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銀保監會就銀行理財新規管理辦法征求意見(附全文)

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  銀行理財監管辦法征求意見 投資門檻5萬元降至1萬元

  銀保監會:銀行理財業務監管辦法與資管新規保持一致 

  7月20日,中國銀保監會就《商業銀行理財業務監督管理辦法(征求意見稿)》公開征求意見。

  銀保監會表示,為落實黨中央、國務院關於打好防範化解重大風險攻堅戰的決策部署,促進統一資產管理產品監管標準,推動銀行理財業務規範健康發展,銀保監會根據《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》(以下簡稱“資管新規”)相關要求,起草了《商業銀行理財業務監督管理辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《辦法》),現向社會公開征求意見。銀保監會將根據各界反饋意見,進一步修改完善並適時發布實施。

  《辦法》與“資管新規”充分銜接,共同構成銀行開展理財業務需要遵循的監管要求。《辦法》共六章85條,分別為總則、分類管理、業務規則與風險管理、監督管理、法律責任、附則,以及1個附件《商業銀行理財產品銷售管理要求》。

  《辦法》與“資管新規”保持一致,主要對商業銀行理財業務提出了以下監管要求:

  一是實行分類管理,區分公募和私募理財產品。公募理財產品面向不特定社會公眾公開發行,私募理財產品面向不超過200名合格投資者非公開發行;同時,將單隻公募理財產品的銷售起點由目前的5萬元降至1萬元。

  二是規範產品運作,實行淨值化管理。要求理財產品堅持公允價值計量原則,鼓勵以市值計量所投資資產;允許符合條件的封閉式理財產品採用攤余成本計量;過渡期內,允許現金管理類理財產品在嚴格監管的前提下,暫參照貨幣市場基金估值核算規則,確認和計量理財產品的淨值。

  三是規範資金池運作,防範“影子銀行”風險。延續對理財產品單獨管理、單獨建账、單獨核算的“三單”要求,以及非標準化債權類資產投資的限額和集中度管理規定,要求理財產品投資非標準化債權類資產需要期限匹配。

  四是去除通道,強化穿透管理。為防止資金空轉,延續理財產品不得投資本行或他行發行的理財產品規定;根據“資管新規”,要求理財產品所投資的資管產品不得再“嵌套投資”其他資管產品。

  五是設定限額,控制集中度風險。對理財產品投資單隻證券或公募證券投資基金提出集中度限制。

  六是控制杠杆,有效管控風險。在分級杠杆方面,延續現有不允許銀行發行分級理財產品的規定;在負債杠杆方面,負債比例(總資產/淨資產)上限與“資管新規”保持一致。

  七是加強流動性風險管控。要求銀行加強理財產品的流動性管理和交易管理、強化壓力測試、規範開放式理財產品認購和贖回管理。

  八是加強理財投資合作機構管理。延續現行監管規定,要求理財產品所投資資管產品的發行機構、受託投資機構和投資顧問為持牌金融機構。同時,考慮當前和未來市場發展需要,規定金融資產投資公司的附屬機構依法依規設立的私募股權投資基金除外,以及國務院銀行業監督管理機構認可的其他機構也可擔任理財投資合作機構,為未來市場發展預留太空。

  九是加強資訊披露,更好保護投資者利益。分別對公募理財產品、私募理財產品和銀行理財業務總體情況提出具體的資訊披露要求。

  十是實行產品集中登記,加強理財產品合規性管理。延續現行做法,理財產品銷售前在“全國銀行業理財資訊登記系統”進行登記,銀行只能發行已在理財系統登記並獲得登記編碼的理財產品,切實防範“虛假理財”和“飛單”。

  在過渡期安排方面,與“資管新規”保持一致,並要求銀行結合自身實際情況,按照自主有序方式制定本行理財業務整改計劃,經董事會審議通過並經董事長簽批後,報監管部門認可。監管部門監督指導各行實施整改計劃,對於提前完成整改的銀行,給予適當監管激勵。過渡期結束後,對於因特殊原因而難以回表的存量非標準化債權類資產,以及未到期的存量股權類資產,經報監管部門同意,商業銀行可以采取適當安排,穩妥有序處理。

  發布實施《辦法》,既是落實“資管新規”的重要舉措,也有利於細化銀行理財監管要求,消除市場不確定性,穩定市場預期。推動銀行理財回歸資管業務本源,引導理財資金以合法、規範形式投入多層次資本市場,優化金融體系結構;促進統一同類資管產品監管標準,更好保護投資者合法權益,逐步有序打破剛性兌付,有效防控金融風險。

  《辦法》與“資管新規”保持一致,商業銀行理財產品主要需根據已發布實施的“資管新規”進行調整轉型,有利於促進新舊規則有序銜接和銀行理財業務平穩過渡。

  以下為征求意見稿全文:

  商業銀行理財業務監督管理辦法

  (征求意見稿)

  第一章  總則

  第二章  分類管理

  第三章  業務規則與風險管理

  第四章  監督管理

  第五章  法律責任

  第六章  附則

  第一章  總  則

  第一條 (立法依據)為加強對商業銀行理財業務的監督管理,促進商業銀行理財業務規範健康發展,依法保護金融消費者合法權益,根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》《中華人民共和國商業銀行法》等法律、行政法規和《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》(以下簡稱《指導意見》),制定本辦法。

  第二條 (適用範圍)本辦法適用於在中華人民共和國境內設立的商業銀行,包括中資商業銀行、外商獨資銀行、中外合資銀行。

  第三條 (定義)本辦法所稱理財業務是指商業銀行接受投資者委託,按照與投資者事先約定的投資策略、風險承擔和收益分配方式,對受託的投資者財產進行投資和管理的金融服務。

  本辦法所稱理財產品是指商業銀行按照約定條件和實際投資收益情況向投資者支付收益、不保證本金支付和收益水準的非保本型理財產品。

  第四條 (產品獨立性)商業銀行理財產品財產獨立於管理人、託管機構的自有資產,因理財產品財產的管理、運用、處分或者其他情形而取得的財產,均歸入銀行理財產品財產。

  商業銀行理財產品管理人、託管機構不得將銀行理財產品財產歸入其自有資產,因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產等原因進行清算的,銀行理財產品財產不屬於其清算財產。

  第五條 (禁止抵消)商業銀行理財產品管理人管理、運用和處分理財產品所產生的債權,不得與管理人、託管機構因自有資產所產生的債務相抵消;管理人管理、運用和處分不同理財產品財產所產生的債權債務,不得相互抵消。

  第六條 (基本原則)商業銀行開展理財業務,應當按照《指導意見》第八條的相關規定,誠實守信、勤勉盡職地履行受人之托、代人理財職責,投資者自擔投資風險並獲得收益。

  商業銀行開展理財業務,應當遵守成本可算、風險可控、資訊充分披露的原則,嚴格遵守投資者適當性管理要求,保護金融消費者合法權益。

  第七條 (監管主體和監管原則)銀行業監督管理機構依法對商業銀行理財業務活動實施監督管理。

  銀行業監督管理機構應當對理財業務實行穿透式監管,向上識別理財產品的最終投資者,向下識別理財產品的底層資產,並對理財產品運作管理實行全面動態監管。

  第二章  分類管理

  第八條 (產品分類-公募和私募)商業銀行應當根據募集方式的不同,將理財產品分為公募理財產品和私募理財產品。

  本辦法所稱公募理財產品是指商業銀行面向不特定社會公眾公開發行的理財產品。公開發行的認定標準按照《中華人民共和國證券法》執行。公募理財產品投資境內上市交易的股票的相關規定,由國務院銀行業監督管理機構另行制定。

  本辦法所稱私募理財產品是指商業銀行面向合格投資者非公開發行的理財產品。合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承受能力,投資於單隻理財產品不低於一定金額且符合下列條件的自然人、法人或者依法成立的其他組織:

  (一)具有2年以上投資經歷,且滿足下列條件之一的自然人:家庭金融淨資產不低於300萬元人民幣,家庭金融資產不低於500萬元人民幣,或者近3年本人年均收入不低於40萬元人民幣;

  (二)最近1年末淨資產不低於1000萬元人民幣的法人或者依法成立的其他組織;

  (三)國務院銀行業監督管理機構規定的其他情形。

  私募理財產品的投資範圍由合約約定,可以投資於債權類資產和權益類資產等。權益類資產是指境內上市交易的股票、未上市企業股權及其受(收)益權。

  第九條 (產品分類-固收類、權益類、衍生類和混合類)商業銀行應當根據投資性質的不同,將理財產品分為固定收益類理財產品、權益類理財產品、商品及金融衍生品類理財產品和混合類理財產品。固定收益類理財產品投資於存款、債券等債權類資產的比例不低於80%;權益類理財產品投資於權益類資產的比例不低於80%;商品及金融衍生品類理財產品投資於商品及金融衍生品的比例不低於80%;混合類理財產品投資於債權類資產、權益類資產、商品及金融衍生品類資產且任一資產的投資比例未達到前三類理財產品標準。

  非因商業銀行主觀因素導致突破前述比例限制的,商業銀行應當在流動性受限資產可出售、可轉讓或者恢復交易的15個交易日內調整至符合要求。

  第十條 (產品分類-封閉式和開放式)商業銀行應當根據運作方式的不同,將理財產品分為封閉式理財產品和開放式理財產品。

  本辦法所稱封閉式理財產品是指有確定到期日,且自產品成立日至終止日期間,理財產品份額總額固定不變,投資者不得進行認購或者贖回的理財產品。開放式理財產品是指自產品成立日至終止日期間,理財產品份額總額不固定,投資者可以按照協定約定的開放日和場所,進行認購或者贖回的理財產品。

  第十一條 (業務資格)具有衍生產品交易資格的商業銀行可以按照國務院銀行業監督管理機構關於衍生產品業務管理的相關規定發行投資衍生產品的理財產品。

  商業銀行開展理財業務涉及外匯業務的,應當具有開辦相應外匯業務的資格,並遵守外匯管理有關規定。

  第十二條 (集中登記)商業銀行總行應當按照以下要求,在全國銀行業理財資訊登記系統對理財產品進行集中登記:

  (一)商業銀行發行公募理財產品的,應當在理財產品銷售前10日,在全國銀行業理財資訊登記系統進行登記;

  (二)商業銀行發行私募理財產品的,應當在理財產品銷售前2日,在全國銀行業理財資訊登記系統進行登記;

  (三)在理財產品募集和存續期間,按照有關規定持續登記理財產品的募集情況、認購贖回情況、投資者資訊、投資資產、資產交易明細、資產估值、負債情況等資訊;

  (四)在理財產品終止後5日內完成終止登記。

  商業銀行應當確保本行理財產品登記資訊的真實性、準確性、完整性和及時性。資訊登記不齊全或者不符合要求的,應當進行補充或者重新登記。

  商業銀行不得發行未在全國銀行業理財資訊登記系統進行登記並獲得登記編碼的理財產品。商業銀行應當在理財產品銷售檔案的顯著位置列明該產品在全國銀行業理財資訊登記系統獲得的登記編碼,並提示投資者可以依據該登記編碼在中國理財網查詢產品資訊。

  銀行業理財登記託管中心應當在國務院銀行業監督管理機構的指導下,履行下列職責:

  (一)持續加強全國銀行業理財資訊登記系統的建設和管理,確保系統獨立、安全、高效運行;

  (二)完善理財資訊登記業務規則、操作規程和技術標準規範等,加強理財資訊登記品質監控;

  (三)向國務院銀行業監督管理機構報告理財業務和系統運行等有關情況;

  (四)提供必要的技術支持和業務培訓等服務;

  (五)依法合規使用資訊,建立保密制度並采取相應的保密措施,確保資訊安全;

  (六)國務院銀行業監督管理機構規定的其他職責。                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                          

  第三章  業務規則與風險管理

  第一節  管理體系與管理制度

  第十三條 (董事會和高級管理層職責)商業銀行董事會和高級管理層應當充分了解理財業務及其所面臨的各類風險,根據本行的經營目標、投資管理能力、風險管理水準等因素,確定開展理財業務的總體戰略和政策,確保具備從事理財業務和風險管理所需要的專業人員、業務處理系統、會計核算系統和管理資訊系統等人力、物力資源。

  第十四條 (集中統一管理)商業銀行應當通過具有獨立法人地位的子公司開展理財業務。暫不具備條件的,商業銀行總行應當設立理財業務專營部門,對理財業務實行集中統一經營管理。

  商業銀行設立理財子公司的監管規定由國務院銀行業監督管理機構另行制定。

  第十五條 (業務隔離)商業銀行開展理財業務,應當確保理財業務與其他業務相分離,理財產品與其代銷的金融產品相分離,理財產品之間相分離,理財業務操作與其他業務操作相分離。

  第十六條 (理財業務管理制度)商業銀行應當根據理財業務性質和風險特徵,建立健全理財業務管理制度,包括產品準入管理、風險管理與內部控制、人員管理、銷售管理、投資管理、合作機構管理、產品託管、產品估值、會計核算和資訊披露等。

  商業銀行應當針對理財業務的風險特徵,制定和實施相應的風險管理政策和程式,確保持續有效地識別、計量、監測和控制理財業務的各類風險,並將理財業務風險管理納入其全面風險管理體系。商業銀行應當按照國務院銀行業監督管理機構關於內部控制的相關規定,建立健全理財業務的內部控制體系,作為銀行整體內部控制體系的有機組成部分。

  商業銀行內部審計部門應當按照國務院銀行業監督管理機構關於內部審計的相關規定,至少每年對理財業務進行內部審計,並將審計報告上報審計委員會及董事會。董事會應當針對內部審計發現的問題,督促高級管理層及時采取整改措施。內部審計部門應當跟蹤檢查整改措施的實施情況,並及時向董事會提交有關報告。

  商業銀行應當按照國務院銀行業監督管理機構關於外部審計的相關規定,委託外部審計機構至少每年對理財業務和公募理財產品進行外部審計,並針對外部審計發現的問題及時采取整改措施。

  第十七條 (新產品準入)商業銀行應當建立理財產品的內部審批政策和程式,在發行新產品之前充分識別和評估各類風險,由負責風險管理、法律合規、財務會計管理和消費者保護等職能的相關部門進行審核,並獲得董事會、董事會授權的專門委員會、高級管理層或者相關部門的批準。

  第十八條 (風險隔離)商業銀行開展理財業務,應當確保每隻理財產品與所投資資產相對應,做到每隻理財產品單獨管理、單獨建账和單獨核算,不得開展或者參與具有滾動發行、集合運作、分離定價特徵的資金池理財業務。

  本辦法所稱單獨管理是指對每隻理財產品進行獨立的投資管理。單獨建账是指為每隻理財產品建立投資明細账,確保投資資產逐項清晰明確。單獨核算是指對每隻理財產品單獨進行會計账務處理,確保每隻理財產品具有資產負債表、利潤表、產品淨值變動表等會計報表。

  第十九條 (估值核算)商業銀行開展理財業務,應當按照《企業會計準則》和《指導意見》關於金融資產估值核算的相關規定,確認和計量理財產品的淨值。

  第二十條 (市場交易和公平交易要求)商業銀行開展理財業務,應當遵守市場交易和公平交易原則,不得在理財產品之間、理財產品投資者之間或者理財產品投資者與其他主體之間進行利益輸送。

  第二十一條 (關聯交易)商業銀行理財產品投資於本行或託管機構,其主要股東、控股股東、實際控制人、一致行動人、最終受益人,其控股或者參股的機構或者與其有重大利害關係的公司發行或者承銷的證券,或者從事其他重大關聯交易的,應當符合理財產品的投資目標、投資策略和投資者利益優先原則,按照商業原則,以不優於對非關聯方同類交易的條件進行,並向投資者充分披露資訊。

  商業銀行應當按照金融監督管理部門關於關聯交易的相關規定,建立健全理財業務關聯交易內部評估和審批機制。理財業務涉及重大關聯交易的,應當提交有權審批機構審批,並向銀行業監督管理機構報告。

  商業銀行不得以理財資金與關聯方進行不正當交易、利益輸送、內幕交易和操縱市場,包括但不限於投資於關聯方虛假項目、與關聯方共同收購上市公司、向本行注資等。

  第二十二條 (操作風險資本)商業銀行開展理財業務,應當按照《商業銀行資本管理辦法(試行)》的相關規定計提操作風險資本。

  第二十三條 (投訴處理)商業銀行應當建立有效的理財業務投資者投訴處理機制,明確受理和處理投資者投訴的途徑、程式和方式,根據法律、行政法規、中國人民銀行和金融監督管理部門監管規定和合約約定妥善處理投資者投訴。

  第二十四條 (人員管理)商業銀行應當建立健全理財業務人員的資格認定、培訓、考核評價和問責制度,確保理財業務人員具備必要的專業知識、行業經驗和管理能力,充分了解相關法律、行政法規、監管規定以及理財產品的法律關係、交易結構、主要風險及風險管控方式,遵守行為準則和職業道德標準。

  商業銀行的董事、監事、高級管理人員和其他理財業務人員不得有下列行為:

  (一)將自有財產或者他人財產混同於理財產品財產從事投資活動;

  (二)不公平地對待所管理的不同理財產品財產;

  (三)利用理財產品財產或者職務之便為理財產品投資者以外的人牟取利益;

  (四)向理財產品投資者違規承諾收益或者承擔損失;(五)侵佔、挪用理財產品財產;

  (六)泄露因職務便利獲取的未公開資訊,利用該資訊從事或者明示、暗示他人從事相關的交易活動;

  (七)玩忽職守,不按照規定履行職責;

  (八)法律、行政法規和國務院銀行業監督管理機構規定禁止的其他行為。

  第二節  銷售管理

  第二十五條 (銷售定義)商業銀行理財產品銷售是指商業銀行將本行發行的理財產品向投資者進行宣傳推介和辦理認購、贖回等業務活動。

  第二十六條 (總體要求)商業銀行銷售理財產品,應當加強投資者適當性管理,向投資者充分披露資訊和揭示風險,不得宣傳或承諾保本保收益,不得誤導投資者購買與其風險承受能力不相匹配的理財產品。

  商業銀行理財產品宣傳銷售文本應當全面、如實、客觀地反映理財產品的重要特性,充分披露理財產品類型、投資組合、估值方法、託管安排、風險和收費等重要資訊,所使用的語言表述必須真實、準確和清晰。

  商業銀行發行理財產品,不得宣傳理財產品預期收益率,在理財產品宣傳銷售文本中只能登載該理財產品或者本行同類理財產品的過往平均業績和最好、最差業績,並以醒目文字提醒投資者“理財產品過往業績不代表其未來表現,不等於理財產品實際收益,投資須謹慎”。

  第二十七條 (產品評級)商業銀行應當採用科學合理的方法,根據理財產品的投資組合、成本收益測算、同類產品過往業績和風險水準等因素,對擬銷售的理財產品進行風險評級。

  理財產品風險評級結果應當以風險等級體現,由低到高至少包括一級至五級,並可以根據實際情況進一步細分。

  第二十八條 (投資者風險評估)商業銀行應當對非機構投資者的風險承受能力進行評估,確定投資者風險承受能力評級,由低到高至少包括一級至五級,並可以根據實際情況進一步細分。

  商業銀行不得在風險承受能力評估過程中誤導投資者或者代為操作,確保風險承受能力評估結果的真實性和有效性。

  第二十九條 (風險匹配要求)商業銀行只能向投資者銷售風險評級等於或低於其風險承受能力評級的理財產品,並在銷售檔案中明確提示產品適合銷售的投資者範圍,在銷售系統中設定銷售限制措施。

  商業銀行不得通過對理財產品進行拆分等方式,向風險承受能力低於理財產品風險評級的投資者銷售理財產品。

  商業銀行應當對機構投資者的資金來源實行穿透原則,不得通過嵌套等方式直接或變相引入個人投資者資金。

  第三十條 (銷售起點)商業銀行應當根據理財產品的性質和風險特徵,設定適當的期限和銷售起點金額。

  商業銀行發行公募理財產品的,單一投資者銷售起點金額不得低於1萬元人民幣。

  商業銀行發行私募理財產品的,合格投資者投資於單隻固定收益類理財產品的金額不得低於30萬元人民幣,投資於單隻混合類理財產品的金額不得低於40萬元人民幣,投資於單隻權益類理財產品、單隻商品及金融衍生品類理財產品的金額不得低於100萬元人民幣。

  第三十一條 (銷售管道)商業銀行只能通過本行管道(含營業網點和電子管道)銷售理財產品,或者通過其他商業銀行、農村合作銀行、村鎮銀行、農村信用合作社等吸收公眾存款的銀行業金融機構代理銷售理財產品。

  第三十二條 (專區銷售和雙錄)商業銀行通過營業場所銷售理財產品的,應當按照國務院銀行業監督管理機構的相關規定實施理財產品銷售專區管理,並在銷售專區內對每筆理財產品銷售過程進行錄音錄像。

  第三十三條 (文檔保存與保密要求)商業銀行應當按照國務院銀行業監督管理機構的相關規定,妥善保存理財產品銷售過程涉及的投資者風險承受能力評估、錄音錄像等相關資料。

  商業銀行應當依法履行投資者資訊保密義務,建立投資者資訊管理制度和保密制度,防範投資者資訊被不當采集、使用、傳輸和泄露。商業銀行與其他機構共享投資者資訊的,應當在理財產品銷售文本中予以明確,征得投資者書面授權或者同意,並要求其履行投資者資訊保密義務。

  第三十四條 (銷售授權管理)商業銀行應當建立理財產品銷售授權管理體系,制定統一的標準化銷售服務規程,建立清晰的報告路線,明確分支機構業務權限,並采取定期核對、現場核查、風險評估等方式加強對分支機構銷售活動的管理。

  第三節  投資運作管理

  第三十五條 (投資範圍)商業銀行理財產品可以投資於國債、地方政府債券、中央銀行票據、政府機構債券、金融債券、銀行存款、大額存單、同業存單、公司信用類債券、在銀行間市場發行的信貸資產支持證券、在交易所市場發行的企業資產支持證券、公募證券投資基金、其他債權類資產、權益類資產以及國務院銀行業監督管理機構認可的其他資產。

  第三十六條 (負面清單)商業銀行理財產品不得直接投資於信貸資產,不得直接或間接投資於本行信貸資產,不得直接或間接投資於本行或其他銀行業金融機構發行的理財產品,不得直接或間接投資於本行發行的次級檔信貸資產支持證券。

  商業銀行面向非機構投資者發行的理財產品不得直接或間接投資於不良資產、不良資產支持證券,國務院銀行業監督管理機構另有規定的除外。

  商業銀行理財產品不得直接或間接投資於本辦法第三十五條所列示資產之外,其他由未經金融監督管理部門許可設立、不持有金融牌照的機構發行的產品或管理的資產,金融資產投資公司的附屬機構依法依規設立的私募股權投資基金以及國務院銀行業監督管理機構另有規定的除外。

  第三十七條 (投資比例調整要求)理財產品銷售檔案應當載明產品類型、投資範圍、投資資產種類及其投資比例,並確保在理財產品成立後至到期日前,按照銷售檔案約定比例合理浮動,不得擅自改變理財產品類型。

  金融市場發生重大變化導致理財產品投資比例暫時超出浮動區間且可能對理財產品收益產生重大影響的,商業銀行應當及時向投資者進行資訊披露。

  商業銀行應當根據市場情況調整投資範圍、投資資產種類或投資比例,並按照有關規定事先進行資訊披露。超出銷售檔案約定比例的,除高風險類型的理財產品超出比例範圍投資較低風險資產外,應當先取得投資者書面同意,並做好理財產品資訊登記;投資者不接受的,應當允許投資者按照銷售檔案約定提前贖回理財產品。

  第三十八條 (資管產品投資要求)商業銀行理財產品投資資產管理產品的,應當符合以下要求:

  (一)準確界定相關法律關係,明確約定各參與主體的責任和義務,並符合法律、行政法規、《指導意見》和金融監督管理部門對該資產管理產品的監管規定;

  (二)所投資的資產管理產品不得再投資於其他資產管理產品(公募證券投資基金除外);

  (三)切實履行投資管理職責,不得簡單作為資產管理產品的資金募集通道;

  (四)充分披露底層資產的類別和投資比例等資訊,並在全國銀行業理財資訊登記系統登記資產管理產品及其底層資產的相關資訊。

  第三十九條 (非標債權投資要求)商業銀行理財產品投資於非標準化債權類資產的,應當符合以下要求:

  (一)確保理財產品投資與審批流程相分離,比照自營貸款管理要求實施投前盡職調查、風險審查和投後風險管理,並納入全行統一的信用風險管理體系;

  (二)商業銀行全部理財產品投資於單一機構及其關聯企業的非標準化債權類資產餘額,不得超過理財產品發行銀行資本淨額的10%;

  (三)商業銀行全部理財產品投資於非標準化債權類資產的餘額在任何時點均不得超過理財產品淨資產的35%,也不得超過商業銀行上一年度審計報告披露總資產的4%。

  第四十條 (投資限制)商業銀行理財產品不得直接或間接投資於本行信貸資產受(收)益權,面向非機構投資者發行的理財產品不得直接或間接投資於不良資產受(收)益權。

  商業銀行理財產品投資於信貸資產受(收)益權的,應當審慎評估信貸資產品質和風險,按照市場化原則合理定價,必要時委託會計師事務所、律師事務所、評級機構等獨立第三方機構出具專業意見。

  商業銀行應當向投資者及時、準確、完整地披露理財產品所投資信貸資產受(收)益權的相關情況,並及時披露對投資者權益或投資收益等產生重大影響的突發事件。

  第四十一條 (集中度管理)商業銀行理財產品直接或間接投資於銀行間市場、證券交易所市場或者國務院銀行業監督管理機構認可的其他證券的,應當符合以下要求:

  (一)每隻公募理財產品持有單隻證券或單隻公募證券投資基金的市值不得超過該理財產品淨資產的10%;

  (二)商業銀行全部公募理財產品持有單隻證券或單隻公募證券投資基金的市值,不得超過該證券市值或該公募證券投資基金市值的30%;

  (三)商業銀行全部理財產品持有單一上市公司發行的股票,不得超過該上市公司可流通股票的30%。

  非因商業銀行主觀因素導致突破前述比例限制的,商業銀行應當在流動性受限資產可出售、可轉讓或者恢復交易的10個交易日內進行調整,國務院銀行業監督管理機構規定的特殊情形除外。

  商業銀行理財產品投資於國債、地方政府債券、中央銀行票據、政府機構債券、政策性金融債券、大額存單以及完全按照有關指數的構成比例進行投資的除外。

  第四十二條 (杠杆控制)商業銀行不得發行分級理財產品。

  本辦法所稱分級理財產品是指商業銀行按照本金和收益受償順序的不同,將理財產品劃分為不同等級的份額,不同等級份額的收益分配不按份額比例計算,而是由合約另行約定、按照優先與劣後份額安排進行收益分配的理財產品。

  商業銀行每隻開放式公募理財產品的杠杆水準不得超過140%,每隻封閉式公募理財產品、每隻私募理財產品的杠杆水準不得超過200%。

  本辦法所稱杠杆水準是指理財產品總資產/理財產品淨資產。商業銀行計算理財產品總資產時,應當按照穿透原則合並計算理財產品所投資的底層資產。理財產品投資資產管理產品的,應當按照理財產品持有資產管理產品的比例計算底層資產。

  第四十三條 (流動性風險管理)商業銀行應當建立健全理財業務流動性風險管理制度,加強理財產品及其所投資資產期限管理,專業審慎、勤勉盡責地管理理財產品流動性風險,確保投資者的合法權益不受損害並得到公平對待。

  商業銀行應當在理財產品設計階段,綜合評估分析投資策略、投資範圍、投資資產流動性、銷售管道、投資者類型與風險偏好等因素,審慎決定是否采取開放式運作。

  商業銀行發行的封閉式理財產品的期限不得低於90天;開放式理財產品所投資資產的流動性應當與投資者贖回需求相匹配,確保持有足夠的現金、國債、中央銀行票據、政策性金融債券等具有良好流動性的資產,以備支付理財產品投資者的贖回款項。開放式理財產品應當持有不低於該理財產品資產淨值5%的現金或者到期日在一年以內的國債、中央銀行票據和政策性金融債券。

  第四十四條 (期限匹配要求)商業銀行理財產品直接或間接投資於非標準化債權類資產的,非標準化債權類資產的終止日不得晚於封閉式理財產品的到期日或者開放式理財產品的最近一次開放日。

  商業銀行理財產品直接或間接投資於未上市企業股權及其受(收)益權的,應當為封閉式理財產品,並明確股權及其受(收)益權的退出安排。未上市企業股權及其受(收)益權的退出日不得晚於封閉式理財產品的到期日。

  第四十五條 (交易管理)商業銀行應當加強理財產品開展同業融資的流動性風險、交易對手風險和操作風險等風險管理,做好期限管理和集中度管控,按照穿透原則對交易對手實施盡職調查和準入管理,設定適當的交易限額並根據需要進行動態調整。

  商業銀行應當建立健全買入返售交易質押品的管理制度,採用科學合理的質押品估值方法,審慎確定質押品折扣系數,確保其能夠滿足正常和壓力情景下融資交易的質押品需求,並且能夠及時向相關交易對手履行返售質押品的義務。

  第四十六條 (壓力測試)商業銀行應當建立健全理財產品壓力測試制度。理財產品壓力測試應當符合以下要求:

  (一)針對單隻理財產品,合理審慎設定並定期審核壓力情景,充分考慮理財產品的規模、投資策略、投資者類型等因素,審慎評估各類風險對理財產品的影響;壓力測試的數據應當準確可靠並及時更新;

  (二)壓力測試頻率應當與商業銀行理財產品的規模和複雜程度相適應;壓力測試應當至少每季度進行一次,出現市場劇烈波動等情況時,應當增加壓力測試頻率;

  (三)在可能情況下,應當參考以往出現的影響理財產品的外部衝擊,對壓力測試結果實施事後檢驗,壓力測試結果和事後檢驗應當有書面記錄;

  (四)在理財產品投資運作和風險管理過程中應當充分考慮壓力測試結果,必要時根據壓力測試結果進行調整;

  (五)制定有效的理財產品應急計劃,確保其可以應對緊急情況下的理財產品贖回需求。應急計劃的制定應當充分考慮壓力測試結果,內容包括但不限於觸發應急計劃的各種情景、應急資金來源、應急程式和措施,董事會、高級管理層及相關部門實施應急程式和措施的權限與職責;

  (六)由專門的團隊負責壓力測試的實施與評估,該團隊應當與投資管理團隊保持相對獨立。

  第四十七條 (開放式理財產品認購和贖回管理)商業銀行應當加強對開放式理財產品認購環節的管理,合理控制理財產品投資者集中度,審慎確認大額認購申請,並在理財產品銷售檔案中對拒絕或暫停接受投資者認購申請的情形進行約定。

  當接受認購申請可能對存量理財產品投資者利益構成重大不利影響時,商業銀行可以采取設定單一投資者認購金額上限或理財產品單日淨認購比例上限、拒絕大額認購、暫停認購等措施,切實保護存量理財產品投資者的合法權益。

  在確保投資者得到公平對待的前提下,商業銀行可以按照法律、行政法規和理財產品銷售檔案約定,綜合運用設定贖回上限、延期辦理巨額贖回申請、暫停接受贖回申請、收取短期贖回費等方式,作為壓力情景下開放式理財產品流動性風險管理的輔助措施。商業銀行應當按照理財產品銷售檔案中約定的資訊披露方式,在3個交易日內通知投資者相關處理措施。

  本辦法所稱巨額贖回是指商業銀行開放式理財產品單個開放日淨贖回申請超過理財產品總份額的10%的贖回行為,國務院銀行業監督管理機構另有規定的除外。

  第四十八條 (理財投資合作機構管理)商業銀行應當對理財投資合作機構開展盡職調查,實行名單製管理,明確規定理財投資合作機構的準入標準和程式、責任與義務、存續期管理、利益衝突防範機制、資訊披露義務及退出機制,理財投資合作機構的名單應當至少由總行高級管理層批準並定期評估,必要時進行調整。商業銀行應當切實履行投資管理職責,不因委託其他機構投資而免除自身應當承擔的責任。

  本辦法所稱理財投資合作機構包括但不限於商業銀行理財產品所投資資產管理產品的發行機構、根據合約約定從事理財產品受託投資的機構以及與理財產品投資管理相關的投資顧問等。理財投資合作機構應當是具有專業資質並受金融監督管理部門依法監管的金融機構或國務院銀行業監督管理機構認可的其他機構。

  商業銀行首次與理財投資合作機構合作的,應當提前10日將該合作機構相關情況報告銀行業監督管理機構。

  第四十九條 (禁止自有資金投本行理財或提供擔保)商業銀行不得用自有資金購買本行發行的理財產品,不得為理財產品投資的非標準化債權類資產或權益類資產提供任何直接或間接、顯性或隱性的擔保或回購承諾,不得用本行信貸資金為本行理財產品提供融資和擔保。

  第四節  理財託管

  第五十條 (理財產品託管)商業銀行應當選擇具有證券投資基金託管業務資格的商業銀行、銀行業理財登記託管機構或者國務院銀行業監督管理機構認可的其他機構託管所發行的理財產品。

  第五十一條 (託管機構職責)從事理財產品託管業務的機構應當履行下列職責,確保實現實質性獨立託管:

  (一)安全保管理財產品財產;

  (二)為每隻理財產品開設獨立的託管账戶,建立託管明細账,不同託管账戶中的資產應當相互獨立;

  (三)按照託管協定約定和理財產品發行銀行的投資指令,及時辦理清算、交割事宜;

  (四)建立對账機制,定期覆核、審查理財產品資金頭寸、資產账目、產品淨值等數據,及時核查認購資金的到账、贖回資金的支付、收益和本金分配以及投資資金的支付與到账等情況;理財產品估值核算、收益分配等結果出現錯誤的,應當提示理財產品發行銀行予以糾正;

  (五)監督理財產品投資運作,發現理財產品違反法律、行政法規或合約約定進行投資的,應當及時通知相關方並報告銀行業監督管理機構,持續跟進後續處理情況,督促相關方履行資訊披露義務;

  (六)辦理與理財產品託管業務活動相關的資訊披露事項,包括披露理財產品託管協定、對理財產品資訊披露檔案中的理財產品財務報告等資訊及時進行覆核審查並出具意見,以及在理財產品半年度和年度報告中出具理財託管機構報告等;

  (七)保存理財託管業務活動的記錄、账冊、報表和其他相關資料15年以上;

  (八)對理財產品投資資訊和相關資料承擔保密責任,除法律、行政法規、規章和審計要求外,不得向任何機構或者個人提供相關資訊和資料;

  (九)國務院銀行業監督管理機構規定的其他職責。

  從事理財產品託管業務機構的董事、監事、高級管理人員和其他託管業務人員不得有本辦法第二十四條第二款所列行為。

  第五十二條 (強製託管要求)商業銀行有下列情形之一的,其發行的理財產品應當由國務院銀行業監督管理機構指定的機構進行託管:

  (一)理財產品未實現實質性獨立託管的;

  (二)未按照穿透原則,在全國銀行業理財資訊登記系統中,向上穿透登記最終投資者資訊,向下穿透登記理財產品投資的底層資產資訊,或者資訊登記不真實、準確、完整和及時的;

  (三)國務院銀行業監督管理機構規定的其他情形。

  第五節  資訊披露

  第五十三條 (理財業務披露要求)商業銀行應當按照國務院銀行業監督管理機構關於資訊披露的有關規定,每半年披露其從事理財業務活動的有關資訊,披露的資訊應當至少包括以下內容:當期發行和到期的理財產品類型、數量和金額、期末存續理財產品數量和金額,列明各類理財產品的佔比及其變化情況,以及理財產品直接和間接投資的資產種類、規模和佔比等資訊。

  第五十四條 (基本資訊查詢)商業銀行應當在本行營業網點或官方網站建立理財產品資訊查詢平台,收錄全部在售及存續期內理財產品的基本資訊。

  第五十五條 (理財產品披露要求)商業銀行應當及時、準確、完整地向理財產品投資者披露理財產品的募集資訊、資金投向、杠杆水準、收益分配、託管安排、投資账戶資訊和主要投資風險等內容。

  商業銀行發行公募理財產品的,應當在本行官方網站或者按照與投資者約定的方式披露以下資訊:

  (一)在全國銀行業理財資訊登記系統獲取的登記編碼;

  (二)銷售檔案,包括說明書、銷售協定書、風險揭示書和客戶投資者權益須知;

  (三)發行公告;

  (四)重大事項公告;

  (五)理財產品定期報告;

  (六)理財產品到期公告;

  (七)臨時性資訊披露;

  (八)國務院銀行業監督管理機構規定的其他資訊。

  商業銀行發行私募理財產品的,應當在理財產品銷售檔案中與合格投資者約定資訊披露的方式、內容、頻率等,並至少每季度向合格投資者披露理財產品的資產淨值、份額淨值和其他重要資訊。

  第五十六條 (發行公告)商業銀行理財產品發行公告應當包括產品成立日期和產品募集規模等資訊。

  商業銀行應當在理財產品成立之後5日內披露發行公告。

  第五十七條 (重大事項公告)商業銀行應當在發生可能對理財產品投資者或者理財產品收益產生重大影響的事件後2日內發布重大事項公告。

  第五十八條 (定期報告)商業銀行應當在理財產品定期報告中,向投資者披露理財產品的存續規模、收益表現,並分別列示直接和間接投資的資產種類、投資比例、投資組合的流動性風險分析,以及前十項資產具體名稱、規模和比例等資訊。

  商業銀行應當在每個季度結束之日起15日內、上半年結束之日起30日內、每年結束之日起90日內,編制完成理財產品的季度、半年和年度報告。理財產品成立不足90日或者存續期不超過90日的,商業銀行可以不編制理財產品當期的季度、半年和年度報告。

  第五十九條 (公募開放式和封閉式產品資訊披露)商業銀行應當在每個開放日結束後2日內,披露公募開放式理財產品在開放日的份額淨值、份額累計淨值、認購價格和贖回價格,在定期報告中披露公募開放式理財產品在季度、半年和年度最後一個市場交易日的份額淨值、份額累計淨值和資產淨值。

  商業銀行應當至少每周向投資者披露一次公募封閉式理財產品的資產淨值和份額淨值。

  第六十條 (到期公告)商業銀行理財產品到期公告應當披露理財產品存續期限、終止日期、收費情況和收益分配情況等資訊。

  商業銀行應當在理財產品終止後5日內披露到期公告。

  第六十一條 (產品账單)商業銀行應當在理財產品的存續期內,至少每月向投資者提供其所持有的公募理財產品账單,账單內容包括但不限於投資者持有的理財產品份額、認購金額、份額淨值、份額累計淨值、資產淨值、收益情況、投資者理財交易账戶發生的交易明細記錄等資訊。

  第六十二條 (固收類、權益類、商品及金融衍生品類、混合類產品的資訊披露要求)商業銀行應當向投資者披露公募和私募固定收益類、權益類、商品及金融衍生品類、混合類理財產品的以下資訊:  

  (一)固定收益類理財產品的相關資訊,包括理財產品所投資債券面臨的利率、匯率變化等市場風險以及債券價格波動情況等;每筆非標準化債權類資產的融資客戶、項目名稱、項目剩餘期限、資產品質等風險狀況、收益分配、交易結構等;理財產品存續期內所投資的非標準化債權類資產發生變更或風險狀況發生實質性變化的,應當在5日內披露;

  (二)權益類理財產品的相關資訊,包括理財產品所投資股票面臨的風險以及股票價格波動情況等;未上市企業股權及其受(收)益權的融資客戶、項目名稱、項目剩餘期限、資產品質等風險狀況、收益分配、交易結構等;理財產品存續期內所投資未上市企業股權及其受(收)益權發生變更或風險狀況發生實質性變化的,應當在5日內披露;

  (三)商品及金融衍生品類理財產品的相關資訊,包括理財產品的掛鉤資產、持倉風險、控制措施以及衍生品公允價值變化等;

  (四)混合類理財產品的相關資訊,包括理財產品所投資資產組合情況以及各類資產的投資比例等。

  第六十三條 (清算期要求)商業銀行理財產品終止後的清算期原則上不得超過5日;清算期超過5日的,應當在理財產品終止前,根據與投資者的約定,在指定管道向理財產品投資者進行披露。

  第六十四條 (約定資訊披露方式)商業銀行應當在理財產品銷售檔案中明確約定與投資者聯絡和資訊披露的方式、管道和頻率,以及在資訊披露過程中各方的責任,確保投資者及時獲取資訊。

  商業銀行在未與投資者明確約定的情況下,在其官方網站公布理財產品相關資訊,不能視為向投資者進行了資訊披露。

  第四章  監督管理

  第六十五條 (非現場監管)從事理財業務的商業銀行應當按照規定,向銀行業監督管理機構報送與理財業務有關的財務會計報表、統計報表、外部審計報告和銀行業監督管理機構要求報送的其他材料,並於每年度結束後2個月內報送理財業務年度報告。

  第六十六條 (非現場監管)理財託管機構應當於每年度結束後2個月內,按照規定向銀行業監督管理機構報送理財產品年度託管報告和銀行業監督管理機構要求報送的其他材料。

  第六十七條 (重大事項報告)從事理財業務的商業銀行在理財業務中出現重大風險和損失時,應當及時向銀行業監督管理機構報告,並提交應對措施。

  第六十八條 (現場檢查)銀行業監督管理機構應當定期對商業銀行理財業務進行現場檢查。

  第六十九條 (監管評估)銀行業監督管理機構應當基於非現場監管和現場檢查情況,定期對商業銀行理財業務進行評估,並將其作為監管評級的重要依據。

  第七十條 (整改要求)商業銀行違反本辦法規定從事理財業務活動的,應當根據國務院銀行業監督管理機構或者其省一級派出機構提出的整改要求,在規定的時限內向國務院銀行業監督管理機構或者其省一級派出機構提交整改方案並采取整改措施。

  第七十一條 (監管措施)對於在規定的時限內未能采取有效整改措施的商業銀行,或者其行為嚴重危及該商業銀行的穩健運行、損害投資者合法權益的,國務院銀行業監督管理機構或者其省一級派出機構有權按照《中華人民共和國銀行業監督管理法》第三十七條的規定,采取下列措施:

  (一)暫停發行理財產品;

  (二)暫停開展理財產品託管等業務;

  (三)責令調整董事、高級管理人員或者限制其權利;

  (四)《中華人民共和國銀行業監督管理法》第三十七條規定的其他措施。

  第七十二條 (剛兌行為監管措施)商業銀行開展理財業務,根據《指導意見》經認定存在剛性兌付行為的,應當足額補繳存款準備金和存款保險保費,按照國務院銀行業監督管理機構的相關規定,足額計提資本、貸款損失準備和其他各項減值準備,計算流動性風險和大額風險暴露等監管指標。

  第五章  法律責任

  第七十三條 商業銀行從事理財業務活動,有下列情形之一的,由銀行業監督管理機構依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》第四十六條的規定,予以處罰:

  (一)提供虛假的或者隱瞞重要事實的報表、報告等檔案、資料的;

  (二)未按照規定進行風險揭示或者資訊披露的;

  (三)根據《指導意見》經認定存在剛性兌付行為的;

  (四)拒絕執行本辦法第七十一條規定的措施的;

  (五)嚴重違反本辦法規定的其他情形。

  第七十四條 商業銀行從事理財業務活動,未按照規定向銀行業監督管理機構報告或者報送有關檔案、資料的,由銀行業監督管理機構依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》第四十七條的規定,予以處罰。

  第七十五條 商業銀行從事理財業務活動的其他違法違規行為,由銀行業監督管理機構依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》《中華人民共和國商業銀行法》等法律法規,予以處罰。

  第七十六條 商業銀行從事理財業務活動,違反有關法律、行政法規以及國家有關銀行業監督管理規定的,銀行業監督管理機構除依照本辦法第七十三條至第七十五條規定處罰外,還可以依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》第四十八條和《金融違法行為處罰辦法》的相關規定,對直接負責的董事、高級管理人員和其他直接責任人員進行處理;涉嫌犯罪的,依法移送司法機構處理。

  第六章  附則

  第七十七條 政策性銀行、農村合作銀行、農村信用合作社等其他銀行業金融機構開展理財業務,適用本辦法規定。外國銀行分行開展理財業務,參照本辦法執行。

  第七十八條 商業銀行已經發行的保證收益型和保本浮動收益型理財產品應當按照結構性存款或者其他存款進行規範管理。

  本辦法所稱結構性存款是指商業銀行吸收的嵌入金融衍生產品的存款,通過與利率、匯率、指數等的波動掛鉤或者與某實體的信用情況掛鉤,使存款人在承擔一定風險的基礎上獲得相應收益的產品。

  結構性存款應當納入商業銀行表內核算,按照存款管理,納入存款準備金和存款保險保費的繳納範圍,相關資產應當按照國務院銀行業監督管理機構的相關規定計提資本和撥備。衍生產品交易部分按照衍生產品業務管理,應當有真實的交易對手和交易行為。

  商業銀行發行結構性存款應當具備相應的衍生產品交易業務資格。

  商業銀行銷售結構性存款,應當參照本辦法第三章第二節和本辦法附件的相關規定執行。

  第七十九條 商業銀行開展代客境外理財業務,應當具有代客境外理財業務資格,參照本辦法執行,並遵守法律、行政法規和金融監督管理部門的相關規定。

  第八十條 本辦法中“以上”均含本數。

  第八十一條 本辦法中“日”指工作日,“收益率”指年化收益率。

  第八十二條 附件是本辦法的組成部分。

  附件:商業銀行理財產品銷售管理要求。

  第八十三條 本辦法由國務院銀行業監督管理機構負責解釋。

  第八十四條 本辦法自2018年XX月XX日起施行。《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》(銀監會令2005年第2號)、《商業銀行個人理財業務風險管理指引》(銀監發〔2005〕63號)、《關於商業銀行開展個人理財業務風險提示的通知》(銀監辦發〔2006〕157號)、《關於調整商業銀行個人理財業務管理有關規定的通知》(銀監辦發〔2007〕241號)、《關於進一步規範商業銀行個人理財業務有關問題的通知》(銀監辦發〔2008〕47號)、《關於進一步規範商業銀行個人理財業務報告管理有關問題的通知》(銀監辦發〔2009〕172號)、《關於進一步規範商業銀行個人理財業務投資管理有關問題的通知》(銀監發〔2009〕65號)、《關於規範信貸資產轉讓及信貸資產類理財業務有關事項的通知》(銀監發〔2009〕113 號)、《商業銀行理財產品銷售管理辦法》(銀監會令2011年第5號)、《關於進一步加強商業銀行理財業務風險管理有關問題的通知》(銀監發〔2011〕91號)、《關於規範商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》(銀監辦發〔2013〕8號)、《關於完善銀行理財業務組織管理體系有關事項的通知》(銀監發〔2014〕35號)同時廢止。本辦法實施前頒布的有關規章及規範性檔案如與本辦法不一致的,按照本辦法執行。

  第八十五條 過渡期自本辦法發布實施後至2020年12月31日。

  過渡期內,商業銀行新發行的理財產品應當符合本辦法規定;對於存量理財產品,商業銀行可以發行老產品對接存量理財產品所投資的未到期資產,但應當嚴格控制在存量產品的整體規模內,並有序壓縮遞減。

  商業銀行應當制定本行理財業務整改計劃,明確時間進度安排和內部職責分工,經董事會審議通過並經董事長簽批後,報送銀行業監督管理機構認可,同時報備中國人民銀行。銀行業監督管理機構監督指導商業銀行實施整改計劃,對於提前完成整改的商業銀行,給予適當監管激勵;對於未嚴格執行整改計劃或者整改不到位的商業銀行,適時采取相關監管措施。

  過渡期結束之後,商業銀行理財產品按照本辦法和《指導意見》進行全面規範(因子公司尚未成立而達不到第三方獨立託管要求的情形除外),商業銀行不得再發行或者存續不符合《指導意見》和本辦法規定的理財產品。

  附件

  商業銀行理財產品銷售管理要求

  一、宣傳銷售文本管理

  (一)宣傳銷售文本分為兩類。

  一是宣傳材料,指商業銀行為宣傳推介理財產品向投資者分發或者公布,使投資者可以獲得的書面、電子或其他介質的資訊,包括:

  1. 宣傳單、手冊、信函等面向投資者的宣傳資料;

  2. 電話、傳真、簡訊、郵件;

  3. 報紙、海報、電子顯示屏、電影、互聯網等以及其他音像、通訊資料;

  4. 其他相關資料。

  二是銷售檔案,包括:理財產品銷售協定書、理財產品說明書、風險揭示書、投資者權益須知等;經投資者簽字確認的銷售檔案,商業銀行和投資者雙方均應留存。

  (二)商業銀行應當加強對理財產品宣傳銷售文本製作和發放的管理,宣傳銷售文本應當由商業銀行總行統一管理和授權,分支機構未經總行授權不得擅自製作和分發宣傳銷售文本。

  (三)理財產品宣傳銷售文本應當全面、客觀反映理財產品的重要特性和與產品有關的重要事實,語言表述應當真實、準確和清晰,不得有下列情形:

  1. 虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏;

  2. 違規承諾收益或者承擔損失;

  3. 誇大或者片面宣傳理財產品,違規使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風險等與產品風險收益特性不匹配的表述;

  4. 登載部門或者個人的推薦性文字;

  5. 在未提供客觀證據的情況下,使用“業績優良”、“名列前茅”、“位居前列”、“最有價值”、“首隻”、“最大”、“最好”、“最強”、“唯一”等誇大過往業績的表述;

  6. 其他易使投資者忽視風險的情形。

  (四)理財產品宣傳銷售文本只能登載商業銀行開發設計的該款理財產品或本行同類理財產品過往平均業績及最好、最差業績,同時應當遵守下列規定:

  1. 引用的統計數據、圖表和資料應當真實、準確、全面,並注明來源,不得引用未經核實的數據;

  2. 真實、準確、合理地表述理財產品業績和商業銀行管理水準;

  3. 在宣傳銷售文本中應當以醒目文字提醒投資者“理財產品過往業績不代表其未來表現,不等於理財產品實際收益,投資須謹慎”。

  如理財產品宣傳銷售文本中使用模擬數據的,必須注明模擬數據。

  (五)理財產品宣傳銷售文本提及第三方專業機構評價結果的,應當列明第三方專業評價機構名稱及刊登或發布評價的管道與日期。

  (六)理財產品宣傳銷售文本應當載明理財產品的認購和贖回安排、估值原則、估值方法、份額認購、贖回價格的計算方式;擬投資市場和資產的風險評估。

  (七)理財產品宣傳銷售文本應當載明理財產品的託管機構、理財投資合作機構的基本資訊和主要職責等。

  (八)理財產品宣傳材料應當在醒目位置提示投資者,“理財非存款、產品有風險、投資須謹慎”。

  (九)理財產品銷售檔案應當包含專頁風險揭示書,風險揭示書應當使用通俗易懂的語言,並至少包含以下內容:

  1. 在醒目位置提示投資者,“理財非存款、產品有風險、投資須謹慎”;

  2. 提示投資者,“如影響您風險承受能力的因素發生變化,請及時完成風險承受能力評估”;

  3. 提示投資者注意投資風險,仔細閱讀理財產品銷售檔案,了解理財產品具體情況;

  4. 本理財產品類型、期限、風險評級結果、適合購買的投資者,並配以示例說明最不利投資情形下的投資結果;

  5. 理財產品的風險揭示應當至少包含以下內容:本理財產品不保證本金和收益,並根據理財產品風險評級提示投資者可能會因市場變動而蒙受損失的程度,以及需要充分認識投資風險,謹慎投資等;

  6. 結構性存款的風險揭示應當至少包含以下表述:“本結構性存款有投資風險,您應當充分認識投資風險,謹慎投資”;

  7. 投資者風險承受能力評級,由投資者填寫;

  8. 投資者風險確認語句抄錄,包括確認語句欄和簽字欄;確認語句欄應當完整載明的風險確認語句為:“本人已經閱讀風險揭示,願意承擔投資風險”,並在此語句下預留足夠太空供投資者完整抄錄和簽名確認。

  (十)理財產品銷售檔案應當包含投資者權益須知的專頁,投資者權益須知應當至少包括以下內容:

  1. 投資者辦理理財產品的流程;

  2. 投資者風險承受能力評估流程、評級具體含義以及適合購買的理財產品等相關內容;

  3. 商業銀行向投資者進行資訊披露的方式、管道和頻率等;

  4. 投資者向商業銀行投訴的方式和程式;

  5. 商業銀行聯絡方式及其他需要向投資者說明的內容。

  (十一)理財產品銷售檔案應當載明收取銷售費、託管費、投資管理費等相關收費項目、收費條件、收費標準和收費方式。銷售檔案未載明的收費項目,不得向投資者收取。

  商業銀行根據相關法律和國家政策規定,需要對已約定的收費項目、條件、標準和方式進行調整時,應當按照有關規定進行資訊披露後方可調整;投資者不接受的,應當允許投資者按照銷售檔案的約定提前贖回理財產品。

  (十二)理財產品名稱應當恰當反映產品屬性,不得使用帶有誘惑性、誤導性和承諾性的稱謂以及易引發爭議的模糊性語言。

  理財產品名稱中含有擬投資資產名稱的,擬投資該資產的比例須達到該理財產品規模的50%以上;理財產品名稱中含有掛鉤資產名稱的,需要在名稱中明確所掛鉤資產佔理財資金的比例。

  (十三)理財產品宣傳銷售文本的內容發生變化時,商業銀行應當及時更新,並確保投資者及時知曉。

  二、非機構投資者風險承受能力評估

  (一)商業銀行應當在投資者首次購買理財產品前在本行網點進行風險承受能力評估。風險承受能力評估依據至少應當包括投資者年齡、財務狀況、投資經驗、投資目的、收益預期、風險偏好、流動性要求、風險認識以及風險損失承受程度等。

  商業銀行對超過65歲的投資者進行風險承受能力評估時,應當充分考慮投資者年齡、相關投資經驗等因素。

  商業銀行完成投資者風險承受能力評估後應當將風險承受能力評估結果告知投資者,由投資者簽名確認後留存。

  (二)商業銀行應當定期或不定期地在本行網點或採用網上銀行方式對投資者進行風險承受能力持續評估。

  超過一年未進行風險承受能力評估或發生可能影響自身風險承受能力情況的投資者,再次購買理財產品時,應當在商業銀行網點或其網上銀行完成風險承受能力評估,評估結果應當由投資者簽名確認;未進行評估的,商業銀行不得再次向其銷售理財產品。

  (三)商業銀行應當制定本行統一的投資者風險承受能力評估書。

  商業銀行應當在投資者風險承受能力評估書中明確提示,如投資者發生可能影響其自身風險承受能力的情形,再次購買理財產品時應當主動要求商業銀行對其進行風險承受能力評估。

  (四)商業銀行分支機構理財產品銷售部門負責人或經授權的業務主管人員應當定期對已完成的投資者風險承受能力評估書進行審核。

  (五)商業銀行應當建立投資者風險承受能力評估資訊管理系統,用於測評、記錄和留存投資者風險承受能力評估內容和結果。

  三、理財產品銷售管理

  (一)商業銀行應當制定理財產品銷售業務基本規程,對認購、贖回以及開戶、銷戶、資料變更等業務做出規定。

  (二)商業銀行從事理財產品銷售活動,不得有下列情形:

  1. 將存款作為理財產品銷售,將理財產品作為存款銷售,將理財產品與存款進行強製性搭配銷售,將理財產品與其他產品進行捆綁銷售;

  2. 采取抽獎、回扣或者贈送實物等方式銷售理財產品;

  3. 銷售人員代替投資者簽署檔案;

  4. 挪用投資者資金;

  5. 國務院銀行業監督管理機構規定禁止的其他情形。

  (三)商業銀行不得通過電視、電台、互聯網等管道對具體理財產品進行宣傳,本行管道(含營業網點和電子管道)除外;通過電話、傳真、簡訊、郵件等方式開展理財產品宣傳時,如投資者明確表示不同意,商業銀行不得再通過此種方式向投資者開展理財產品宣傳。

  (四)商業銀行通過本行網上銀行銷售理財產品時,應當遵守本附件關於非機構投資者風險承受能力評估的相關規定;銷售過程應有醒目的風險提示,風險確認不得低於網點標準,銷售過程應當保留完整記錄。

  (五)商業銀行通過本行電話銀行銷售理財產品時,應當遵守本附件關於非機構投資者風險承受能力評估的相關規定;銷售人員應當是具有理財從業資格的銀行人員,銷售過程應當使用統一的規範用語,妥善保管投資者資訊,履行相應的保密義務。

  商業銀行通過本行電話銀行向投資者銷售理財產品應當征得投資者同意,明確告知投資者銷售的是理財產品,不得誤導投資者;銷售過程的風險確認不得低於網點標準,銷售過程應當錄音並妥善保存。

  (六)商業銀行銷售風險評級為四級以上理財產品時,除非與投資者書面約定,否則應當在商業銀行網點進行。

  (七)對於單筆投資金額較大的投資者,商業銀行應當在完成銷售前將銷售檔案至少報經商業銀行分支機構銷售部門負責人審核或其授權的業務主管人員審核;單筆金額標準和審核權限,由商業銀行根據理財產品特性和本行風險管理要求制定。

  已經完成銷售的理財產品銷售檔案,應至少報經商業銀行分支機構理財產品銷售部門負責人或其授權的業務主管人員定期審核。

  (八)投資者購買風險較高或單筆金額較大的理財產品,除非雙方書面約定,否則商業銀行應當在劃款時以電話等方式與投資者進行最後確認;如果投資者不同意購買該理財產品,商業銀行應當遵從投資者意願,解除已簽訂的銷售檔案。

  風險較高和單筆金額較大的標準,由商業銀行根據理財產品特性和本行風險管理要求制定。

  (九)商業銀行不得將其他商業銀行或其他金融機構開發設計的理財產品標記本行標識後作為自有理財產品銷售。

  (十)商業銀行應當建立異常銷售的監控、記錄、報告和處理制度,重點關注理財產品銷售業務中的不當銷售和誤導銷售行為,至少應當包括以下異常情況:

  1. 投資者頻繁開立、撤銷理財账戶;

  2. 投資者風險承受能力與理財產品風險不匹配;

  3. 商業銀行超過約定時間進行資金劃付;

  4. 其他應當關注的異常情況。

  (十一)商業銀行應當建立和完善理財產品銷售品質控制制度,制定實施內部監督和獨立審核措施,配備必要的人員,對本行理財產品銷售人員的操守資質、服務合規性和服務品質等進行內部調查和監督。

  內部調查應當採用多樣化的方式進行。對理財產品銷售品質進行調查時,內部調查監督人員還應當親自或委託適當的人員,以投資者身份進行調查。

  內部調查監督人員應當在審查銷售服務記錄、合約和其他材料等基礎上,重點檢查是否存在不當銷售的情況。

  四、銷售人員管理

  (一)銷售人員是指商業銀行面向投資者從事理財產品宣傳推介、銷售、辦理認購和贖回等相關活動的人員。

  (二)銷售人員從事理財產品銷售活動,應當遵循以下原則:

  1. 勤勉盡職原則。銷售人員應當以對投資者高度負責的態度執業,認真履行各項職責。

  2. 誠實守信原則。銷售人員應當忠實於投資者,以誠實、公正的態度、合法的方式執業,如實告知投資者可能影響其利益的重要情況和理財產品風險評級情況。

  3. 公平對待投資者原則。在理財產品銷售活動中發生分歧或矛盾時,銷售人員應當公平對待投資者,不得損害投資者合法權益。

  4. 專業勝任原則。銷售人員應當具備理財產品銷售的專業資格和技能,勝任理財產品銷售工作。

  (三)銷售人員在向投資者宣傳銷售理財產品時,應當先做自我介紹,尊重投資者意願,不得在投資者不願或不便的情況下進行宣傳銷售。

  (四)銷售人員在為投資者辦理購買理財產品手續前,應當遵守本附件規定,特別注意以下事項:

  1. 有效識別投資者身份;

  2. 向投資者介紹理財產品銷售業務流程、收費標準及方式等;

  3. 了解投資者風險承受能力評估情況、投資期限和流動性要求;

  4. 提醒投資者閱讀銷售檔案,特別是風險揭示書和權益須知;

  5. 確認投資者抄錄了風險確認語句。

  (五)銷售人員從事理財產品銷售活動,不得有下列情形:

  1. 在銷售活動中為自己或他人牟取不正當利益,承諾進行利益輸送,通過給予他人財物或利益,或接受他人給予的財物或利益等形式進行商業賄賂;

  2. 詆毀其他機構的理財產品或銷售人員;

  3. 散布虛假資訊,擾亂市場秩序;

  4. 違規接受投資者全權委託,私自代理投資者進行理財產品認購、贖回等交易;

  5. 違規對投資者做出盈虧承諾,或與投資者以口頭或書面形式約定利益分成或虧損分擔;

  6. 挪用投資者交易資金或理財產品;

  7. 擅自更改投資者交易指令;

  8. 其他可能有損投資者合法權益和所在機構聲譽的行為。

  (六)商業銀行應當建立健全銷售人員資格考核、繼續培訓、跟蹤評價等管理制度,不得對銷售人員採用以銷售業績作為單一考核和獎勵指標的考核方法,並應當將投資者投訴情況、誤導銷售以及其他違規行為納入考核指標體系。

  商業銀行應當對銷售人員在銷售活動中出現的違規行為進行問責處理,將其納入本行人力資源評價考核系統,持續跟蹤考核。

  對於頻繁被投資者投訴、查證屬實的銷售人員,應當將其調離銷售崗位;情節嚴重的,應當按照規定承擔相應法律責任。

  五、理財產品資訊登記要求

  (一)商業銀行總行在全國銀行業理財資訊登記系統進行銷售前資訊登記,應當包括以下內容:

  1. 理財產品的可行性評估報告,主要內容包括:產品基本特性、目標投資者、擬銷售時間和規模、擬銷售地區、理財資金投向、投資組合安排、資金成本、收益測算方式和依據、產品風險評估及管控措施等;

  2. 內部審核檔案;

  3. 對理財投資合作機構、理財託管機構等相關方的盡職調查檔案;

  4. 與理財投資合作機構、理財託管機構等相關方簽署的法律檔案;

  5. 理財產品銷售檔案,包括理財產品銷售協定書、理財產品說明書、風險揭示書、投資者權益須知等;

  6. 報告材料聯絡人的具體聯繫方式;

  7. 國務院銀行業監督管理機構要求的其他材料。

  (二)商業銀行分支機構應當在開始發售理財產品之日起5日內,將以下材料向銀行業監督管理機構報告:

  1. 總行理財產品發售授權書;

  2. 理財產品銷售檔案,包括理財產品協定書、理財產品說明書、風險揭示書、投資者權益須知等;

  3. 報告材料聯絡人的具體聯繫方式;

  4. 銀行業監督管理機構要求的其他材料。

責任編輯:楊群

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