培育和發展住房租賃市場的若乾意見》及《證監會、住建部等九部委關於在人口淨流入的大中城市加快發展住房租賃市場的通知》均提到推進“房地產投資信託基金（REITs）試點”，為住房租賃市場提供金融支持。深圳星河集團總裁姚惠瓊此前接受經濟觀察報采訪時認為，保利的租賃類REITs有示範作用，國家政策的傾向已經很明確，即支持住房租賃金融化。

　　來源：經濟觀察網

責任編輯：何凱玲