區塊鏈絕不等於虛擬數字貨幣，更不能與ICO等虛擬貨幣交易平台畫等號。在傳統金融領域，區塊鏈技術有著廣袤綿延的變革創新太空及強大無比的嫁接能量。區塊鏈技術不僅帶來了銀行服務效率的飛速提升，更可為商業銀行大幅降低成本充分賦能，可使證券交易流程變得更加公開、透明和富有效率。更有意義的是，互聯網金融作為目前監管高度關注的領域，也會因區塊鏈技術的輻射而完成自我出清。
由央行數字貨幣研究所與央行深圳市中心支行聯手推動的粵港澳大灣區貿易金融區塊鏈平台日前在深圳正式上線試運行，平台在獲得了央行公信力和區塊鏈技術雙重加持的同時，也以嚴謹的科學事實說明區塊鏈絕不等於虛擬數字貨幣，更不能與ICO等虛擬貨幣交易平台畫等號。在傳統金融領域，區塊鏈技術有著廣袤綿延的變革創新太空及強大無比的嫁接能量。
作為國內區塊鏈技術首個官方成果，大灣區貿易金融區塊鏈平台由深圳金融科技研究院聯合中行、建行、招行、平安銀行、渣打銀行及比亞迪公司共同開發而成，這些企業實體還作為首批成員參與平台業務交易，目標是全力打開中小微企業的快捷融資通道。如一家給比亞迪供應車燈的企業，手中有筆比亞迪的應收账款，該企業便可拿著這筆應收账款在平台上向銀行申請貸款，與以往需要向銀行提供很多紙質材料及等待漫長審查周期相比，操作時長最多只需20分鐘左右，比傳統金融效率要快千萬倍。
目前來看，大灣區貿易金融區塊鏈平台還只是項目一期，率先實現的是應收账款貿易融資場景的應用，平台參與方僅是像比亞迪那樣的一級產品供應商；而按設計，平台將吸引更多商業銀行進駐，還有大量實體企業加入，會有更多層級產品供應商獲得融資與業務拓展的支持；不僅如此，平台業務也不會僅限於供應鏈金融領域的應收账款貿易融資，企業結售匯業務及跨境交易服務等都會納入，海關、稅務、中證登等方面的數據都可接入，作為授信方的銀行機構將在佔有充分與真實資訊的基礎上，為中小微企業及時、快捷提供金融產品服務。
事實上，區塊鏈技術不僅帶來了銀行服務效率的飛速提升，更可為商業銀行大幅降低成本充分賦能。在當代金融體系中，銀行是“中心化”的典型代表，除了銀行要代表客戶管理財富外，重要的是須花費大量人力和財力建立客戶數據庫，並要經常維護和更新數據系統，運維成本與日俱增。當下我國網民數達9億之眾，每個網民即便增加幾萬元征信額度，全國範圍增加的額度就將是幾十兆，這種信用擴張給銀行造成的數據處理與管理壓力可想而知。而借助區塊鏈的“去中心化”，通過分布式記账與集體性數據維護，銀行業成本將會大幅度削減。據西班牙最大銀行桑坦德銀行發布的報告，如果2020年全世界的銀行都使用區塊鏈技術，每年大概能省下200億美元。
當然，對銀行來說，在拓展客戶群與業務半徑的同時，還應防止與屏蔽自身以及市場方面的道德風險。以票據交易業務為例，國內現行匯票業務有約70%為紙質交易，不僅各個環節容易出現操作失誤的可能，而且票據市場也會滋生大量違規操作或客戶欺詐行為。借托區塊鏈技術，便可在供應鏈金融上大幅減少人工介入，所有參與方都能使用一個去中心化的账本分享檔案並在達到預定時間和結果時自動支付，必將極大提高效率與減少人工交易可能造成的失誤。據麥肯錫測算，在全球範圍內，區塊鏈技術在供應鏈金融業務中的應用能幫助銀行一年縮減風險成本11億至16億美元。
提高業務的合規度是監管機構與銀行的一致訴求，為了滿足監管要求，近幾年各國商業銀行都在不斷投入金錢與人力加強信用審核及客戶征信，以通過反欺詐、反洗錢以及防止複雜金融衍生品過度交易引致的系統性風險。然而，銀行一旦建立起了區塊鏈，其識別異常交易和防止欺詐的能力就大大提升。如在傳統銀行體系中，一家企業可能以同一筆應收账款為擔保，從不同金融機構惡意獲得多筆貸款，但放在區塊鏈平台上，交易資訊的透明和不可篡改，銀行面對同一申請者的同筆擔保申請就洞若觀火，能及時關閉風險閘門。另外，如能實現客戶資訊和交易記錄的自動化加密關聯共享，銀行間還能省去許多KYC（認識你的客戶）的重復工作，及時發現並消除欺詐、違規轉移資金、洗錢等非法犯罪行為。
具有延展功能的區塊鏈技術也可應用到證券交易領域，可使證券交易流程變得更加公開、透明和富有效率。通過共享網絡系統參與證券交易，原本高度依賴中介的傳統交易模式變為分散的平面網絡交易模式。這種革命性交易模式不僅能大幅度減少證券交易成本和提高市場運轉效率，還能減少暗箱操作與內幕交易等違規行為。按照高盛的最新報告，若成本和股市市值成比例，全球每年節省的成本可超過60億美元。
保險行業同樣是區塊鏈技術可以大展拳腳的天地。一方面，目前各大保險公司都根據個人的經濟和社會資本建立了一個信用體系，並以此判斷人們的信用度，但這種信用體系不僅不透明，而且過於中心化。如能讓區塊鏈接管這個信用體系，保險公司便可將保戶申請方的個人資產以及信用狀況盡收眼底，從而在核保、核賠的時候作出十分準確的判斷，進而有效降低經營客戶的風險。另一方面，區塊鏈還可增強保險產品的自我彈性，並放大賠付的精準性，如當今保險公司的意外傷害險裡都有免責條款，若一個人進入到戰爭地區時是免賠的，但如何證明此人是否進入到戰爭區域，借助於區塊鏈技術與衛星定位技術的支持便可獲得準確的資訊，即此人一旦進入戰區，資訊在區塊鏈裡記錄下來，就可讓當前的保單進入凍結狀態，同時又可生成另外一份臨時保單，而一旦離開戰區，短期保障又失效了，原來的保障就可繼續。
更有意義的是，互聯網金融作為目前監管高度關注的領域，也會因區塊鏈技術的輻射而完成自我出清。由於互聯網金融所發生的交易都是以參與雙方的信用為基礎，交易平台事實上集中承擔了市場交易者的信用風險，但若在區塊鏈中登記和交易，就需所有者的私鑰簽名驗證；交易確認後，相應的資訊就會記錄在區塊鏈中，這樣，投資人便可利用區塊鏈账本的安全透明、不可篡改來甄別對方的信用狀況，從而做出準確判斷。另一方面，由於區塊鏈的去中心化，是點對點地完成資金的供求交換，這樣既能提升資金的配置效率，也可提高投資人的回報程度。
（作者系中國市場學會理事、經濟學教授）
責任編輯：唐婧
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