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永輝董事長談阿里:他們手上有刀 所以我們跟京東合作

  永輝超市董事長張軒松股東會這樣談京東、騰訊與阿里

  張曉暉

  2018年4月20日,永輝超市股份有限公司(601933.SH,下稱“永輝超市”)2017年年度股東大會會當天,投資者從全國各地湧向福州博物館旁邊的左海公園——因為永輝超市的總部就設在這裡。

  狹小的會議室坐滿了公募機構代表、私募機構代表、個人投資者和背著雙肩包的年輕證券分析師。裝修還沒有最終完成的永輝超市總部就像一個嘈雜的工地,會議室外的左海公園不時有水鳥飛過,永輝超市董事長張軒松坐在會議室的正中間。

  永輝超市大概是當前中國最火的線下零售商。

  在過去的2017年,永輝超市的股價從每股4.81元漲至年底的10.1元,股價翻倍。有些機構甚至稱其為“中國版沃爾瑪”。

  2017年以來,永輝超市在資本市場上四處出擊,入股福建華通銀行、紅旗連鎖中百集團,並且引騰訊入股成為第二大股東,以及與騰訊攜手收購家樂福中國區業務。

  4月20日下午的股東會上,投資者們紛紛拋出提問,主要問題基本都是圍繞:騰訊入股永輝超市後如何看待永輝的業態?入股家樂福準備怎麽做?京東跟永輝有合作嗎?還是隻投資?永輝生活館、超級物種運營得怎麽樣?諸如此類。

  張軒松在股東會上一一作答,並且透露了永輝超市過去一年中很多不為外人所知的細節。

  騰訊是一把加油槍

  2017年12月15日,永輝超市公告張軒松、張軒寧與林芝騰訊科技有限公司(下稱“林芝騰訊”)簽署股份轉讓協定,擬以8.81元/股的價格分別轉讓230,586,026股、247,937,080股(即合計478,523,106股,佔總股本5%)公司股份予林芝騰訊(下稱“股份轉讓”)。

  兩個月,騰訊42億元股權認購款到账,成為永輝超市持股5%的股東。

  在年度股東會上,張軒松罕見地談及與騰訊的交易:今天來講跟騰訊的合作,為什麽三年前不考慮,其實那個時候永輝沒有資格和能力跟騰訊合作,規模跟對方、跟整個新零售的市場規模不匹配。“我們認為騰訊是其實是一把加油槍,如果永輝是一輛汽車在路上跑,騰訊只是加點油讓它跑得更快一點。一個企業選擇的邊界一定是要有的,不能沒有邊界的擴張,比如我什麽都想自己來做,什麽行業都要進入。我們自己能不能成為寶馬車,成為賽車,很多車都在加油,你的車性能好不好,不好的車油加進去一樣跑不快。我們整個零售市場正在改變,時代在改變,現在是智慧零售,核心是讀懂顧客。不管未來新技術如何演變,我們的關鍵在於對消費者的洞察。”張軒松稱。

  騰訊入股的消息,當時極大地刺激了永輝超市的股價——最高上漲到每股12元以上,總市值突破千億。

  關於永輝超市目前創新業態:永輝生活館、超級物種等社區24小時營業店和主打餐飲的便利連鎖,張軒松表示,儘管目前暫時虧損,但自己和騰訊都比較認可這種面向年輕人的業態。

  2017年12月12日,永輝超市公告林芝騰訊除了入股公司本身之外,還將對旗下子公司永輝雲創科技有限公司(下稱“雲創”)進行增資,擬取得雲創在該次增資完成後15%的股權。

  雲創是永輝的創業板塊。2017年1月1日永輝雲創正式推出“超級物種”,業界認為這是對標阿里旗下盒馬鮮生店鋪的競爭性打法。騰訊也希望將自身的門市、供應鏈、會員系統等互聯網技術應用於超級物種,成為新零售、智慧零售的試驗田。

  張軒松坦言,雲創板塊目前虧損,需要時間,他認為針對年輕人的方向是對的。

  談及創新,張軒松稱:“永輝生活,超級物種。我們也在琢磨年輕人的心態,超級物種我們偏餐飲,定製產品的規劃,鏈接年輕人。永輝生活館是偏品質的生鮮。到家(指送貨到家),我們差不多要有35%的毛利才能做到家,現在的毛利率做到家是虧損,毛利太低。永輝生活館這種小店,現在毛利率提升就很快。儘管目前新業態是虧損的,騰訊的團隊,還是比較看好我們的這種年輕業態。要相信迭代的力量,你們看現在頭部的企業,它的產品線其實在迭代,是動態的過程。”

  與京東合作生鮮還沒談攏

  另外一位電商巨頭京東,早在2015年就決定戰略入股永輝超市。

  2015年8月,京東通過旗下兩家公司——江蘇京東邦能投資管理有限公司和江蘇圓周電子商務有限公司,投資43億元成為永輝超市持股10%的股東。

  關於京東為何要入股永輝超市,當時京東的財務負責人黃宣德表示,與永輝超市合作是京東O2O(線上到線下)策略的一部分。

  如今以現在的股價來估算,京東的投資得到了翻倍的账面回報。

  張軒松在股東會上同樣透露了一個不為人知的細節,原來永輝超市試圖“承包”京東的生鮮板塊來經營,但商談最終未有結果。“我們跟京東也嘗試合作,之前我們提出,京東的生鮮由我們來供貨,來經營,但是沒有談得很成功。數據的運營方面我們會重疊,但是,我們想自己是一家獨立發展的企業。我們跟京東的合作商談已經兩年多的,一直沒有什麽進展。”“這個事情是動態的,如果永輝的供應鏈再強一點,網絡體系更大一點,效率更高一點,話語權就會強一點。所有的商業合作,都需要提高自身的能力,然後才能獲得相對公平的條大約作。”“我們不是不合作,一定是期待著尋找新的合作方式,前陣子劉強東 (京東董事長)還表揚了我們公司。我們很開心。他們也在變,說不定我們就能找到合作的方式。我們跟京東的核心高層,一、二把手還是可以有效交流的。”張軒松說。

  談及另外一個巨頭阿里布局線下零售,張軒松是這麽認為的。“從整個中國來看這個行業,阿里整個系統,其電商平台轉型意圖很明顯,從去年開始,阿里全面從平台提供商轉變為自營的服務商,這個趨勢在很明顯地改變。戰略上,從天貓超市大幅度的行銷到盒馬鮮生的全面布局。包括入股線下的一些零售企業,阿里的理論是從線上往線下覆蓋,從提供平台往自營的方向走。跟這樣的企業(在線零售巨頭)合作,我們的很多人,多多少少還是擔心的,因為他們‘手上有刀’。這也是我們跟京東合作的重要因素。”張軒松說。

  一直在變革

  永輝超市通過供應鏈改革,在去年使得毛利率提升了2個百分點。

  “整體外部競爭環境一年比一年更加惡劣,永超板塊還可以。我認為毛利率增長兩個點到22%,主要來自於供應鏈的整合。1個點的變動,對應七八百億的銷售規模,大概就是七八個億。永輝的核心點就是圍繞著生鮮供應鏈去改革去布局。生鮮供應鏈源頭直采和標準化,已經找出一個比較清晰的路徑。對自己去中間商化,垂直供應鏈、定製產品過程中走了不少彎路,今年還在為去年前年的彎路買單。”張軒松表示。

  “永輝超市板塊(內部稱之為‘雲超’),自己的發展太空還比較大。整體脈絡比較清晰。供應鏈優化,員工合夥制度的推行。效率再增長,增加銷售,增加門市的服務能力,我們能不能有效地行銷?今明兩年重點推行銷,這個計劃是,原來廠家供應商駐點行銷,轉為永輝為品牌商定製行銷。這是我們著力投資的一個板塊,產品更新為顧客提供有效的引領。”“永輝是一個跨多區域合作的企業,包括我們入股的中百(集團)、紅旗(連鎖),以及馬上要進入合作的家樂福。我們需要一個非常有效的中台,它應該可以共享整個後台的效率。中台一旦共享,我們的效率還會提升。”

  2018年1月24日,永輝超市公告稱,公司與騰訊就對CarrefourChi-naHoldingsNV(家樂福中國)的或有投資與CarrefourSA達成股權投資意向書。上述三方將協作共贏,在供應鏈整合、科技應用和業務賦能等方面進一步展開合作。“家樂福項目,我們是三方合作。永輝、騰訊、家樂福三家合作夥伴,世界五百強公司,我們與國外的公司在法務上就有很多交流。我們需要變革,需要在體制上變革。自己內部的供應鏈要更新,一個破車給加再多油也跑不快。家樂福的案子做了對我們有好處。”張軒松表示。“還有很多機構,願意花費更貴的價格進來,提著錢比騰訊更貴的價格想進來,看好我們的商業方向、組織架構。我們花費了大量的人力物力去布局雲創(指永輝創業板塊),也花費了大量人力物力經營雲超(指永輝超市板塊),我的投資觀點是:當企業利潤好的時候,不是保守地去守住主業,有能力做投資的時候,一定要圍繞核心業務區做戰略布局,如果我們一直守著主業,肯定會越做越小。”張軒松說。

  2018年一季度報告顯示,永輝超市的營業收入為187.7億元人民幣,仍在保持高速增長,增速達到22%。在短暫的突破千億市值之後,目前永輝超市股價回落至4月27日收盤的9.06元,總市值約867億元。

責任編輯:孟敏江

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